2024年12月10日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,659.97 | 1.03% |
| 道瓊 | 44,413.20 | -0.51% |
| 標普500 | 6,056.50 | -0.51% |
| 那斯達克100 | 21,451.30 | -0.69% |
| 歐元兌美元 | 1.05531 | -0.14% |
| 美元兌日圓 | 151.18 | 0.75% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,659.97 | 1.03% |
黃金價格週一 (2 日) 創下兩週新高，漲幅一度超過 1%，主要受到中國央行在暫停 6 個月後重新購買黃金的推動，加上市場對美國聯準會 (Fed) 下週降息的預期增強，進一步提振了看漲情緒。
12 月交割的黃金期貨價格收漲 1.03%，報每盎司 2,659.97 美元。
TD Securities 大宗商品策略主管 Bart Melek 表示，「最重要的因素是中國人民銀行宣布重新開始購買黃金的消息，市場對其它央行可能跟進並重啟破紀錄的購買持樂觀態度。」
中國重啟黃金購買可能會進一步支撐其國內投資需求。2023 年，中國是全球最大的官方部門黃金買家，但中國人民銀行在 5 月暫停了連續 18 個月的購買紀錄。
強勁的央行買盤是今年金價漲勢創新高的主要支撐力量之一，此外還包括貨幣政策寬鬆和地緣政治緊張局勢。
美國聯準會在 9 月以異常大幅的 50 個基點降息開啟了其利率寬鬆週期，並在 11 月再次降息 25 個基點。交易員目前預計，聯準會在 12 月 17 日至 18 日的會議上有 86% 的可能性再降息 25 個基點。
分析師表示，如果聯準會暫停降息，且其釋出訊息趨於謹慎，可能會對金價施加短期壓力。「從中期來看，地緣政治和銀行壓力帶來的順風效應將超過任何逆風。」
週末期間，中東局勢進一步動盪，敘利亞反抗軍在 13 年的內戰後控制了首都大馬士革，迫使獨裁總統阿塞德 (Bashar al-Assad) 逃往俄羅斯。
在低利率環境下，零收益黃金的表現強勁，並通常會在政治和經濟不穩時期吸引投資人。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 44,413.20 | -0.51% |
| 標普500 | 6,056.50 | -0.51% |
| 那斯達克100 | 21,451.30 | -0.69% |
投資人為本週最新通膨數據做好準備，AI 巨頭輝達因反壟斷調查而下滑近 3%，美股主指週一 (9 日) 自歷史高位回落，本週開局承壓。同時，中國宣布明年轉向貨幣寬鬆政策，那斯達克中國金龍指數暴漲超 8%。
週一道瓊指數下跌 0.51%，標普 500 下跌 0.51%，那斯達克 100 指數則下跌 0.69%。
美股的下一個考驗來自週三 (11 日) 公布 11 月 CPI 報告、週四 (12 日)PPI 報告，這些報告將為聯準會今年的最終利率決定奠定基礎。
12 月利率決議前的最後一份非農就業報告上週五 (6 日) 出爐，美國 11 月就業市場恢復成長，不過時薪增幅依然強勁，失業率從 10 月的 4.1% 上升到 4.2%，讓聯準會安心調降利率 1 碼的機率攀升。
當選美國總統川普與聯準會主席鮑爾間的關係緩和，川普表示，他重返白宮後沒有更換鮑爾的計畫。鮑爾的任期將於 2026 年 5 月屆滿。
中東局勢緊張，油價攀升，但能源股仍收低。敘利亞總統巴夏爾．阿塞德 (Bashar al-Assad) 垮台，統治敘利亞長達半世紀的阿塞德勢力已全面潰敗。俄媒指出，阿塞德和家人已抵達莫斯科尋求庇護。
個股方面，輝達 (NVDA-US) 收黑 2.55% 至每股 138.81 美元。輝達近日因涉嫌違反反壟斷法，中國市監總局依法立案審查輝達 2020 年對 Mellanox 的收購。
美國銀行以較高的競爭風險為由，將 AMD (AMD-US) 的股票評級從「買入」下調至「中性」，該股下跌 5.57%，也令晶片股承壓。
Meta (META-US) 下滑 1.64% 至每股 613.57 美元。TikTok 及字節跳動 12 月 9 日向美國哥倫比亞特區訴法院提交緊急動議，要求美國上訴法院暫停執行其就美國政府「不賣就禁」法令的裁決，直到最高法院審理。
梅西百貨 (M-US) 收紅 1.77% 至每股 16.72 美元。梅西百貨因維權投資人 Barington Capital 的介入，正面臨削減開支及重組的要求，以提升公司表現。
分析師表示：「本週三的通膨數據可能是聯準會下一步行動的關鍵。到目前為止，多項數據結果符合經濟學家的預期，然而，若出現通膨意外升溫，應該會促使聯準會發動一次暫停降息。」
分析師認為：「川普行情一直在持續，沒有回落為新多頭入場提供機會。投資人要麼參與其中，要麼錯過。這就是目前整體市場的感受。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.05531 | -0.14% |
| 美元兌日圓 | 151.18 | 0.75% |
美元週一 (9 日) 小幅上漲，投資人等待本週稍後公布的美國通膨數據。同時，澳幣與紐幣因中國承諾明年將實施「適度寬鬆」的貨幣政策而走強。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.179%，至 106.14。
週一歐元兌美元下跌 0.14% 至 1.05531。
儘管市場幾乎確定美國聯準會 (Fed) 下週將降息 25 個基點，但投資人仍在觀望週三公布的美國消費者物價數據。
外匯市場分析師表示，「11 月失業率上升的趨勢，進一步確立了下週三降息 25 個基點的可能性。」
上週五公布的數據顯示，11 月美國就業增長強勁，但失業率升至 4.2%，顯示勞動市場有所放緩，為 Fed 本月再次降息提供了空間。
另外，中國官媒週一援引中共中央政治局會議報導，中國明年將採取「適度寬鬆」的貨幣政策，以支持經濟增長，並將實施更積極的財政政策，加強「非常規」逆週期調整。
分析師表示，「市場目前渴望聽到有利於全球增長的訊號，因此對這類消息反應熱烈。雖然中國曾多次提出類似承諾，但市場再次選擇給予信任。」
週一美元兌日圓上漲 0.75%，報 1 美元兌 151.18 日圓。
雖然韓圜大跌，但日圓並未出現避險性買盤，週末期間，南韓總統尹錫悅在國會針對其上週短暫實施戒嚴的彈劾投票中倖免。
瑞穗銀行分析師 Vishnu Varathan 指出，週末敘利亞總統阿塞德 (Bashar al-Assad) 下台等地緣政治事件，加上與川普 (Donald Trump) 相關的宏觀經濟交易，進一步促使市場繼續看多美元。「目前沒有誘因做空美元兌任何特定貨幣。」
展望本週，市場關注的主要事件包括歐洲央行 (ECB) 週四的政策會議，市場預期降息 25 個基點已成定局，以及中國閉門的中央經濟工作會議。
加拿大中央銀行 (BoC)、瑞士國家銀行 (SNB) 及澳洲儲備銀行 (RBA) 本週也將召開會議，其中前兩者預計將大幅降息，可能進一步加大其貨幣與其它貨幣間的利差。
分析師表示，「ECB、BoC 和 SNB 的潛在降息反映出貨幣政策的重大轉變，結合不斷上升的政治風險與經濟數據，這些決定可能引發匯率大幅波動。」
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
