日報 2024年5月16日

【黃金】

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
黃金	2,385.73	1.18%

由於美國 4 月消費者物價漲幅低於預期，增加美國聯準會 (Fed) 今年稍晚降息的可能性，美元走軟和公債殖利率隨之下降，而受此推升，黃金價格週三 (15 日) 觸及 3 週多高點。

6 月交割的黃金期貨價格上漲 1.18% ，收每盎司 2385.73 美元。

週三消費者物價指數 (CPI) 數據顯示美國通膨持續放緩，表明隨著時間的推移，通膨將會降溫，Fed 將在當前週期內啟動降息。

美國 4 月 CPI 上升 0.3%，較 2 月和 3 月的 0.4% 通膨年率下降，表明自第二季起通膨恢復下降趨勢，提振金融市場對 9 月降息的預期。(目前聯邦基金利率範圍在 5.25%-5.50%)

根據路透社調查，經濟學家先前預測 4 月 CPI 上漲 0.4%，較去年同期上漲 3.4%。

美元兌一籃子其他主要貨幣下跌 0.4%，觸及一個多月來的最低點，增加黃金對使用其他貨幣的買家之投資吸引力，且基準 10 年期公債殖利率觸及一個多月低點，降低買家購買不孳息的黃金之機會成本。

以技術面來說，黃金多頭具有整體近期技術優勢，多頭下一個上行價格目標是讓 6 月期貨收盤價高於 2,400 美元的堅實阻力位。

根據芝商所聯準會觀察工具，交易員目前預計美國 9 月降息的可能性約為 70%。由於黃金不孳息，降息可降低持有黃金的機會成本，從而推升其投資吸引力，因此若推遲降息則不利黃金，反之則有利。

美國通膨數據降溫，燃起降息希望，道瓊指數、標準普爾 500 指數和那斯達克指數週三 (15 日) 收於歷史新高，美債殖利率大幅走低。

4 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.4%，符合市場預期，按月上漲 0.3%，市場預期為上漲 0.4%。聯準會 (Fed) 青睞的通膨指標、剔除食品與能源成本的核心 CPI 在 4 月年增 3.6%，月增 0.3%，符合市場預期。

這份報告表明通膨正在恢復下降趨勢，美債殖利率大幅下跌，10 年期公債殖利率下跌 10 個基點至 4.34%。

而美國央行希望看到更多更確切的數據，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週三指出，央行專注於了解經濟的潛在需求，以降低通膨，目前最大的問題是當前政策限制性有多大，可能需要更長一段時間，才決定開始降息問題。

聯準會主席鮑爾前一日提到，聯準會必須更有耐心，限制性政策可能需要更長時間才能讓通膨回到 2% 目標。

CME FedWatch 工具，交易員預計聯準會將於 9 月開始降息的可能性為 50.5%。

此外，美國參議院多數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 在內等兩黨參議員，敦促華府緊急撥款至少 320 億美元，推動生成式人工智慧 (AI) 的研發。

美國總統拜登和前總統川普將於美國總統大選投票前舉行兩次辯論，分別於 6 月下旬和 9 月初。

華爾街認為散戶的熱情難以持續，可能仍遠遠無法達到三年前的瘋狂程度，「迷因股」週三反彈失敗，GameStop (GME-US) 重挫 18.87% 至每股 39.55 美元。AMC (AMC-US) 雪崩 20.23% 至每股 5.48 美元。

摩根士丹利預測戴爾將從對人工智慧伺服器的無限需求中獲得銷售額後，戴爾 (DELL-US) 股價週三噴漲 11% 至歷史新高 (每股 149.16 美元)。

思科 (CSCO-US) 週三盤後公布第三季營收和指引超出市場預期，其中安全收入表現強勁，推動盤後股價飛漲超 4.2%，此前正常交易時段，該股收紅 1.47%，報每股 49.67 美元。

蘋果 (AAPL-US) 上揚 1.22% 至每股 189.72 美元。蘋果擬 6 月 10 日到 14 日舉行的全球開發者大會 (WWDC) 結束後推動 Vision Pro 進軍國際，包括德國、法國、澳洲、日本、韓國、新加坡和中國都是可能首批銷售 Vision Pro 的國際市場。

Alphabet(GOOGL-US) 收紅 1.27% 至每股 172.51 美元。Alphabet 子公司 Google 週二舉行年度 I/O 開發者大會上發布人工智慧 (AI) 搜尋引擎，還推出 AI 系列模型 Gemini 的新成員「Gemini 1.5 Pro」。

波音 (BA-US) 下跌 2.08% 至每股 176.99 美元。美國司法部表示，波音公司因不斷違反 2021 年的協議條款，將受到美國政府起訴。

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
歐元兌美元	1.08841	0.60%
美元兌日圓	154.87	-0.99%

美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 顯示通膨在第二季恢復下降趨勢，增加了聯準會 (Fed) 最快從 9 月開始降息的希望，美元指數週三 (15 日) 下跌至逾五週新低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.67%，報 104.31，為 4 月 10 日以來最低，權重最大貨幣歐元則上漲 0.60% 至 1 歐元兌 1.08841 美元。

美國勞工統計局公布，繼 3 月和 2 月增長 0.4% 後，美國上月 CPI 月增 0.3%，年增率也自 3 月的 3.5% 略微降至 3.4%。另一方面，3 月零售銷售月增 0.6%，增幅持平前一月，且低於市場預期。

上月零售銷售數據意外持平，也幫助提振市場對 Fed 即將降息的樂觀情緒。汽油價格上漲促使消費者收緊荷包，削減其他商品支出。

零售銷售確實全面推動今日的歐元兌美元升勢，但一天的數據不會改變 Fed 的短期通膨展望，但可能會導致市場買進美國公債並賣出美元，從而助長歐元升值。

LSEG 數據顯示，期貨交易商預估 Fed 9 月會議時將降息 24 個基點，12 月前降息近 51 個基點。

另外，美元兌日圓週三下跌 0.99% 至 1 美元 154.87 日圓，美元下跌可望阻止日銀和其他日本當局進行貨幣干預，日銀預計將再度對 155 水平感到滿意，在日本當局干預之前，市場資金預計願意再次推高美元。