日報 2024年9月18日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,569.43 | -0.50% |
| 道瓊 | 41,641.40 | 0.06% |
| 標普500 | 5,637.80 | 0.12% |
| 那斯達克100 | 19,440.80 | 0.15% |
| 歐元兌美元 | 1.11135 | -0.17% |
| 美元兌日圓 | 142.40 | 1.28% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,569.43 | -0.50% |
由於美元和公債殖利率走強，黃金價格在前一交易日攀升至歷史新高後，週二 (17 日) 下跌，市場為美聯準會 (Fed) 本週可能做出的降息決定做好準備。
美國 8 月零售銷售意外成長，顯示經濟在第三季的大部分時間仍保持穩固基礎，這也給避險黃金帶來壓力。
10 月交割的黃金期貨價格下跌 0.5%，至每盎司 2569.43 美元。
金融領域的焦點在週三，當日 Fed 結束為期兩天的政策會議。根據 CME FedWatch 工具，市場目前預計降息 50 個基點的可能性為 63%，而一週前該可能性僅 34%。
這將是 Fed 自 2020 年以來首次降息，金融市場已經在價格上反映了 Fed 將積極行動的可能性。
道明證券 (TD Securities) 在一份研究報告中表示：「由於殖利率曲線上的利率波動，今天趨勢走低，因為一些人擔心，如果 Fed 明天升息 25 個基點，購買黃金的動力可能會減弱，正如高盛所建議的那樣。」
基於 Fed 將降息 25 個基點的假設，高盛認為黃金價格會出現一些戰術性下行，並重申其多頭黃金交易建議，以及 2025 年初黃金每盎司 2700 美元的目標價。
因為黃金不孳息，低利率環境能降低投資黃金的機會成本，對其更有利。
盛寶銀行在一份研究報告中指出：「隨著持有黃金的機會成本下降，資產管理公司對黃金支持的 ETF 的需求增加，尤其是在西方。」
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 41,641.40 | 0.06% |
| 標普500 | 5,637.80 | 0.12% |
| 那斯達克100 | 19,440.80 | 0.15% |
儘管零售銷售報告優於預期，有助於緩解聯準會政策會議前，市場對經濟急劇放緩的擔憂，但美國主指週二 (17 日) 變化不大，道瓊和標普盤中破頂後近乎持平收盤。
週二終場道瓊指數上漲 0.06%、標普 500 上漲 0.12%、那斯達克 100 指數上漲 0.15%。
美國商務部公布數據顯示，8 月零售銷售月增 0.1%，高於市場預期，有助於讓投資者放心，消費者仍然相對健康，鑑於零售業對美國經濟的重要性，這可以防止經濟急劇放緩。
聯準會週二開始為期兩天的貨幣政策會議，預計聯準會將在會議結束後宣布降息，CME Fedwatch 數據顯示，交易員預計降息 2 碼的可能性為 68%，降息 1 碼的可能性為 32%。
利率路徑主要爭論是，更大幅度的降息可能會引發市場恐慌。同時，華爾街的一些人士表示，較小的舉措也可能加劇人們對聯準會行動過於緩慢而無法避免經濟衰退的擔憂。
儘管標普和道瓊仍接近歷史高位， 但降息規模的不確定性在最近幾個交易日引發了市場一些波動。
受颶風「弗朗辛」過後對美國原油產量的擔憂推動，原油價格週二小幅走高。
個股方面，摩根大通 (JPM-US) 收紅 0.67% 至每股 209.25 美元。 《華爾街日報》報導，摩根大通正與蘋果 (AAPL-US) 洽談，擬從高盛 (GS-US) 手中接管蘋果信用卡計畫。摩根大通作為全球領先的銀行之一，若成功接手此項目，將進一步鞏固其在金融科技領域的地位，同時也為蘋果信用卡業務帶來潛在的新機遇。
微軟週二股價攀升 0.88% 至每股 435.15 美元，是對標普指數的最大提振。微軟董事會批准了 600 億美元的股票回購計畫，並同意於 11 月 21 日將股息提高 10% 至每股 0.83 美元。
晶片製造商英特爾 (INTC-US) 走高 2.68% 至每股 21.47 美元。英特爾計劃將晶圓製造事業獨立為子公司，不僅擁有自己的董事會，也為引進外部資金創造機會，而且，英特爾官宣簽下亞馬遜大客戶，將為亞馬遜雲端服務事業 AWS 代工製造客製化 AI 晶片。
美國銀行認為慧與科技收購瞻博網路 (JNPR-US) 後利潤率將得到改善，將其評級上調至「買入」。慧與科技 (HPE-US) 勁揚 5.63% 至每股 18.20 美元。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.11135 | -0.17% |
| 美元兌日圓 | 142.40 | 1.28% |
美元週二 (17 日) 走強，因美國零售銷售數據好於預期，可能支持聯準會 (Fed) 採取較不那麼激進的立場。市場普遍預期 Fed 將進行四年多來的首次降息。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.19%，報 100.90，而權重最大貨幣歐元則下跌 0.17% 至 1.11135 兌 1 美元。
美國商務部週二的數據顯示，8 月零售銷售出乎意料地上升 0.1%，表明美國經濟在第三季大部分時間仍保持穩健。
聯邦公開市場委員會 (FOMC) 將於週三結束會議，並公布利率決策，隨後 Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 將召開記者會。Fed 上次降息是在 2020 年 3 月，當時正值新冠疫情爆發。
外匯市場分析師表示，「目前所有市場都被明天的 FOMC 會議所左右。零售銷售數據表現不錯，這顯示沒有迫切需要進行大規模降息，」而且考慮到當前的市場狀況，Fed 大幅降息的可能性不大。
Fed 基金期貨顯示，市場對於 50 個基點降息的預期已升至 63%，而一週前此數據僅為 30%，而對於 25 個基點降息的機率則為 37%，在媒體報導重新提出更多激進寬鬆的可能性後，市場預期迅速變化。
週三的其它經濟數據似乎支持 Fed 進行較不激進的降息。美國商業庫存作為國內 GDP 的重要組成，於 7 月增長了 0.3%，優於預期，而 8 月工廠產量也有所回升。
分析師指出，「整體來說，市場預計未來幾個月將會有多次降息，但也有一些聲音認為市場的反應可能過於提前了。」
日本央行 (BoJ) 預計將在週五的會議上維持政策不變，但可能暗示將進一步升息，10 月的會議或將成為關鍵。
在零售銷售數據公布後，美元兌日圓上漲 1.28%，報 1 美元兌 142.40 日圓，此前曾短暫走弱。
預期英格蘭央行 (BoE) 週四也將維持利率在 5% 不變，儘管市場預測再次降息的機率已近 36%。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
