日報 2024年10月21日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,722.03 | 1.09% |
| 道瓊 | 43,293.60 | 0.09% |
| 標普500 | 5,866.20 | 0.35% |
| 那斯達克100 | 20,327.10 | 0.51% |
| 歐元兌美元 | 1.08672 | 0.33% |
| 美元兌日圓 | 149.52 | -0.45% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,722.03 | 1.09% |
黃金價格週五 (18 日) 飆升至每盎司 2700 美元的歷史關口上方，係因受中東緊張局勢升級、美國大選不確定性以及寬鬆的貨幣政策預期推動，黃金價格已邁入新領域。
11 月交割的黃金期貨價格上漲 1.09%，收每盎司 2,722.03 美元。
黃金市場分析師表示：「隨著衝突加劇，尤其是在真主黨宣布升級與以色列的戰爭之後，投資者紛紛湧向黃金這種傳統的避險資產。」
以色列及其敵人哈馬斯和真主黨仍揚言持續對戰，粉碎哈馬斯因領導人辛瓦爾 (Yahya Sinwar) 遭擊斃而邁向停戰的希望。
地緣政治緊張局勢加劇，促使投資者在避險情緒和對全球市場不穩定的擔憂之推動下，尋求黃金等避險資產，此外，美國大選與寬鬆貨幣政策的預期也進一步推動黃金價格漲勢。
倫敦證券交易所集團 (LSEG) 的數據顯示，由於市場預期央行持續降息，加上地緣政治的不確定性，黃金價格多次打破紀錄，今年迄今漲逾 30%，且為 1979 年以來的最佳年度漲幅。
消息人士透露，除非經濟數據另有暗示，否則歐洲央行可能在 12 月再次降息。根據 CME Fedwatch 工具，交易員還預計 11 月聯準會降息的可能性為 92%。
由於黃金不孳息，因此降息可降低投資黃金的機會成本，提升其吸引力。
花旗商品研究全球主管 Max Layton 預計，未來 6-12 個月內，黃金價格將達到每盎司 3000 美元，在美國和歐洲經濟高度不確定的時期，黃金成為財富儲存手段，從而推高 ETF 和投資需求。
Max Layton 補充，預計白銀在未來三個月內將表現強勁至每盎司 35 美元。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 43,293.60 | 0.09% |
| 標普500 | 5,866.20 | 0.35% |
| 那斯達克100 | 20,327.10 | 0.51% |
投資人消化更多 Netflix 等強於預期的財報，美股主指週五 (18 日) 延續漲勢，道瓊微漲 0.09%，標普漲幅為 0.35%，兩大指數雙雙再創歷史新高，那斯達克 100 指數則上漲 0.51%。
在大型銀行以亮眼表現拉開財報季序幕後，三大指數週線收紅。道瓊週漲領先 (達 1%)，標普居次，週漲 0.9%，那指漲 0.8%，緊追在後。道瓊和標普均創下 2024 年以來最綿長的週線上漲紀錄。
Netflix 公布優異財報，並為未來幾天大型科技公司業績奠定了基礎，Alphabet 將於下週二公佈財報，而特斯拉和亞馬遜將於下週晚些時候公布財報。
在一系列強勁數據的影響下，市場重新評估聯準會降息預期，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週五強調，美國央行致力於實現 2% 的通膨目標，他不急於將利率降至所謂的中性水平。
在地緣政治緊張局勢、寬鬆環境和「川普交易」均是貴金屬漲勢背後的推手，金價本週已漲破 2700 美元，白銀週五大漲 6%，升破 33 美元大關，創下 12 年新高。
美債在大規模拋售後逐漸守穩。10 年期美債殖利率週五升 7 個基點至 4.09%。
個股方面，台積電 ADR (TSM-US) 週五收黑 2.46% 至每股 200.78 美元。傳美國商務部正調查台積電是否為華為製造人工智慧 (AI) 晶片或智慧型手機晶片。台積電回應，公司是守法的企業，致力於遵守所有適用的規則和法規，包括出口管制。
串流影視平台 Netflix (NFLX-US) 猛升 11.09% 至每股 763.89 美元。Netflix 第三季營收 98.2 億美元、EPS 5.40 美元，雙雙優於預期，訂閱戶數量增加 507 萬，總付費訂戶數來到 2.8 億，第四季新增訂戶有望續強，財測亮眼。
蘋果 (AAPL-US) 收漲 1.23% 至每股 235.00 美元。在中國首發的前三週，iPhone 16 系列的銷量較去年同期的 iPhone 15 系列銷量增長了 20%。
ASML ADR (ASML-US) 走升 3.23% 至每股 723.26 美元。三星電子已推遲其即將在德州開設的工廠接收 ASML 晶片製造設備，因為三星這一計畫尚未贏得任何主要客戶。
美國運通 (AXP-US) 下跌 3.15% 至每股 276.79 美元。美國運通第三季獲利高於華爾街預期，其信用卡支出增加抵消了信貸損失準備金增加的影響。
高盛頂級交易員、避險基金研究主管 Tony Pasquariello 建議，目前還沒到 All-in 籌碼全押的時候，暗示留些風險資產的「彈藥」在美國大選後再出手。
Tony Pasquariello 指出：「就聯準會政策而言，我們認為趨勢沒有改變，預計利率將在今年年底前繼續下調。」
Tony Pasquariello 表示：「聯準會在 11 月暫停降息的可能性很小，但這可能需要從現在到那時的每一份重要經濟報告都表明美國經濟強於預期。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.08672 | 0.33% |
| 美元兌日圓 | 149.52 | -0.45% |
美元週五 (18 日) 下跌，結束了連續五天的漲勢，因中國最新一輪刺激措施提振了市場風險偏好，推動以中國股市為首的全球股市上漲。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.3%，報 103.49，創下 9 月底以來的最大單日跌幅。
本週美元指數已上漲約 0.6%，仍可望實現連續第三週上漲。10 月以來已上漲約 2.7%，為 2023 年 2 月以來的最大單月漲幅。
週五歐元兌美元上漲 0.33%，報 1 歐元兌 1.08672 美元，為八天來首次上漲，也有望創下 9 月 26 日以來的最大單日漲幅。儘管如此，本月歐元仍下跌 2.7%，可能為 2023 年 5 月以來的最大單月跌幅。
投資人對中國政府推出的兩項資金計畫感到振奮，這些計畫旨在提振股市。受此影響，中國股市上漲，也帶動了其它股市，包括標普 500 和那斯達克指數。
這也推升了人民幣，並使澳幣和加幣等商品貨幣受益，這些貨幣的升值則對避險貨幣美元造成壓力。
外匯市場分析師表示，「週五美元的回調主要受到中國的影響，中國推出了一系列支持股市的措施，這提振了中國股市，並且更廣泛地提升了市場風險情緒，對美元 / 人民幣造成壓力，進而推升了歐元 / 美元上漲，這也導致了美元的回調。」
不過，分析師認為，美元在週五的價格變動可能只是暫時的。
過去幾週，支持美元的最大因素是聯準會 (Fed) 政策預期的變化，即轉向更溫和的降息步調，這是基於美國經濟數據普遍穩健，Fed 在 9 月大幅降息 50 個基點，當時利率期貨市場預測今年可能會再次大幅降息。
投資銀行 Rabobank 外匯策略主管 Jane Foley 表示，「Fed 可能會在 9 月 50 個基點降息後再次進行類似規模降息的預期，已被一系列顯示美國經濟韌性的數據所打消。取而代之的是，市場開始認為聯邦公開市場委員會 (FOMC) 在年底前可能只會再降息一次。」
根據 LSEG 估計，美國利率期貨市場預測 Fed 下月降息 25 個基點的機率達 95%，另有 5% 的可能性維持 4.75%-5% 的聯邦基金利率目標區間不變。此前，市場曾預期在其中一次會議上可能會有進一步的 50 個基點降息。
期貨市場也預計 2024 年將降息約 45 個基點，明年則進一步降息 104 個基點。
週五美元兌日圓下滑 0.45%，至 1 美元兌 149.52 日圓。不過，本週美元兌日圓仍上漲約 0.8%，此前週四突破 150 關口，為 8 月初以來的首次。10 月以來，美元兌日圓上漲了 4.6%，為去年 2 月以來的最佳單月表現。
此外，前總統川普 (Donald Trump) 在 11 月選舉中勝出的可能性上升，也為美元的整體走強提供了支撐，因為市場認為他的關稅和稅收政策可能會促使美國維持較高的利率。
在數據顯示，美國新屋開工率繼 8 月大幅增長 7.8% 至 136.1 萬戶，於 9 月下降 0.5% 至 135.4 萬戶後，美元兌日圓進一步走低。
在中國刺激措施的影響下，歐元受益走強。此前，歐洲央行 (ECB) 宣布將歐元區利率下調 25 個基點，符合市場預期。
交易員目前預期歐洲央行在未來的會議上將連續降息。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
