2024年11月26日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,625.31 | -3.28% |
| 道瓊 | 44,792.20 | 0.98% |
| 標普500 | 5,997.00 | 0.41% |
| 那斯達克100 | 20,840.90 | 0.16% |
| 歐元兌美元 | 1.04927 | 0.72% |
| 美元兌日圓 | 154.17 | -0.38% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,625.31 | -3.28% |
黃金價格週一 (25 日) 大跌 3% 以上，讓 5 連漲至近 3 週最高點的走勢戛然而止，係因報導稱以色列與真主黨即將達成停火協議，且川普提名貝森特 (Scott Bessent) 擔任美國財政部長，挫傷黃金的避險吸引力。
12 月交割的黃金期貨價格下跌 3.28%，收每盎司 2625.31 美元。
經歷上週大漲後，黃金因買盤耗盡而面臨拋售。道明證券大宗商品策略師 Daniel Ghali 表示，川普任命貝森特擔任財長，這進一步消除了與美國相關的部分風險溢價，更重要的是，以色列和黎巴嫩之間的停火協議進一步推低了金價。
在經濟和地緣政治不確定性（例如常規戰爭或貿易戰）期間，黃金向來被視為安全投資。
瑞銀分析師 Giovanni Staunovo 表示，一些市場參與者認為貝森特對貿易戰的負面影響較小。
受俄羅斯 - 烏克蘭緊張局勢升級的推動，上週黃金價格漲逾 6%，創下 2023 年 3 月以來的最高水準，隨後在亞洲早盤交易中觸及 11 月 6 日以來的最高水準。
交易員也在為關鍵的一週做準備，本週將迎接聯準會 11 月會議紀要、美國 GDP 修正數據，以及核心 PCE 數據，預計將可提供對央行政策前景的見解。
摩根大通副總裁兼高級金屬策略師 Peter Grant 表示：「我仍然預計 12 月會降息 25 個基點，但在即將邁向 2025 年之際，近期聯準會講者語氣更加謹慎，恐對黃金構成一定的阻力。」
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 44,792.20 | 0.98% |
| 標普500 | 5,997.00 | 0.41% |
| 那斯達克100 | 20,840.90 | 0.16% |
美國當選總統川普公布美國財長人選後，美股主指週一 (25 日) 「漲聲」歡迎，道瓊指數收紅 0.98%、標普 500 收紅 0.41%、那斯達克 100 收紅 0.16%，而美元回落，美債殖利率大幅下跌。
經過數日斟酌，川普提名避險基金經理人貝森特 (Scott Bessent) 擔任新政府的財政部長。
貝森特是 Key Square 資本管理公司創辦人，曾於 2011-15 年擔任索羅斯基金的投資長，也曾效力知名大空頭 Jim Chanos。他受訪時透露，將優先實現川普在大選時的減稅承諾，還將聚焦實施關稅措施、削減開支和維持美元作為全球準備貨幣的地位。
中東戰火可能將有所緩和，外媒報導，以色列即將與黎巴嫩軍事組織真主黨達成停火協議，這也提振了市場情緒。
本週焦點集中在週三個人消費支出 (PCE) 價格指數，這是聯準會首選通膨指標，經濟學家預計 10 月 PCE 指數將年增 2.3%。
另外，美國司法部週一已採取行動撤銷對川普妨礙 2020 年大選的指控，司法部的政策禁止起訴在任總統，迫使司法部不得不撤銷此案。
個股方面，英特爾 (INTC-US) 走升 1.51% 至每股 24.87 美元。傳拜登政府即將與英特爾達成協議，將對英特爾撥款約 80 億美元補貼，用於英特爾晶圓廠建造。美國商務部預計在未來幾週內完成敲定這筆撥款。
特斯拉 (TSLA-US) 收低 3.96% 至每股 338.59 美元。瑞銀稱，特斯拉股價在大選後飆升更多是源於市場欣欣向榮，而不是基本面改善，川普上任後並非對特斯拉帶來絕對優勢，例如取消電動車稅收抵免可能會迫使特斯拉降價。
MicroStrategy (MSTR-US) 在 2024 年 11 月 18 日至 24 日期間，再次購入約 55,500 枚比特幣，耗資約 54 億美元，促使投資機構 Canaccord Genuity、Bernstein、Benchmark 大幅調升 MSTR 目標價。不過，MicroStrategy 週一收盤仍墜 4.37% 至每股 403.45 美元。
AI 巨獸輝達 (NVDA-US) 重挫 4.18% 至每股 136.02 美元。輝達週一展示新的生成式人工智慧 (AI) 模型「Fugatto」，這款模型能生成音樂、音訊，還可以修改聲音並生成新的聲音。
生物科技及醫藥公司 Cassava Sciences (SAVE-US) 血崩 83.78% 至每股 4.30 美元。該公司宣布針對實驗藥物 simufilam 的第三期 ReThink-ALZ 研究未能達到預期目標。Rodman & Renshaw 分析師 Elemer Piros 將 Cassava Sciences 目標價從 107.00 美元降至 2 美元，將其股票評級從「買入」下調至「賣出」。
梅西百貨 (Macy’s) (M-US) 下跌 2.24% 至每股 15.94 美元。梅西百貨宣布推遲原定於 11 月 26 日發布的第三季財報，因為發現一名員工隱瞞高達 1.54 億美元的費用，為完成獨立調查，公司預計將延至 12 月 11 日前才公布業績。
分析師表示，貝森特擔任下屆財長為內閣帶來巨大的經濟和市場信譽，代表川普希望股市表現良好，貝森特對全球金融體系和貨幣市場非常熟悉。
分析師指出：「貝森特金融背景，將使他有能力理解川普的貿易、稅收和放鬆監管等計畫的連鎖反應，此消息受市場歡迎。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.04927 | 0.72% |
| 美元兌日圓 | 154.17 | -0.38% |
美元週一 (25 日) 自 2 年高點回落，因美國債市在川普 (Donald Trump) 提名避險基金經理人貝森特 (Scott Bessent) 為美國財政部長後大受提振，投資人相信他將比預期更具財政紀律性。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.61%，報 106.83，比週五創下的 2 年高點低逾 1%。
週一歐元兌美元上漲 0.72%，報 1 歐元兌 1.04927 美元，從上週五跌至 2022 年 11 月 30 日以來新低回升。
在上週五晚間川普宣布提名貝森特後，美國公債隨即上揚，推動 10 年期美債殖利率下跌約 14 個基點，為 8 月初以來的最大單日跌幅。2 年期債券殖利率也隨之下跌，削弱了美元的利率優勢。
外匯分析師認為，貝森特是華爾街的老手，且具有財政保守主義傾向。不過，他也曾公開支持強勢美元和關稅政策，表明美元的任何拉回都可能是短暫的。
分析師表示，「我認為這是市場反應過度，我們仍不確定白宮的權力如何分配，內閣會擁有多大的影響力。」
由於美國將於週四迎來感恩節假期，許多市場人士也會在週五休假，本週交易清淡。這週主要經濟數據將於週三公布，包括美國第 3 季 GDP 的修正數據及 10 月個人消費支出 (PCE) 物價指數。
美元已連續上漲 8 週，許多技術指標顯示其超買，市場押注川普的政策將推升通膨並進一步支撐美元。
分析師表示，「過去 3 週，美國資產的定價都被大力推向一個方向，市場可能需要在美元倉位上稍作喘息。」
歐元上週五重挫，因歐洲製造業採購經理人指數 (PMI) 顯示廣泛疲軟，而美國的調查數據則意外地偏高。
這項對比導致歐洲債券殖利率大幅下跌，加大了與美國公債殖利率的差距，對美元形成利好。市場同時預計歐洲央行 (ECB) 將採取更為積極的寬鬆政策，12 月降息 50 個基點的機率升至約 40%。
同時，根據 CME 集團的 Fed Watch 工具，市場對聯準會 (Fed)12 月降息 25 個基點的預期從一個月前的 75% 降至 54%。
市場目前預計，歐洲央行到明年底將降息約 150 個基點，而聯準會則為約 75 個基點。
聯準會上次會議的會議紀要將於週二公布，將為其政策行動提供更多線索。本週也將公布美國和歐盟的通膨數據，進一步完善市場對利率的預期。
週一美元兌日圓下跌 0.38%，報 1 美元兌 154.17 日圓。
《路透》此前的一份調查顯示，超過半數的經濟學家認為日本央行 (BOJ) 可能在 12 月升息。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
