2024年11月25日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,714.36 | 1.69% |
| 道瓊 | 44,356.50 | 1.05% |
| 標普500 | 5,972.40 | 0.41% |
| 那斯達克100 | 20,807.30 | 0.40% |
| 歐元兌美元 | 1.04173 | -0.53% |
| 美元兌日圓 | 154.76 | 0.17% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,714.36 | 1.69% |
黃金價格週五 (22 日) 兩週多來首次突破 2700 美元大關，本週創兩年來的最大單週漲幅，因避險需求蓋過了美元走強以及美國下個月降息幅度縮減的預期。
12 月交割的黃金期貨價格上漲 1.69%，收每盎司 2714.36 美元。
黃金市場分析師表示：「俄烏衝突的升級似乎擴大成俄羅斯和美國之間的衝突。戰爭肯定會增強短期避險吸引力。」
黃金價格本週漲約 6.0%，創下 2023 年 3 月以來的最佳單週表現，當時一波銀行危機席捲全球市場，提振市場對更安全資產的需求。
俄烏危機加劇推動本週金價飆漲，自上週觸及的 2 個月低點 2536.71 美元反彈漲逾 170 美元。
在地緣政治緊張、經濟風險和低利率環境時期，黃金往往表現出色。儘管美元觸及兩年高點、比特幣觸及歷史新高，但黃金週五仍持續上漲。
市場對美聯準會 (Fed)12 月降息的預期已經減弱，目前的可能性為 53%，比一週前的 82.5% 大幅下降。
一些 Fed 官員本週聲稱擔憂通膨進展陷入停滯，主張謹慎行事，但另外一些官員則強調需要繼續降息。
分析師表示，由於政策持續轉變，以及川普提議的貿易關稅帶來的通膨風險，黃金前景依然強勁，預計 12 月中旬將叩關 2750 美元。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 44,356.50 | 1.05% |
| 標普500 | 5,972.40 | 0.41% |
| 那斯達克100 | 20,807.30 | 0.40% |
科技股表現低迷，但在工業股、小型股買盤強勁帶動下，美股週五 (22 日) 多收高，道瓊指數上漲 1.05%、標普 500 上漲 0.41%、那斯達克 100 指數上漲 0.40%。
一週來看，非必需消費品、工業為本週領先板塊，週漲幅均超 2%。羅素 2000 本週勁揚近 4.5%，道瓊週漲約 2%，標普和那指週漲幅約 1.7%。
美國經濟活動有所回升。美國 11 月標普製造業 PMI 初值由 10 月 48.5 回升至 48.8，略低於市場預期，服務業 PMI 升至 57，遠高於預期及前值 55。
聯準會是否會在 12 月降息仍存疑慮，特別是在 10 月通膨數據強勁之後，同時聯準會官員也對進一步寬鬆政策採取更加謹慎的態度。
CME Fedwatch 顯示，交易員預期聯準會 12 月降息 1 碼的機率降至 61.7%。
川普新內閣布局成為焦點，華爾街仍在等待川普將提名誰擔任財政部長，這可能左右市場走勢。川普 21 日提名前佛羅里達州檢察長邦迪 (Pam Bondi) 為美國司法部長，迅速替換爭議不斷的前聯邦眾議員蓋茨 (Matt Gaetz)。
由於人們對川普政府將支持加密貨幣政策的信心不斷增強，比特幣價格週五突破 99,000 美元，接近 10 萬美元里程碑。
烏克蘭與俄羅斯戰爭加劇，國際油價升至兩週高位，俄國總統普丁證實，他們以新型極音速中程飛彈打擊，目的是報復烏克蘭以美英製的飛彈攻擊俄羅斯。
個股方面，波音 (BA-US) 漲幅超 4%，報每股 149.29 美元，並提振工業板塊。美國空軍日前宣布，波音將獲得 23.9 億美元的合約修正案，以建造 15 架額外的 KC-46A Pegasus 空中加油機。
AI 巨獸輝達 (NVDA-US) 收低 3.22% 至每股 141.95 美元。輝達遭遇金融機構 Phillip Securities 罕見降級，原因不是財報數據，而是基於近期的價格走勢。
隨著空頭回補，AI 伺服器大廠美超微 (SMCI-US) 週五繼續反彈，飆高 11.62% 至每股 33.15 美元，週漲幅約 78%，創史上最大週漲幅，但即便如此，SMCI 仍遠低於 3 月 120 美元以上的高點。
亞馬遜加大投資 40 億美元投資 AI 新創公司 Anthropic，亞馬遜 (AMZN-US) 收低 0.64% 至每股 197.12 美元。
金融軟體公司 Intuit (INTU-US) 發布令人失望的第二季和財年指引後，該公司股價下跌 5.68% 至每股 640.12 美元。
時尚零售商 Gap (GAP-US) 上調年度銷售預期並表示假日旺季將表現「強勁」後，該公司股價暴漲 12.84% 至每股 24.87 美元。
瑞銀分析師 Sundeep Gantori 認為：「在 2025 年預計收入增長強勁的背景下，我們對人工智慧產業，尤其是輝達保持積極看法。不過，投資人不應忽視 2025 年的潛在風險，包括關稅相關的不確定性。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.04173 | -0.53% |
| 美元兌日圓 | 154.76 | 0.17% |
美元週五 (22 日) 走強，歐元則下跌至 2 年低點，此前 S&P Global 與 HCOB 公布了兩地區的商業活動指標。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.41%，報 107.50。美元已連續第 3 週上漲。
週五歐元兌美元下跌 0.53% 至 1 歐元兌 1.04173 美元。
標普全球 (S&P Global) 綜合採購經理人指數 (PMI) 初值報 55.3，顯示美國 11 月商業活動增長顯著回升，為 31 個月來新高，主要因需求增長提振產出，且商業信心有所改善。
HCOB 歐元區綜合 PMI 指數初值則顯示 11 月下降至 48.1，為 10 個月以來低點，低於 50 的榮枯線及 50.0 的市場預期。
外匯市場分析師表示，「這突顯出世界經濟的雙軌分化：美國對比其它地區，甚至是在美國內部，服務業與製造業表現也存在差異。美國的服務業還能支撐多久來彌補其它領域的拖累？」
投資人最近調降了對聯準會 (Fed) 降息路徑的預期。根據芝商所 (CME) 的 FedWatch 工具，市場目前預計 Fed 在 12 月會議降息 25 個基點的機率為 52.7%，低於一個月前的 69.5%。這與市場對川普政府的關稅等政策對經濟的影響評估有關。
其它央行，例如歐洲央行 (ECB) 和英格蘭銀行 (BOE) 則被認為可能更積極地降息，以支撐其經濟。
同時，投資人正等待川普提名財政部長。《華爾街日報》週四報導，川普可能提名前 Fed 理事 Kevin Warsh 擔任財長，並可能讓他日後出任 Fed 主席一職。
歐洲央行一些重要政策制定者呼籲歐盟恢復長期擱置的經濟整合，以保護其繁榮模式免受美國即將到來的貿易戰影響。
週五美元兌日圓上漲 0.17%，報 1 美元兌 154.76 日圓。上週日圓兌美元曾跌破 156，為 7 月以來首見，引發市場對日本當局可能再度採取措施提振日圓的猜測。
日本 10 月核心通膨率為 2.3%，使央行持續面臨提高目前低利率的壓力。《路透》調查顯示，超過半數的經濟學家認為日本銀行 (BOJ) 可能在 12 月升息，部分原因是擔憂日圓貶值，尤其是在經濟改善的情況下。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
