2024年11月05日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,736.44 | 0.05% |
| 道瓊 | 41,829.10 | -0.51% |
| 標普500 | 5,718.50 | -0.17% |
| 那斯達克100 | 19,995.10 | -0.25% |
| 歐元兌美元 | 1.08761 | 0.39% |
| 美元兌日圓 | 152.13 | -0.56% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,736.44 | 0.05% |
黃金價格週一小漲，係因即將舉行的美國大選帶來更緊迫的不確定性，市場在價格上反映其有爭議的結果和政治緊張局勢，同時投資者也密切關注本週稍晚的美聯準會 (Fed) 政策會議。
12 月交割的黃金期貨價格大約維持平盤，上漲 0.05%，收每盎司 2736.44 美元。
美國週二將舉行總統大選，民調顯示，民主黨候選人、副總統賀錦麗和和黨候選人、前總統川普之間的競爭勢均力敵。
路透社 / Ipsos 上個月進行的民調顯示，大眾擔憂美國恐重演 2020 年川普大選失利後的騷亂。當時川普聲稱自己落選是因為選舉有欺詐行為，導致數百名支持者衝入美國國會大廳。
道明證券 (TD Securities) 大宗商品策略主管 Bart Melek 認為，倘若川普當選，黃金將表現良好，因為大眾可能更擔心川普關稅政策造成的通膨。
本週備受關注的還有聯準會週四的利率決定，市場普遍預期聯準會將降息 25 個基點。黃金被視為對沖經濟和政治不確定性的工具，在低利環境通常更為有利。
瑞銀 (UBS) 分析師 Giovanni Staunovo 表示，本週黃金的驅動力將是美國大選，聯準會降息不太可能引發太大波動，因為聯準會可能發出符合市場預期的降息訊號。
美元指下跌 0.4%，觸及兩週低點。美元疲軟使得以美元計價的黃金對持有其他貨幣的買家更具吸引力。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 41,829.10 | -0.51% |
| 標普500 | 5,718.50 | -0.17% |
| 那斯達克100 | 19,995.10 | -0.25% |
美國股市週一 (4 日) 收低，投資人準備迎接重要的一週，包括美國人即將選出新總統，以及聯準會 (Fed) 將宣布其政策聲明，道瓊指數終場下跌 0.51%、標普 500 下跌 0.17%、那斯達克 100 下跌 0.25%。
大選方面，川普 (Donald Trump) 與賀錦麗 (Kamala Harris) 在競選最後一天爭相拉票，民調顯示選情緊繃，選舉結果可能需要數天時間才能確定。選舉結果可能在年底股市表現中扮演關鍵角色。根據 NBC 新聞的最新民調，兩候選人之間的競爭「陷入僵局」。
部分所謂的「川普交易」回吐，因近期民調顯示賀錦麗在愛荷華州領先，使得美元、10 年期美債殖利率和比特幣下跌。川普社群媒體母公司 Trump Media & Technology Group 股價上漲 13.9%，從早盤近 6% 的跌幅中反彈。
隨著愛荷華州民調結果出爐，賀錦麗的賠率在多個投注網站上升，許多市場人士將此視為選舉指標。
10 年期美債殖利率下跌約 4 個基點，至 4.325%，此前一度下跌達 10 個基點。在選舉結果出爐並使投資人對政府政策更清楚之前，預期交易將保持波動。10 年期殖利率在連跌五個月後，10 月上升超過 47 個基點。
投資人大致上預期 Fed 週四將降息 25 個基點，根據 CME 的 FedWatch 工具，市場預測降息的機率為 98%，而維持利率不變的機率僅 2%。
標普 11 大類股中表現最佳的是能源板塊，上漲 1.72%，因 OPEC + 決定延後增產計畫，使石油價格上升。
晶片巨頭輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 上漲 2.13%。標普道瓊指數公司週五表示，輝達將取代英特爾 (Intel)(INTC-US) 成為道瓊成份股。英特爾股價下跌 2.28%，拖累了道瓊指數。
經濟數據方面，美國商務部人口調查與統計局週一數據顯示，美國 9 月製造業新訂單下滑 0.5%，連續第二個月下降，低於分析師預估的 - 0.4%，8 月下修至 - 0.8%，按年下滑 1.6%，顯示美國第三季企業設備支出更加謹慎。
個股方面，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的小幅上漲協助穩定了週一的市場。標普道瓊指數公司週五宣布，這間晶片製造商將取代競爭對手英特爾，加入道瓊 30 成分股。該變更將於本週晚些時候生效。輝達股票持續大幅上漲，而英特爾在 AI 競賽中則表現落後。輝達年初至今已上漲 180%，而英特爾 2024 年已損失超過半數市值。
軟體公司 Palantir(PLTR-US) 週一盤後公布第三季財報，業績與財測均強勁，推動盤後股價躍升 13%。
星座能源 (Constellation Energy)(CEG-US) 在標普指數中表現最差，股價大跌 10.79%，因美國聯邦能源管理委員會 (FERC) 週五拒絕了一項協議，該協議旨在增加與賓州 Talen Energy 核電廠直接連接的亞馬遜資料中心的電容量。此決定拖累了公用事業板塊，該板塊下跌 1.25%。
飯店運營商萬豪國際 (Marriott International)(MAR-US) 股價下跌 2.09%，因該公司削減了 2024 年獲利預測，主要受到美國和中國國內旅遊需求疲軟的影響。
分析師表示，投資人似乎在嘗試消化選情變化，但選情的變化並不明顯，「這次選舉難以預測，沒人對選舉結果有明確把握，因此市場波動會呈現某種二元化走勢。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.08761 | 0.39% |
| 美元兌日圓 | 152.13 | -0.56% |
美元週一 (4 日) 走弱，因投資人退出所謂的「川普交易」，這些交易最近因推測共和黨前總統川普 (Donald Trump) 在與民主黨副總統賀錦麗 (Kamala Harris) 的選舉中更有可能勝出而受益。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.05%，報 103.89，而權重最阿貨幣歐元則上漲 0.39%，報 1 歐元兌 1.08761 美元。
外匯市場分析師指出，「川普交易正在平倉，我們看到市場預測和民調顯示共和黨全面勝出的可能性大幅回落。」
賀錦麗在部分民調中顯示勢頭增強，儘管整體來看選情依然緊繃，分析師認為，賀錦麗在一些投注網站的賠率也有所上升，並在 PredictIt 上小幅領先。
市場認為川普的關稅和移民政策可能會刺激通膨，使美國長期公債殖利率和美元走高。同時，「關稅和不確定性預期將損害其它貨幣的前景。」外匯市場可能會在新任總統所屬黨派掌控國會的情況下出現更大的波動。
TD Securities 分析師在報告中指出，「如果共和黨全面勝出 (所謂的紅潮)，美元可能會大幅上漲，並重燃美國例外論(US Exceptionalism) 的記憶，這可能與關稅、減稅、放鬆管制和對歐元區及中國前景的不利影響有關。」
相對地，「若民主黨全面獲勝 (所謂的藍潮)，則對美元而言是最壞的結果，市場將解除川普交易及避險倉位。第二層影響是藍潮可能會削弱美元，因為更高的稅收和更多的監管可能導致美股表現遜於全球。」
聯準會 (Fed) 預計將於週四為期兩天會議結束時降息 25 個基點，投資人將關注 Fed 是否可能在 12 月暫停降息的任何線索。
10 月的就業報告顯示，新增就業數量遠低於經濟學家預期，令就業市場的疲軟程度成疑。近期的颶風和勞工罷工部分導致該數據疲軟。
此前 9 月就業增長遠強於預期，促使投資人預期 Fed 降息幅度將減少。
根據 CME 的 Fed Watch 工具，交易員目前預計 12 月也降息的機率為 82%。
週一美元兌日圓下跌 0.56%，報 1 美元兌 152.13 日圓。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
