日報 2024年7月26日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,364.47 | -1.37% |
| 道瓊 | 40,005.70 | 0.13% |
| 標普500 | 5,402.70 | -0.71% |
| 那斯達克100 | 18,823.40 | -1.44% |
| 歐元兌美元 | 1.08456 | 0.06% |
| 美元兌日圓 | 153.93 | 0.05% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,364.47 | -1.37% |
黃金價格周四 (25 日) 跌至 2 周多以來的最低點，因投資者趁近期金價上漲後獲利了結，同時交易者也等待美國經濟數據，以更清楚了解聯準會 (Fed) 的降息時間點。
8 月交割的黃金期貨價格下跌 1.37%，收每盎司 2364.47 美元。
分析師指出，美股疲軟當然會引發黃金一些獲利了結的交易，但這並非是拋售。
此外，美國官方周四公布美國第二季國內生產毛額 (GDP) 增長 2.8%，為第一季增長率 1.4% 的兩倍，也高於《華爾街日報》調查的經濟學家預測的 2.1%
強勁的 GDP 或許會減低 Fed 降息緊迫性，從而延長維持利率在高位的時間，不利於黃金。
由於對聯準會 9 月降息的樂觀情緒不斷增強，黃金價格上周創下 2483.60 美元的歷史新高。
紐約 Fed 前行長 Bill Dudley 周三在彭博社專欄中引述最近的就業數據表示，Fed 下周就應該降息。
根據 CME FedWatch 工具，市場認為 9 月降息的可能性為 100%。由於黃金不孳息，降息可降低持有黃金的機會成本，從而提升黃金對投資人的吸引力。
投資者目前期待周五公布的 6 月個人消費支出 (PCE) 數據，以尋找聯準會 (Fed) 降息路徑的線索。
分析師分析，近期黃金和白銀市場一直急劇上漲，這是多頭結算和近期漲勢後的獲利了結雙雙作用下，加劇了拋售力道，
分析認為，對黃金價格影響最大的是「各種風險資產的突然下跌」，因為近年來黃金不斷上漲，若風險資產突然大跌，投資者可能轉向黃金市場套現，但預計黃金的下行空間有限，且看漲趨勢預計很快就會恢復。
另外，周四公布的 GDP 數據，Razaqzada 解讀這是「好壞摻半或偏弱的數據」，因其表明通膨壓力和經濟活動正在減弱，為 Fed 今年兩次降息鋪平了道路。
與此同時，香港政府統計處周四公布，由於近期金價飆升打壓金飾需求，中國 6 月透過香港的黃金淨進口量較上月減少 18%。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 40,005.70 | 0.13% |
| 標普500 | 5,402.70 | -0.71% |
| 那斯達克100 | 18,823.40 | -1.44% |
道瓊指數週四 (25 日) 小幅反彈，但那斯達克 100 指數和標普 500 指數連續第三天收黑，因投資人在週五公布通膨數據之前仍保持謹慎態度，道瓊指數週四上漲 0.13%、標普 500 下跌 0.71%、那斯達克 100 下跌 1.44%。
強勁的經濟數據意味著軟著陸目標有望實現。美國經濟仍展現勞動市場韌性，對下週聯準會來說是個好消息。
美國第二季實際國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值報 2.8%，高於預期的 2%；第二季核心個人消費支出 (PCE) 物價指數季增年率初值報 2.9%，高於預期的 2.7%。美國上週初領失業金人數為 23.5 萬人，預估為 23.8 萬人，前值為 24.3 萬人。
美國 6 月耐久財訂單大減 6.6%，為連續 4 次上漲後的首次下跌，遠低於預期成長 0.3%。不包括運輸和國防等波動性較大的核心資本貨物訂單月增 1%，扣除運輸類耐久財訂單意外上行，月增 0.5%。
美國副總統賀錦麗從總統拜登手中接下 2024 總統大選的重任後，幾乎篤定獲得民主黨提名，黨內大老、前總統歐巴馬已和她密切接觸，預計很快將表態支持她。德國總理蕭茲認為賀錦麗「非常可能」贏得美國總統大選。
個股方面，Alphabet (GOOGL-US) 下滑 3.10% 至每股 167.28 美元，OpenAI 推出 AI 驅動搜尋工具 SearchGPT，這家人工智慧軟體製造商希望與 Alphabet 旗下的 Google 展開競爭。
福特汽車 (F-US) 暴跌 18.36% 至每股 11.16 美元，為 2008 年 11 月以來最大跌幅。由於汽車銷售因消費者支出下降而大幅放緩，福特汽車第二季獲利低於華爾街預期。
市場研究公司 Canalys 的數據顯示，由於面臨來自華為等競爭對手的激烈競爭，蘋果 2024 年第二季中國市占率下降了 2 個百分點，蘋果 (AAPL-US) 微跌 0.48% 至每股 217.49 美元。
全球最大溫控倉儲及物流商 Lineage 在那斯達克上市首日，交易代號定為「LINE」，其股價上漲超過 3%，收在每股 80.78 美元。
藍色巨人 IBM 表示對其人工智慧產品的需求不斷增長並提高了年度現金流指引後，IBM (IBM-US) 收紅 4.33% 至每股 191.98 美元。
ServiceNow (NOW-US) 狂升 13.40% 至每股 828.79 美元，ServiceNow 週三公布最新財報超越華爾街預期，並上調年度指引，奧本海默在報告中表示，鑑於 2024 年 IT 預算中後台解決方案的優先順序以及非技術工作流程解決方案的日益採用，ServiceNow 的強勁業績「看起來是可持續的」。
美國航空 (AAL-US) 走高 4.23% 至每股 10.60 美元，儘管美國航空因需求趨勢不平衡和某些市場產能過剩，導致定價能力減弱而下調年度財測。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.08456 | 0.06% |
| 美元兌日圓 | 153.93 | 0.05% |
美元周四 (25 日) 表現持平，在數據顯示美國經濟擴張速度快過預期且第二季通膨放緩後，美元兌日元和歐元的跌幅收斂，這降低了人們對 9 月降息幅度超出預期或聯準會 (Fed) 在下周會議上突然放寬貨幣政策的預期。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.05%，至 104.33，在經濟增長數據發布前，美元指數為 104.21，而權重最大貨幣歐元則上漲 0.06% 至 1.08456 兌 1 美元。
經濟數據顯示，美國上季的國內生產毛額 (GDP) 年增長率為 2.8%。《路透》調查的經濟學家此前預測的 GDP 增長率為 2.0%。
個人消費支出 (PCE) 物價指數排除了波動較大的食品和能源，繼第一季飆升 3.7% 後，上升了 2.9%。
分析師表示，「市場對聯準會降息的反應有些超前，在 GDP 數據公布之前，市場的反應就好像聯準會將在 9 月降息 50 個基點。」
紐約聯準銀行前總裁 Bill Dudley 周三在《彭博》專欄中的評論，Dudley 援引近期就業數據，認為聯準會應在下周降息。
但目前有不少分析師認為，GDP 數據表明聯準會並沒有那麼緊迫。」
根據聯邦基金期貨數據，聯準會仍堅定地將在 9 月降息。據 LSEG 計算，期貨市場今年也反應了約 68 個基點的降息。
美國初領失業金數據也與經濟仍保持良好一致。數據顯示，截至 7 月 20 日當周，初領失業金人數減少 1 萬人，經季節性調整後為 23.5 萬人。《路透》調查的經濟學家預測最近一周有 23.8 萬人申請失業救濟。
然而，唯一缺陷是美國耐久財報告，該報告顯示，由於運輸訂單下滑，6 月耐久財訂單下降 6.6%，而預期為成長 0.3%。
隨金融市場趨穩，美元兌日元周四從 2 兩半個月高點小幅走高，週四美元兌日元小幅下跌 0.05% 至 153.93，累計本周以來，美元兌日元已下跌約 2.4%，預計將創下 4 月底以來最大單周跌幅。
由於投資人已經充分定價下周日本銀行 (BoJ) 會議將升息，故市場參與者正平倉長期持有的日元部位，使得日元本周大幅上漲。
同時，最近幾個交易日全球股市的暴跌促使投資人轉向瑞士法郎和日元等傳統避險資產。
但有分析認為，鑑於潛在的經濟基本面尚不支持日本央行啟動升息息，而且即使聯準會在未來幾個月開始降息，利差仍將很大，市場的升息預期跑得有點過頭了。
根據 LSEG 估算，利率期貨市場已反應日本銀行下周升息 10 個基點的可能性為 67.2%，高於本周稍早的約 40%。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
