2024年11月20日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,632.09 | 0.78% |
| 道瓊 | 43,300.90 | -0.25% |
| 標普500 | 5,918.50 | 0.34% |
| 那斯達克100 | 20,683.40 | 0.63% |
| 歐元兌美元 | 1.05941 | -0.04% |
| 美元兌日圓 | 154.65 | 0.00% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,632.09 | 0.78% |
黃金價格週二 (19 日) 連續第二個交易日上漲，觸及一週高點，因俄羅斯和烏克蘭緊張局勢加劇，引發資金湧向避險資產，投資者也同時等待美國聯準會 (Fed) 利率計畫的關鍵訊號。
12 月交割的黃金期貨價格上漲 0.78%，收每盎司 2632.09 美元。
道明證券 (TD Securities) 大宗商品策略師 Daniel Ghali 認為，烏克蘭首次對俄羅斯領土進行遠程導彈襲擊，俄羅斯隨後更新核武準則，擴大莫斯科能夠訴諸核武的範圍，導致黃金出現避險的資金流向，然而，「除非價格再次盤整，否則投機者銀彈已不足讓黃金在此時恢復上行軌跡。」
地緣政治緊張局勢、經濟風險和低利率環境增強黃金的吸引力。Fed 多位官員將於本週發表談話，可能會透露有關降息路徑的進一步見解。
德國商銀分析師指出，黃金多頭的聲浪並未減少，一旦價格下降顯然就會引發買進興趣。該行表示，地緣政治的不確定性、央行的購買以及美國和其他西方國家不斷擴大的赤字正在進一步支撐黃金。
交易員目前預計 12 月將降息 25 個基點的可能性為 63%。
同樣支撐當前金價的是美元。上週在川普交易的樂觀情緒推動下，美元登上一年高點，而本週美元自該高點回落，提振非美元買家對黃金的購買興趣。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 43,300.90 | -0.25% |
| 標普500 | 5,918.50 | 0.34% |
| 那斯達克100 | 20,683.40 | 0.63% |
在科技股領漲下，美股主指週二 (19 日) 多收高，投資人期待輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 本週的財報結果，而沃爾瑪 (Walmart)(WMT-US) 在上調全年財測後股價也同步上揚。
即將公布第 3 季財報的輝達收漲近 4.9%，是標普和那斯達克指數的最大推助力。科技板塊上漲約 1.2%。其它大型科技股也走升，包括蘋果 (Apple)(AAPL-US) 和亞馬遜 (AMZN-US)。
美股三大指數週一漲跌不一，道瓊指數終場下跌 0.25%、標普 500 上漲 0.34%、那斯達克 100 上漲 0.63%。
俄羅斯總統普亭 (Vladimir Putin) 早些時候聲稱要將核攻擊的門檻降低，以針對更廣泛的常規攻擊，同時莫斯科當局稱烏克蘭利用美製長程飛彈深入俄境內攻擊。
俄羅斯外長拉夫羅夫 (Sergei Lavrov) 稱，莫斯科將盡一切努力阻止核戰爆發後，股市跌幅削減。
隨著投資人轉向避險，債券價格上漲，殖利率下降。黃金期貨價格也有所上漲。被認為是華爾街最佳「恐慌指標」的 Cboe 波動率指數 (VIX) 飆升至約 16。
投資人同時關注川普政府的關鍵內閣任命。川普週二表示，他將提名華爾街執行長 Howard Lutnick 擔任商務部長。
市場樂觀情緒進一步受提振，高盛策略師預測標普 500 指數在 2025 年底前將達到 6,500 點。
個股方面，沃爾瑪 (Walmart)(WMT-US) 收漲 3%，股價一度創歷史新高 87.34 美元，此前該零售巨頭連續第 3 次上調了全年銷售和獲利預測。
AI 伺服器製造商美超微 (Super Micro Computer)(SMCI-US) 大漲 31%，因該公司聘任 BDO USA 為新會計師，並向那斯達克提交了一份避免退市的計畫。
高通 (Qualcomm)(QCOm-US) 週二表示，預計該公司物聯網業務的銷售額將在 2029 年前增長四倍以上，達到約 220 億美元。
微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 週二在年度 Ignite 大會上推出 AI 工具 Azure AI Foundry，可協助雲端用戶構建和布署 AI 應用程式。該公司同時在會上發布兩款晶片。
花旗分析師表示，「今日最大觀察重點是對烏克蘭局勢的謹慎態度。大多數投資人選擇到一些大型科技股避險，這在輝達財報前夕有些令人意外。但這些股票流動性很高。」他補充稱，沃爾瑪樂觀的財報結果，以及在假期來臨前「看到的一些消費者韌性」都是市場的積極信號。
分析師指出，「地緣政治緊張一直是市場的風險，並將繼續如此。」「俄羅斯加劇戰爭言論以及對新任美國總統政府如何回應的不確定性，是引發股市波動的關鍵因素。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.05941 | -0.04% |
| 美元兌日圓 | 154.65 | 0.00% |
美元週二 (19 日) 上漲，因俄羅斯宣布將降低其核武攻擊門檻，市場對避險貨幣如美元、瑞士法郎和日圓的需求有所增加，但隨著俄羅斯和美國官員的相關評論出現，市場最初反應有所減弱。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.03%，至 106.25，盤中一度觸及 106.63 高點。
週一歐元兌美元下跌 0.04%，報 1 歐元兌 1.05941 美元。
俄羅斯表示，烏克蘭首次使用美國製造 ATACMS 飛彈攻擊俄國境內，並視為戰爭進入第 1,000 天後敵對行動的重大升級。
俄羅斯總統普亭 (Vladimir Putin) 批准修改核武使用準則，幾天前，兩名美國官員及一位消息人士透露，美國總統拜登 (Joe Biden) 的政府將允許烏克蘭使用美製武器深入打擊俄國境內目標。
在俄羅斯外交部長拉夫羅夫 (Sergei Lavrov) 表示，俄國將「盡一切可能」避免核戰爭爆發後，市場的初步反應有所消退。他同時對德國週一不向烏克蘭提供長程飛彈的決定表示認可，稱此為「負責任的立場」。
此外，美國方面也表示，尚未看到任何需要調整自身核態勢的理由。
Silver Gold Bull 外匯與貴金屬風險管理主管 Erik Bregar 表示，「隨著拉夫羅夫的評論以及美國不會對俄羅斯核準則的變化做出回應，市場情緒有所平復。我們看到市場出現反轉，但地緣政治風險沒有消失，這仍是一個瘋狂且危險的世界。」
美元指數近期因市場預期聯準會 (Fed) 可能放緩降息步伐，以及對美國新任總統川普 (Donald Trump) 政策可能再度引發通膨的擔憂而持續上漲。
根據 CME 的 FedWatch 工具，市場目前預計 Fed 在 12 月會議上降息 25 個基點的機率為 59.1%，低於一個月前的 76.8%。
堪薩斯城聯準銀行總裁 Jeffrey Schmid 表示，目前尚不確定利率能降至多低，但央行近期的降息顯示出對通膨接近 2% 目標的信心。
週一美元兌日圓持平，報 1 美元兌 154.65 日圓。
自 10 月初以來，美元兌日圓已大幅上漲約 9%，最高觸及 156.419，引發市場猜測日本當局可能再度干預以支撐貨幣。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
