日報 2024年9月20日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,586.59 | 1.07% |
| 道瓊 | 42,060.10 | 1.23% |
| 標普500 | 5,711.10 | 1.51% |
| 那斯達克100 | 19,816.40 | 2.23% |
| 歐元兌美元 | 1.11613 | 0.38% |
| 美元兌日圓 | 142.62 | 0.25% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,586.59 | 1.07% |
Fed 降息 2 碼，啟動貨幣寬鬆週期，黃金價格週四 (19 日) 漲逾 1% 至歷史新高，距離前一交易日 2600 美元的關鍵上限僅差幾美分。
10 月交割的黃金期貨價格上漲 1.07%，至每盎司 2586.59 美元。
Fed 週三將基準政策利率下調 50 個基點至 4.75%-5.00% 後， Fed 預計，今年底前基準利率將再下降 50 個基點，明年下降整整 100 個基點，2026 再下降 50 點。
黃金市場分析師表示：「市場正在考慮更大幅度、更多的降息，因為我們財政和貿易均為赤字，且這將進一步削弱美元的整體價值。」
「如果你將地緣政治風險與我們當前的赤字、低收益環境和美元疲軟結合，所有這些因素的結合就會導致金價上漲。」
全球銀行正放寬貨幣政策，加上央行強勁的購買和地緣政治擔憂，推動金價今年多次上漲至歷史新高。
在政治和經濟不確定時期，黃金被視為具避險功能，且因黃金不孳息，往往在低利率環境中蓬勃發展。
瑞銀認為黃金價格還能進一步上漲，並預期到 2025 年中期之前，黃金價格每盎司目標 2700 美元。「在近期風險因素驅動下，我們預計黃金 ETF 需求將在未來幾個月加速成長。」
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 42,060.10 | 1.23% |
| 標普500 | 5,711.10 | 1.51% |
| 那斯達克100 | 19,816.40 | 2.23% |
隨著降息週期啟動，軟著陸的希望增強，道瓊指數上漲 1.23%、標普 500 上漲 1.51%、那斯達克 100 上漲 2.23%。
聯準會九月降息標誌著寬鬆週期的開始，未來幾個月聯邦資金利率可能會進一步下跌。聯準會表示，大部分政策制定者預計今年還會再降息 2 碼。美債殖利率週四攀升，美元在震盪交易中下滑，原油價格收高。
美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 週四表示，聯準會週三降息 2 碼的決策，對經濟來說是十分正面的訊號，反映央行有信心通膨可以逐步回落至 2% 目標，同時維持就業市場穩定的重要性。
投行對聯準會降息速度看法不一，花旗維持今年再降息 3 碼的預測，其中 11 月降息 2 碼，12 月降息 1 碼。美銀全球研究部表示，目前預計聯準會今年底前再降息 3 碼，比先前預測的 2 碼幅度更大。巴克萊銀行則預計聯準會將在 11 月和 12 月繼續各降 1 碼。
個股方面，英特爾 (INTC-US) 週四表示，無計劃出售其在自駕技術公司 Mobileye 多數股權，推動 Mobileye (MBLY-US) 狂飆 14.99%，報每股 13.35 美元，創下近兩年來最大漲幅。
輝達 (NVDA-US) 走高 3.97% 至每股 117.87 美元。分析師認為，依本益成長比 (PEG) 看，輝達和 Alphabet 目前股價具吸引力。
川普媒體暨科技集團 (DJT-US) 週四收低 5.89% 至每股 14.70 美元，該股週五將面臨關鍵時刻，川普和其他股東的禁售期將於 9 月 20 日到期。
聯邦快遞下調 2025 財年營收目標後，聯邦快遞 (FDX-US) 週四盤後股價暴跌超 10%。
運動品牌 Nike(NKE-US) 週四盤後宣布，行政總裁 John Donahoe 將退休，由前高層 Elliott Hill 接任，該股盤後飛漲超 10%。
週四數據顯示，初請失業金人數跌至 5 月以來最低，顯示儘管招聘放緩，勞動力市場仍然健康。
分析師表示：「儘管聯準會降息後出現了一些波動，但標普看多趨勢仍然完好無損。聯準會降息 2 碼的決定基本上受到了投資人的歡迎。此舉被視為緩解經濟擔憂的大膽但必要的一步，同時又不會發出讓人想起 2008 年金融危機的恐慌訊號。」
分析師認為：「如果避免經濟衰退，股市會對明年政策利率下降做出積極反應。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.11613 | 0.38% |
| 美元兌日圓 | 142.62 | 0.25% |
美元週四 (19 日) 在震盪交易中下跌，市場交易商努力消化聯準會 (Fed) 週三宣布的 50 個基點 (2 碼) 大幅度降息，並且轉向寬鬆的貨幣政策立場。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.38%，至 100.64，而權重最大貨幣歐元則上漲 0.38% 至 1.11613 兌 1 美元。
投資人預期在 Fed 週三採取行動前已大致轉向鴿派，貨幣市場預計約有 65% 的機會降息 50 個基點。但在《路透》調查的經濟學家中，多數人預測 Fed 將降息 25 個基點。
外匯市場分析師表示，「有趣的是，這次降息 50 個基點，還是有點令人意外，或至少在前一天的預測機率仍一半一半，卻並沒有對美元造成更大的衝擊，相當令人驚訝。」
分析師認為，「這實際上是在給予其它全球央行，進一步降息的許可，其中一些央行已經開始降息。」
貨幣市場預計 2024 年將再降息 72 個基點，並預計到 2025 年 9 月將降息 192 個基點。
美國公債殖利率曲線，即衡量 2 年期與 10 年期殖利率之間差距，被視為經濟預期的指標，變得更加陡峭，並達到 2022 年 6 月以來最高，最新位在正 13.4 個基點，表明市場預期將有更多的降息。
根據美國勞工部週四的數據，上週申請失業救濟金人數意外下降了 1.2 萬人，顯示了就業市場增長。
Fed 政策制定者週三預測，今年底前，基準利率將再下降半個百分點，明年將下降 1 個百分點，2026 年再降半個百分點。
匯市交易員表示，「最初解讀是，這項決策是鴿派的，儘管這一結果的預測各半，整體而言，表面上來看，這仍是一個鴿派的行動。」
交易員指出，「到今天結束時，一切基本上都逆轉了，你可以說這有點像是『買在謠言起，賣在事實出』。大部分鴿派情緒已經被消化。」
週四美元兌日圓上漲 0.25%，報 1 美元兌 142.62 日圓，市場預期日本央行 (BoJ) 週五將維持利率不變。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
