日報 2024年10月1日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,634.51 | -0.91% |
| 道瓊 | 42,276.90 | 0.01% |
| 標普500 | 5,754.30 | 0.42% |
| 那斯達克100 | 20,035.20 | 0.28% |
| 歐元兌美元 | 1.11346 | -0.22% |
| 美元兌日圓 | 143.62 | 0.95% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,634.51 | -0.91% |
黃金週一 (30 日) 走軟，在創紀錄漲勢後稍作喘息，本季因美國貨幣寬鬆和中東緊張局勢加劇的推動下，迎來 2020 年以來最好的季度表現。
11 月交割的黃金期貨價格下跌 0.91%，至每盎司 2634.51 美元。
本季迄今，黃金價格已漲逾 13%，為 2020 年初以來的最佳表現，在美聯準會 (Fed) 降息半個百分點以及中東緊張局勢加劇的推動下，黃金上週四觸及史上高點每盎司 2685.52 美元。
市場分析師認為，可能會有一些投資者自貴金屬轉向股票，但這種情況不會持續下去，因為「黃金趨勢無疑是上漲的。」
分析師表示，黃金漲勢受到市場獲利了結和中國股市飆升的抑制。
當風險偏好上升時，投資人普遍會離開具避險性質的黃金，儘管近期黃金上漲伴隨著股市上漲，尤其是 Fed 大降息後。(利率下降可增強不孳息的黃金之投資吸引力)
Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 週一預測，美國通膨將持續放緩，引領央行降息。此舉最終可能「隨著時間的推移」解除對經濟活動的限制。
渣打銀行在研究報告中指出：「短期內黃金應可見更多盤整。現階段，主要催化劑似乎是宏觀驅動因素和貨幣政策，因此，降息幅度的意外程度可能是主要觸發因素。」
分析師表示，如果黃金價格價回落，尤其是在人民幣升值的情況下，中國第四季的實體需求可能會反彈。
針對 2025 年初黃金價格的預期，高盛自每盎司 2700 美元上調至每盎司 2900 美元。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 42,276.90 | 0.01% |
| 標普500 | 5,754.30 | 0.42% |
| 那斯達克100 | 20,035.20 | 0.28% |
週一 (30 日) 是 9 月和第三季的最後一個交易日，聯準會主席暗示不激進降息後，美股主指尾盤震盪，道瓊指數維持平盤上漲 0.01%、標普 500 上漲 0.42%、那斯達克 100 上漲 0.28%。
聯準會主席鮑爾週一發表談話稱，美國經濟處於穩健狀態，而且在避免痛苦的失業率上升方面取得巨大進展，聯準會打算保持這種狀態。
鮑爾提及，如果經濟如預期發展，聯準會將繼續降息，強調最近降息 2 碼不應被解讀為央行未來將同樣激進。
降息目標是將政策利率降至更「中性」的立場，聯準會粗略地說是 3% 左右。聯準會目前的目標利率範圍為 4.75%-5%。
聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週一表示，美國核心通膨率仍然令人不適地高於 2% 的目標。
聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委、亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 稱，如果本週非農就業數據表現不如預期，他對 11 月會議上再次降息兩碼抱持開放態度。
個股方面，微軟 (MSFT-US) 收紅 0.53% 至每股 430.30 美元。近期傳出 OpenAI 擬推行新一輪融資計畫，並且將由創投 Thrive Capital 領投 10 億美元，微軟和輝達料將再度加碼投資 OpenAI。最新消息傳出，日本軟銀集團擬向 OpenAI 投資 5 億美元，而蘋果將取消投資。
傳出北京打壓 AI 霸主輝達後，輝達 (NVDA-US) 早盤低迷，不過尾盤傳出，拜登政府放寬人工智能 (AI) 晶片向中東資料中心的出貨，輝達翻紅收漲 0.033% 至每股 121.44 美元。輝達 CEO 黃仁勳週一也表示：「正盡力為中國客戶提供服務，並遵守美國政府控制出口的要求。」
蔚來汽車 ADR (NIO-US) 收高 2.53% 至每股 6.68 美元。蔚來表示，集團在 2025 年底有權以相同投資條款和價格，再增加投資蔚來中國 200 億元。
特斯拉 (TSLA-US) 走揚 0.45% 至每股 261.63 美元。特斯拉上海超級工廠已成功出口第 100 萬輛電動車，專門生產 Megapack 電池的 Megafactory 建設進度也達約 60%，預計將於 2025 年第一季開始投產。
Stellantis (STLA-US) 重摔 12.52% 至每股 14.05 美元。該公司下調年度財測，歸因於汽車市場放緩和競爭加劇的情況下，公司計劃減產，並增加促銷支出，這將消耗比預期更多的現金。
經濟學家表示，接下來美國 9 月和 10 月非農就業的兩份報告，將對降息規模發揮重要作用。強於預期的就業數據可能意味著降息 1 碼，但弱於預期的數據將導致降息 2 碼。
摩根士丹利全球首席經濟學家 Seth Carpenter 估計，任何就業新增人數低於 10 萬人的結果，都會觸發更大幅度的降息。
Seth Carpenter 指出：「美股第四季通常表現最強勁，隨著進入一個更強勁的季節時期，再加上聯準會寬鬆週期的開始和有利的技術條件，現在不是與聯準會作對的時候，相反，這是一個為潛在的第四季上漲做準備的機會。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.11346 | -0.22% |
| 美元兌日圓 | 143.62 | 0.95% |
由於聯準會 (Fed) 主席鮑爾降低了市場對進一步大幅降息的預期，週一美元指數小幅下跌。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.17%，報 100.43，而權重最大貨幣歐元則下跌 0.22% 至 1.11346 兌 1 美元。
週一美元的疲軟，主要是因投資者重新評估聯準會在年底前是否會採取更大幅度降息的可能性。
鮑爾指出，聯準會的政策並未沿著預設路徑前進，並且經濟風險存在「雙向性」，受此影響，美元兌一籃子主要貨幣走強，美債殖利率攀升，投資者預計，聯準會在 11 月份降息四分之一個百分點的可能性為 65%，而不是再次大幅降息半個百分點。
投資者並等待美國 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 帶來新的動力，預計 9 月該指標將從 8 月的 47.2 升至 47.5。
鮑爾週一繼續重申，最近降息 50 個基點不應被解讀為今後將採取同樣激進措施的跡象，鮑爾並補充表示，接下來的降息步伐可能較小，預計未來 2 次利率會議將分別再各降息 25 個基點。
根據 9 月利率會議的預測中位數，聯準會官員為 2024 年剩餘時間進一步降息 50 個基點，明年再降息 100 個基點，不過，聯準會數位官員估計到年底的寬鬆幅度會更小，這為美元提供了一些支持。
市場分析師分析，「如果美國經濟如很多人擔憂般出現明顯的衰退，這是我們的預測面臨的最大風險，一旦這一情形出現，美元可能會再度走弱，直至聯準會大幅降息帶來經濟的企穩。」
週一美元兌日圓上漲 0.95% 至 143.62 日圓。
市場預計，日本央行將於 12 月或明年初升息，但日圓 2025 年仍走勢偏弱。
此前日本央行 9 月 20 日召開的利率會議，決定維持基準利率 0.25% 不變，考慮到 2025 年日本經濟逐步企穩向上，以及通膨水平逐步回到常態，日本央行年底或者明年初有升息至 0.50% 的可能性。
外匯分析師表示，「考慮到日圓實質利率仍然在一個很低水平，這意味著日圓長期走強的基礎扔不牢固，我們預計 2025 年美國經濟溫和著陸，美元利率仍然會維持在較高位置，因此，美日利差絕對值較大的背景下，加上日本央行升息高機率是漸進式的，日圓可能走向溫和貶值。」
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
