日報 2024年8月26日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,511.81 | 1.09% |
| 道瓊 | 41,185.30 | 1.06% |
| 標普500 | 5,632.80 | 0.96% |
| 那斯達克100 | 19,699.30 | 0.84% |
| 歐元兌美元 | 1.11932 | 0.73% |
| 美元兌日圓 | 144.37 | -1.31% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,511.81 | 1.09% |
黃金價格週五 (23 日) 上漲了 1%，因美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 發表的言論暗示 9 月將降息，美元和美國公債殖利率有所回落。
9 月交割的黃金期貨價格上漲 1.09%，至每盎司 2,511.81 美元。
鮑爾表示，美國央行降息「時機已經到來」，通膨已接近聯準會 2% 的目標，這為即將到來的寬鬆政策提供了明確支撐。
美元指數兌其它主要貨幣下跌了 0.8%，而美國 10 年期公債殖利率也在鮑爾演講後有所下降，這使得黃金對其他貨幣持有者而言更具吸引力。
黃金市場分析師表示，「資產市場的反應良好，至少初期是如此，對鮑爾關於政策是時候應該調整、但仍無具體結論的言論做出了積極回應。在 9 月 Fed 會議和將顯示今年可能降息次數的最新點陣圖發布之前，黃金將繼續穩步上漲。」
美國利率的下降通常會增加無收益黃金的相對吸引力。Allegiance Gold 營運長 Alex Ebkarian 認為，降息預期可能將黃金推升至每盎司 2,550 至 2,600 美元區間。
交易商預計 9 月降息 25 個基點的機率為 67.5%，而 32.5% 的人預期將降息 50 個基點。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 41,185.30 | 1.06% |
| 標普500 | 5,632.80 | 0.96% |
| 那斯達克100 | 19,699.30 | 0.84% |
聯準會主席鮑爾「鳴鴿」之下，美股主指週五 (23 日) 喜上眉梢，美債殖利率普遍走低，對政策敏感的兩年期美債殖利率下滑，道瓊指數上漲 1.06%、標普 500 上漲 0.96%、那斯達克 100 指數上漲 0.84%。
本週美股迎來好時光，道瓊週漲幅近 1.3%，那指週線吞紅 1.4%，標普同期揚升約 1.5%。
聯準會主席鮑爾週五宣布，降息時機已經到來，發出迄今最強烈降息訊號，表明央行準備啟動寬鬆週期，而這將對經濟產生重大影響。
鮑爾於全球央行年會上表示，聯準會前進的方向是明確的，降息的時機和步伐將取決於即將發布的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。他強調，如果經濟迅速疲軟，央行準備大幅降息。
芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 贊成在下個月降息，但他重申，在經濟沒有過熱的情況下沒有必要收緊政策。費城聯準銀行總裁哈克 (Patrick Harker) 稱，現在是聯準會開始降息的時候了，這個過程應該「有條不紊」，如果勞動市場突然惡化，他也願意考慮更大幅度的降息。
市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 於 X 發文點評：「鮑爾已經完成政策轉向。兩年前，鮑爾曾暗示聯準會將接受經濟衰退，換取通膨恢復正常。而今，他的立場變為全面的鴿派。」
根據 CME 的 FedWatch 工具，交易員預計下月降息 1 碼的可能性約為 70%，降息 2 碼的可能性為 30%。
個股方面，未來一週人工智慧 (AI) 霸主輝達將於 8 月 28 日公布第二季財報，Lululemon 和戴爾也是即將發布財報的知名企業。
輝達一直是大型科技股今年股價巨幅崛起的核心，今年迄今為投資人帶來超過 150% 的獲利。雖然美股科技七巨頭中的其他公司財報表現好壞參半，但輝達財報可能會成為大型科技股下一個關鍵催化劑。
下週焦點也將集中在聯準會首選的通膨指標「核心」個人消費支出 (PCE) 指數上，該數據將於下週五公布，為動盪的八月畫上句點。
蘋果 (AAPL-US) 收紅 1.03% 至每股 226.84 美元。《彭博》引述知情人士透露，蘋果計劃於 9 月 10 日舉行今年最大規模的產品發表會，屆時該公司將推出最新的 iPhone、Apple Watch 和 AirPods。 知情人士表示，發表會之後，蘋果新機將於 9 月 20 日上市，符合蘋果近期歷年做法。
輝達 (NVDA-US) 強升 4.55% 至每股 129.37 美元。市場預期，若輝達下週公布的財報優於預期，將激勵人工智慧 (AI) 概念股重返榮耀。雖然多家投行樂觀看好輝達財報，Rosenblatt Securities 分析師警示，Hopper 架構 GPU 的供給吃緊狀況恐是變數。
阿里巴巴 (BABA-US) 走高 2.99% 至每股 85.41 美元。阿里巴巴週五公告，新增香港為主要上市地，將於 8 月 28 日在香港聯交所主板主要上市，成為在港交所、紐交所雙重主要上市公司，市場預計到明年將吸引高達約 200 億美元的資金流入。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.11932 | 0.73% |
| 美元兌日圓 | 144.37 | -1.31% |
美元週五 (23 日) 下跌，因美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 在堪薩斯城聯準銀行於懷俄明州傑克森霍爾 (Jackson Hole) 舉行的央行年會上發表了明確信號，表明期待已久的美國降息將於下個月來臨。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.82%，至 100.68，權重最大貨幣歐元則上漲 0.73% 至 1.11932 兌 1 美元。
歐元和日圓上漲，削弱了美元指數，美元指數週四晚間下跌 0.81%，至 100.64，而在鮑爾講話前稍有走強。
鮑爾在他的主題演講中表示，由於通膨上升風險減弱，且就業下行風險增加，「現在是時候調整政策了」。
鮑爾指出，「我們不希望也不歡迎就業市場條件進一步降溫。隨著我們在物價穩定方面取得進一步進展，我們將盡一切努力支持強勁的就業市場。在適當放鬆政策限制的情況下，我們有充分理由相信經濟將在保持強勁就業市場的同時，回到 2% 的通膨目標。」
交易員週五繼續押注聯準會將在 9 月 17-18 日會議上降息 25 個基點，鮑爾發表演講後，這項機率上升至 65%，但他們認為降息 50 個基點的可能性約為三分之一，比稍早的四分之一多了一些。
渣打銀行 (Standard Chartered Bank) G10 外匯研究部在一份最新的研究報告中表示，「我認為市場的反應，即美元稍微走弱、債券殖利率略有下降是合理的。鮑爾並不是說『是的，我們會以三次 50 個基點展開降息週期。』」。
渣打銀行指出，「這暗示著在某個時點可能會有 50 個基點的降息，但並沒有給出具體時間表，我們仍不認為首次行動會是 50 個基點，但如果就業市場繼續疲弱，這種情況可能會迅速發生。」
9 月的降息將使聯準會自 2022 年 3 月開始的緊縮利率政策轉向，自那以來，聯準會將聯邦基金利率目標區間從接近零上調至 5.25%-5.5%，並自 2023 年 7 月以來維持在該水平。
週五晚些時候，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示，雖然他尚未準備好明確呼籲央行降息，但貨幣政策相當緊縮，與當前經濟狀況不一致。
匯市分析師表示，「外匯市場是一個相對的遊戲，因此對聯準會將很快加入其它主要央行降息的預期，壓低了美元。」
英鎊升至兩年多最高
週五美元兌日圓下跌 1.31%，至 1 美元兌 144.37 日圓，為 8 月 6 日以來的最低點。
由於日本銀行 (BoJ) 行長植田和男 (Kazuo Ueda) 週五稍早重申，如果通膨持續保持並穩定達到該行 2% 的目標，他將會提高利率，日圓得到支撐。
華僑銀行 (OCBC) 在一份研究報告中表示，「植田的言論表明，市場動盪也不會阻止日銀考慮在未來進一步升息，即使下一步行動不是迫在眉睫。只要美元兌日圓的走勢有序且漸進，不應該會像本月稍早那樣讓全球市場感到震驚。」
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
