2024年12月02日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,650.29 | 0.47% |
| 道瓊 | 44,981.20 | 0.23% |
| 標普500 | 6,038.00 | 0.36% |
| 那斯達克100 | 20,940.60 | 0.49% |
| 歐元兌美元 | 1.05766 | 0.28% |
| 美元兌日圓 | 149.63 | -1.25% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,650.29 | 0.47% |
受美元下跌和持續的地緣政治緊張局勢提振，黃金價格週五 (29 日) 上漲，但本月仍因川普當選後引發市場拋售而出現去年 9 月以來最大單月跌幅。
1 月交割的黃金期貨價格上漲 0.47%，收每盎司 2650.29 美元。
黃金價格本月迄今已下跌 3%，為 2023 年 9 月以來最大單月跌幅，係因本月初川普當選後的興奮情緒提振美元，並阻礙了黃金漲勢，引發大選後的拋售。
美元指數跌至兩週多來的最低點，但由於川普勝選後，市場預期政府將有巨額財政支出、關稅變高且邊境管控更嚴格等，令美元 11 月仍可望上漲 2%。
黃金先前受地緣政治緊張局勢和聯準會今年降息的提振，但現在因川普可能加徵關稅，引發通膨，令聯準會對進一步降息更謹慎，而導致金價面臨壓力。
黃金市場分析師表示，目前還不確定川普承諾的關稅將如何發揮作用。然而，「事情的不確定性，經濟成長可能因加徵關稅而放緩，這一點在避險基礎上可能有利於黃金市場。」
黃金向來被視為經濟和地緣政治不確定性期間的安全投資，並且往往在較低的利率環境中蓬勃發展。
盛寶銀行大宗商品策略主管 Ole Hansen 表示，「全球持續的不確定性仍推動黃金作為避險資產的需求。」
以色列軍方週四報告，稱黎巴嫩南部有嫌疑人違反了與真主黨的停火協議，而俄羅斯本月對烏克蘭能源基礎設施發動了第二次重大襲擊。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 44,981.20 | 0.23% |
| 標普500 | 6,038.00 | 0.36% |
| 那斯達克100 | 20,940.60 | 0.49% |
投資人消化最新通膨數據，美股主指週五 (29 日) 齊揚，但因提早收市，盤面交投頗為清淡，道瓊指數收漲 0.23%、標普 500 指數收長 0.36%、那斯達克 100 指數則收漲 0.49%，其中道瓊指數與標普 500 雙雙創下盤中與收盤歷史新高。
隨著週五迎來漲幅，標準、道瓊均創下一年來最強單月表現，而對標普來說，11 月今年以來累計的漲幅是自 2013 年以來同期表現最佳。
11 月大贏家是中小型股，其中包括區域銀行股。小型股為主的羅素 2000 指數月漲超過 10%，創 2023 年 12 月以來最好的一個月。
與「川普交易」密切相關的板塊也是本月贏家。標普 500 指數中的非必需消費品股和金融股 11 月均出現雙位數漲幅。儘管油價週五下跌，能源股還是上漲了 6% 以上。
醫療保健股是 11 月表現最差的板塊，勉強處於正值區域。川普宣布提名反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 為衛生部長後，該板塊備受打擊。
投資人持續關注美國總統當選人川普對墨西哥、加拿大和中國的關稅威脅，這可能會美國經濟和通膨造成影響。 墨西哥總統薛恩鮑姆 (Claudia Sheinbaum) 週四表示，她有信心在與川普通電話後可以避免關稅戰。
個股方面，Meta (META-US) 漲 0.90% 至每股 574.32 美元。Meta 傳出計劃建造遍及全球的海底光纖電纜，將從美國東海岸出發，經過南非達到印度孟買，然後繞到印度清奈，再連接澳洲和美國西海岸。
微軟 (MSFT-US) 週五股價先蹲後跳，收紅 0.11% 至每股 423.46 美元。週三傳出，美國聯邦貿易委員會 (FTC) 對微軟啟動大規模反壟斷調查，但華爾街分析師認為這個消息並不令人意外，預期川普展開第二個總統任期後，FTC 主席 Lina Khan 卸任，將使科技領域的反壟斷擔憂逐漸消失。
AI 伺服器大廠美超微 (SMCI-US) 重挫 6.93% 至每股 32.64 美元，單月暴跌 33.55%。美超微近月已迅速從炙手可熱的 AI 股轉變為一項巨大的風險投資，因其尚未發布年報，不僅可能被踢出標普 500 指數，而且最終可能被迫下市，而自該公司宣布新會計師事務所 BDO USA(立本會計師事務所) 接手審計業務，市場仍關注該公司提交 10-K 年報和 10-Q 季報的狀況。
First Solar (FSLR-US) 漲超 3.4%。美國貿易官員於週五宣布對四個東南亞國家 (馬來西亞、柬埔寨、越南和泰國) 的太陽能電池板進口徵收新一輪關稅。
匯豐控股策略分析師 Max Kettner 解析：「我們日復一日地談論貿易緊張局勢，但發生了什麼？那斯達克指數正在上漲，重要的是聯準會正在降息，從而推動股市走升。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.05766 | 0.28% |
| 美元兌日圓 | 149.63 | -1.25% |
美元週五 (29 日) 下跌，因感恩節假期交易清淡，加上東京通膨數據提振日圓而走弱。但在投資人對美國經濟政策樂觀預期支撐下，美元本月仍維持漲勢，展現其整體韌性。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.31%，報 105.74，稍早一度跌至 105.61，為 11 月 12 日以來新低。
週五歐元兌美元上漲 0.28%，報 1 歐元兌 1.05766 美元，自 11 月以來，隨著美元走強，歐元已下跌約 3.0%，為 2023 年 5 月以來的最差單月表現。
儘管如此，美元指數 11 月仍漲約 1.7%，因投資人調整預期，認為美國新任川普政府可能放鬆商業管制並實施其它促進經濟增長的政策。
外匯分析師指出，擬議的新關稅和打擊非法移民的承諾可能會重新引發通膨壓力。強於預期的經濟數據也提高了市場對聯準會 (Fed) 放緩降息步伐的押注，接近其中性利率的進程。
根據芝商所 (CME Group)FedWatch 工具，交易員目前預計 12 月 17 至 18 日會議上，Fed 降息 25 個基點(1 碼) 的機率為 66%，而 1 月再降息的機率僅為 17%。
接下來主要的美國經濟數據將是下週五公布的 11 月就業報告。
此外，日圓兌美元週五上漲至 6 週高點，因東京通膨數據增長快於預期，增強了市場對日本銀行 (BOJ) 下個月升息的預期。
東京核心消費者物價指數 (CPI)，排除波動較大的生鮮食品價格後，11 月按年增加 2.2%，高於上個月的 1.8%，並超出市場預期的 2.1% 增幅。
外匯市場分析師表示，「日圓正在成為最新的動能交易，在清淡的假期交易中，幾乎沒有阻力能防止其繼續上漲。」
適逢美國感恩節假期，交易量週四下降，許多交易員週五仍未回歸市場。
週五美元兌日圓下跌 1.25%，報 1 美元兌 149.63 日圓，早盤曾觸及 149.461，為 10 月 21 日以來的新低，美元兌日圓本週下跌超過 3%，為 7 月以來的最大單週跌幅。
週五數據顯示，法國消費者物價 11 月增長符合預期，而德國週四公布的通膨報告顯示，儘管市場預期連續第二個月增長，物價壓力仍維持平穩。
歐洲央行 (ECB) 政策決策者 Francois Villeroy de Galhau 週四表示，央行應對下個月進一步降息的選項保持開放，這與此前同行 Isabel Schnabel 的鷹派言論形成對比。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
