日報 2024年5月20日

【黃金】

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
黃金	2,414.44	1.59%

黃金週五 (17 日) 均上漲至歷史最高收盤價，而白銀上漲至 11 年高點，這些都有共同的主題：聯準會 (Fed) 即將進入降息循環，使得美元近期表現疲軟。

6 月交割的黃金期貨價格週五上漲 1.59% ，收每盎司 2,414.44 美元，刷新歷史最高收盤價紀錄。

由於對美國經濟持續放緩、通膨降低，以及聯準會降息預期的反應，使得黃金和白銀隨著美元走弱而上漲。

ICE 美元指數本週下跌 0.8%，本月下跌 1.7%，其中以美元計價的金屬價格，尤其是黃金和白銀，更是近期因美元疲軟而獲得支撐。

另外，美國聯邦政府正背負 1.5 兆赤字，也令美元走軟並相較令貴金屬走強，但黃金和白銀上漲的更多推動因素是美國 CPI 持續放緩，正逐步朝向聯準會的 2% 通膨目標，這刺激了市場對於聯準會 7 月份會議可望率先給予前瞻指引，暗示 9 月會議可能開啟降息大門。

ICE 美元指數儘管 5 月來走低，但截至週五，今年整體仍上升 3.1%，而 10 年期公債殖利率今年已上漲約半個百分點。

而在投資者考慮避險資產之際，美元走強往往會提高投資者選擇以美元計價的黃金機會成本，同時，較高的公債殖利率通常會打壓黃金兌政府債券的前景。

由於降息希望和企業財報大抵樂觀，道瓊指數週五 (17 日) 收盤登上 40,000 點里程碑，週五道瓊上漲 0.38%、標普 500 上漲 0.24%、那斯達克 100 指數則維持平盤 0.00%。

低於預期的 CPI 通膨數據推動美股本週走勢，標普和那指均連續第四週上漲，而道瓊則連續第五週上漲，三大指數都創下 2 月 9 日結束以來最長週連漲紀錄。

不過，多位聯準會官員此後警告稱，央行仍需要更多信心來降息，且降息時機仍不確定，限制美股週五漲勢。

聯準會理事鮑曼週五表示，若通膨進展停滯甚至逆轉，她願意支持升息，並補充說，她正在監測數據，以評估政策是否具有足夠的限制性。

鮑曼表示：「雖然目前的貨幣政策立場似乎處於限制性水平，但如果即將公布的數據表明通膨進展已經停滯或逆轉，我仍然願意在未來的會議上提高聯邦基金利率的目標範圍。」

在鮑曼發表此言論之前，聯準會多位官員本週接連發表偏鷹談話，包括紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示：「貨幣政策是限制性的，且處於良好狀態。目前沒有理由改變貨幣政策立場。」

根據 CME Fedwatch 工具，投資人對今年降息的預期產生不確定性，交易員小幅削減了 9 月降息 1 碼的押注。

個股方面，社群媒體平台 Reddit (RDDT-US) 與人工智慧巨頭 OpenAI 達成合作關係，將其內容添加到 OpenAI 的人工智慧產品中，Reddit 股價暴漲 10.04%

特斯拉 (TSLA-US) 走高 1.50% 至每股 177.46 美元，《路透社》報導稱，特斯拉正推進利用中國數據支持其自動駕駛技術全球發展的計畫。

迷因股反彈勢頭枯竭，GameStop (GME-US) 收低 19.73% 至每股 22.21 美元，GameStop 宣布將出售最多 4,500 萬股 A 類普通股，並表示初步業績顯示第一季銷售下滑。

波音 (BA-US) 收紅 1.09% 至每股 184.95 美元，該公司股東將投票決定即將離任的執行長大衛 · 卡爾霍恩是否將保留其在這家陷入困境的飛機製造商的董事會席位。

中國電動車製造商小鵬汽車 (XPEV-US) 微升 0.36% 至每股 8.30 美元。小鵬汽車宣布擴張計畫，將在香港推出運動型多用途車和小型貨車。

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
歐元兌美元	1.08700	0.03%
美元兌日圓	155.71	0.21%

市場對聯準會降息時機的猜測仍持續，美元指數 (DXY) 週五 (17 日) 基本持平。

儘管週三公佈的 4 月消費者物價漲幅低於預期，股市風險偏好情緒提高，但多位聯準會官員釋出鷹派訊號，限制美元本週跌勢。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.04%，報 104.44，權重最大貨幣歐元則上漲 0.03% 至 1 歐元兌 1.08700 美元。

美國 4 月核心 CPI 通膨成長放緩，令市場鬆了口氣，但美國 4 月進出口價格升幅遠超預期，加劇對通膨的擔憂。

多位美國央行官員們週四表示，仍然處於高位的通膨將讓利率維持在當前水平，而達到聯準會 2% 的通膨目標，將需要比之前預期更久的時間。

聯準會理事鮑曼週五直言，若通膨進展停滯甚至逆轉，她願意支持升息。

交易員下調降息預期，預測 12 月降息幅度不到 45 個基點，低於週三的近 50 個基點，9 月降息 21 個基點，低於近 25 個基點。

市場對近期降息前景變得謹慎，看到美國經濟成長走勢放緩跡象，這意味著美元上行壓力較小，同時投資人也看到其他市場的前景光明。

週五歐元兌美元上漲 0.03%，歐洲央行副總裁 Luis Guindos 週五表示，由於物價壓力緩解，歐元區政策制定者對明年通膨將回落至目標的信心增強。

另外，美元兌日圓上漲 0.21% 至 1 美元兌 155.71 日圓，日本央行仍在嚴密關切 160 的整數防守關口。