2024年11月18日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,561.64 | -0.11% |
| 道瓊 | 43,482.70 | -0.70% |
| 標普500 | 5,877.90 | -1.23% |
| 那斯達克100 | 20,418.80 | -2.28% |
| 歐元兌美元 | 1.05330 | 0.03% |
| 美元兌日圓 | 154.44 | -1.16% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,561.64 | -0.11% |
黃金價格週五 (15 日) 創下三年多來最大單週跌幅，係因聯準會降息幅度可能下降的預期提振美元，削弱了黃金對投資者的吸引力。
12 月交割的黃金期貨價格下跌 0.11%，收每盎司 2561.64 美元。
美元創下一個多月來的最大單週漲幅，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴。
同時，數據顯示，上個月全球最大經濟體美國的零售銷售成長超過預期，讓美國公債殖利率擴大升幅。
黃金市場分析師表示：「所有不確定性，尤其是短期不確定性都從組合中消除，現在黃金剛回到基本面。」
經濟學家認為，川普的關稅計畫將引發通膨，可能會減緩聯準會的降息週期。由於黃金不孳息，因此高利率或升息會增加持有黃金的機會成本，降低黃金的投資吸引力。
聯準會主席鮑爾週四談話中指出，聯準會無需急於降低利率。根據 CME Fedwatch 工具，市場目前認為 12 月降息 25 個基點的可能性為 62%，低於前一天的 83%。
分析師認為：「目前為止，川普當選的結果對黃金造成負面衝擊，但如果中期出現更多不確定性，這種情況可能會改變。」
交易員現在將關注幾位聯準會官員稍晚的談話。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 43,482.70 | -0.70% |
| 標普500 | 5,877.90 | -1.23% |
| 那斯達克100 | 20,418.80 | -2.28% |
美國公布零售銷售數據超預期之後，10 年期美債殖利率觸及六個月高點，大選後美股漲勢退潮，美股主指週五 (15 日) 續墨，道瓊收跌 0.70%，標普收黑超 1.23%，那斯達克 100 指數挫跌 2.28%。
由於美國當選總統川普週四發聲欽點「反疫苗大將」小羅勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 當衛生部長，疫苗股走弱，安進 (AMGN-US) 降逾 4%，莫德納 (MRNA-US) 暴跌超 7%。俄羅斯對美國實施報復性鈾禁令後，鈾類股集體上漲。
一週來看，標普週跌 2.1%，那指本週狂瀉約 3.2%。道瓊指數週線吞黑 1.2%。
美 10 月零售銷售月升 0.4%，略高預期，強勁的消費者支出幫助經濟上季保持強勁增速。與此同時，繼 9 月進口價格下降 0.4%，美國 10 月進口價格反彈 0.3%，這是近幾個月來降低通膨缺乏進展的最新跡象。
聯準會主席鮑爾週四釋出鷹派訊號稱，由於經濟強勁，聯準會不需要「急於」降息，央行將仔細觀察，以確保某些通膨措施保持在可接受的範圍內。
個股方面，台積電 ADR(TSM-US) 收低 1.32% 至每股 186.01 美元，換算價 1207.95 元，折溢價 16.71%。
拜登政府週五宣布，美國商務部將根據晶片法案提供台積電 (2330-TW) 亞利桑那子公司 (TSMC Arizona) 高達 66 億美元 (約台幣 2143 億) 的直接補助，用於支援台積電在亞利桑那州興建先進製程晶圓廠的計畫，總投資額超過 650 億美元。
應用材料 (AMAT-US) 崩跌 9.20% 至每股 168.88 美元。應用材料最新財報營收年增 5% 至 70.5 億美元，調整後每股純益 2.32 美元，均超過分析師預期，但財測遜色，表明市場對晶片製造設備的需求疲弱。
「股神」巴菲特執掌的波克夏海瑟威週四 (14 日) 提交 13F 報告顯示，波克夏第三季新增達美樂披薩與 Pool。市場對此反應不一，達美樂披薩 (DPZ-US) 下滑 1.28% 至每股 430.43 美元。Pool (POOL-US) 微升 0.54% 至每股 359.42 美元。
阿里巴巴 ADR (BABA-US) 收低 2.15% 至每股 88.59 美元。阿里巴巴最新財報營收不如預期，但受惠人工智慧 (AI) 業務繼續快速成長，淨利表現優於預期。
投行 Stifel Financial 表示：「零售支出強於預期的表現凸顯了消費者持續彈性，從而維持經濟穩健。」
CFRA Research 首席投資策略師 Sam Stovall 表示：「美股大漲之後，投資人停下來喘口氣，他們正在評估大選後的大漲是否能站穩腳跟。我們現在並沒有看到任何能顛覆股市的事情，但投資人總是在瞻前顧後，看看有沒有可能導致這種趨勢結束的因素。」
SimCorp 投資決策研究部董事總經理 Melissa Brown 指出：「越來越多的證據表明，通膨將持續高於聯準會 2% 的目標，這給聯準會在 12 月會議後的行動帶來了更多不確定性。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.05330 | 0.03% |
| 美元兌日圓 | 154.44 | -1.16% |
美元週五 (15 日) 小幅走低，隨市場重新評估未來的降息預期，同時認為總統當選人川普 (Donald Trump) 的政策可能引發通膨，美元仍創逾一個月以來最大單週漲幅。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.19%，報 106.68，此前接近一年高點 107.07，本週上漲近 1.65%，創 9 月以來最佳表現。
週五歐元兌美元大約維持平盤上漲 0.03%，至 1 歐元兌 1.05330 美元。
美元受益於市場預期，川普政府的政策，包括關稅和減稅，可能推升通膨，這將減少美國聯準會 (Fed) 進一步降息的空間。
Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 週四表示，央行無需急於降息，此言論促使交易員削減對下個月及未來降息的押注。
投行 Macquarie 在一份最新的研究報告中指出，「週五的市場反應更多與 Fed 有關，而不是其它因素。我有些驚訝的是，在鮑爾發出被認為更偏鷹派的評論後，歐元仍稍微走強。」
Macquarie 認為，「市場可能認為明年美國內閣人事提名的爭議性將帶來更多混亂，這讓部分投資人對川普交易以及美國例外論的信心有所減弱。」
美國商務部週五公布數據顯示，10 月零售銷售增幅略高於預期，但第 4 季初期消費支出動能似乎有所放緩。
同時，波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 週五在《華爾街日報》發表的評論中提到，最快可能在 12 月 17-18 日的會議上暫停降息，具體取決於即將公布的就業與通膨數據。根據芝加哥商品交易所 FedWatch 工具，市場對 12 月降息的預期已從一天前的約 82% 降至約 61%。
外匯市場分析師表示，「今天的市場更多是週末前的調整，目前尚未突破如歐元 1.06 或英鎊 1.27 等關鍵水平。」
分析師認為，「市場昨天對鮑爾的評論反應過度，但美國利率依然保持堅挺。因此，由美國大選引發的市場力量尚未耗盡。」
美元兌日圓下跌 1.16%，至 1 美元兌 154.44 日圓，美元兌日圓在本週內曾突破 156 水平，為 7 月以來首次。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
