日報 2024年6月3日

【黃金】

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
黃金	2,327.56	-0.66%

黃金價格週五 (31 日) 下跌，因投資者消化了基本符合預期的美國 PCE 通膨報告，儘管聯準會 (Fed) 今年仍可能降息的預期讓黃金連續第四個月走高。

6 月交割的黃金期貨下跌 0.66%，收每盎司 2327.56 美元。

儘管 PCE 報告友善，且消費者支出疲軟，但金價仍下跌，市場分析認為，這可能表明今年顯著的大漲勢近期將耗盡。

美國最新通膨數據顯示，4 月個人消費支出 (PCE) 物價指數上漲 0.3%，符合《路透社》調查的經濟學家預期。

近期多位 Fed 理事亦表示，通膨必須連續幾個月呈現疲軟，才能讓他們放心降息，9 月的利率走勢仍屬未知，宛如拋硬幣猜正反，但看到今天的數據後，降息機率稍稍提高了一些

美國商務部報告顯示，上個月通膨可能已朝 Fed 的 2% 目標方向前進了一點，因此週五交易員提高了 Fed 將於 9 月降息的可能性預測。

達拉斯 Fed 行長 Lorie Logan 週四表示，她認為通膨仍將達到 Fed 的 2% 目標，但現在考慮降息還為時過早。

雖然黃金通常被視為抵禦通膨的避險工具，但因其不孳息的特性，高利率會增加持有黃金的機會成本，削弱其投資吸引力。

美股週五 (31 日) 漲跌互見，道瓊指數反彈大漲 1.65%、標普 500 亦上漲 0.98%、那斯達克 100 指數則大跌 1.52%。

輝達續跌 0.7%；戴爾 AI 伺服器成長強勁，但不敵毛利率下跌，其股價週五崩超 17%；川普封口費案被判有罪後，川普持股比率超過六成的 DJT 股價驟跌超 5%；隨著轉虧為盈並提高財測，Gap 強彈超 28%。

三大指數週線收黑，標普和那指分別下跌 0.51% 和 1.1%，結束連續五週漲勢，所幸美股仍迎來 5 月勝利，標普月漲 4.8%，為 2 月以來表現最好的一個月。道瓊本月上漲 2.3%，那指月升 6.88%，創自去年 11 月以來最佳單月表現。

數據方面，美國 4 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 2.7%，月增則是 0.3%，符合經濟學家預期。聯準會偏好的通膨指標、美國 4 月核心 PCE 年增 2.8%，月增 0.2%，符合市場預期。

這潛在通膨壓力顯示緩解的跡象，為央行啟動降息提供積極的訊號。交意員預計，2024 年底前，聯準會至少會降息一次。數據公布後，美元與黃金價格走弱、美債殖利率下滑。

政經方面，紐約陪審團週四 (30 日) 在「封口費」審判中裁定美國前總統川普有罪，使他成為第一位被定罪的美國前總統，川普週五宣布他將對此提出上訴，不過須等到 7 月 11 日宣判量刑後才能這麼做。

地緣政治方面，台海關係持續緊張，中國宣布中止 134 項產品免關稅優惠，範圍包括石化、機械、紡織及運輸工具四大產業，且迄今公告中止項目達 146 項，占整體早收清單產品項目 28%。

個股方面，AI 王者輝達 (NVDA-US) 續跌 0.78%，報每股 1096.33 美元，失守 1100 美元關口。外傳美國已放慢向輝達和超微公司等晶片製造商發放向中東大規模出口人工智慧（AI）加速器許可證的速度，同時對該地區的 AI 開發進行國安評估。

戴爾最新財報營收和獲利均報喜，但 AI 伺服器部門未足夠驚豔市場，該股週五下殺 17.90%，報每股 139.56 美元。對手美超微 (SMCI-US) 倒退 5.25%，慧與科技 (HPE-US) 重挫 4.70%。

Meta (META-US) 收紅 0.051% 至每股 467.29 美元，臉書與 Instagram 母公司 Meta 通知，今年 6 月 26 日起歐洲社群媒體用戶的公開貼文將可用於訓練 AI 模型，用戶有權提出異議、反對，但 Meta 也有權否決異議。

川普旗下川普媒體科技集團 (TMTG) (DJT-US) 週五下滑逾 5% 報每股 49.09 美元，但年初迄今漲幅仍驚人，高逾 180%。

美式休閒服裝品牌 Gap (GPS-US) 財報吸睛，旗下四大品牌營收皆成長，且獲利遠超乎預期，該股暴漲超 28%，報每股 28.96 美元。

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
歐元兌美元	1.08493	0.16%
美元兌日圓	157.13	0.23%

美國關鍵 4 月 PCE 通膨報告出爐後，市場對未來降息的預期有所增強，美元週五 (31 日) 延續疲軟走弱。

最新數據顯示，聯準會偏好的通膨指標、個人消費支出物價指數 (PCE) 在 4 月年增 2.7%，核心 PCE 月增 0.2%，符合市場預期。

潛在通膨壓力顯示緩解的跡象，這為聯準會啟動降息提供積極的訊號，利率互換市場的定價顯示，預計 2024 年底前，聯準會至少會降息一次。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 跌 0.15%，報 104.61，創 2024 年以來首次出現月線收黑，而權重最大貨幣歐元則上漲 0.16% 至 1.08493 兌 1 美元。

美國經濟學家 Peter Schiff 對買入美元和賣出黃金提出警告，稱美債殖利率上升是美國政府未能控制公債和通膨的結果。隨着軟著陸 / 通膨下降的說法落空，金價的爆炸性突破可能伴隨美元的崩潰，大多數投資人對這一結果毫無防備。

歐元兌美元上漲 0.16%，報 1 歐元兌 1.08493 美元，因通膨數據顯示歐元區五月物價壓力上升速度快於預期，令歐洲央行前景複雜化，路透社調查的所有 82 名經濟學家均表示，歐洲央行 6 月 6 日降息似乎已成定局，其中大多數人預測 9 月和 12 月將進一步降息。

美元兌日圓走高 0.23%，報 1 美元兌 157.13 日圓，日本財務大臣鈴木俊一表示，匯率穩定波動且反映基本面很重要，目前正密切關注外匯走勢，準備採取一切可能的外匯措施。此舉阻止了日圓測試新低，但不太可能逆轉長期下降趨勢。