2024年12月18日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,646.21 | -0.24% |
| 道瓊 | 43,456.10 | -0.59% |
| 標普500 | 6,050.20 | -0.38% |
| 那斯達克100 | 21,996.90 | -0.47% |
| 歐元兌美元 | 1.04908 | -0.19% |
| 美元兌日圓 | 153.39 | -0.45% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,646.21 | -0.24% |
在美元走強和美國公債殖利率攀升的壓力下，黃金週二 (17 日) 價格下跌，因投資人關注聯準會 (Fed) 今年最後一次政策會議，對 2025 年逐步降息的預期越來越高。
週二 1 月交割的黃金期貨收跌 0.24%，至每盎司 2,646.21 美元。
美元指數上漲 0.1%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，而美國 10 年期公債殖利率徘徊在 4 週高點附近。Fed 週三將宣布政策決議，市場普遍預期降息 25 個基點。
Fed 更新的經濟預測和點陣圖也是市場焦點，因其可能會重塑對 2025 年和 2026 年利率軌蹟的預期。
外匯市場分析師表示，「目前問題是，Fed 是否會比市場目前的預期更加鷹派或更鴿派。由於川普的議程，市場預期 Fed 現階段對進一步降息會更加謹慎。」
根據 CME 的 FedWatch 工具，本週 Fed 降息 25 個基點的可能性為 95%，但 1 月降息的可能性僅 16% 左右。
分析師指出：「在邁向 Fed 會議之際，黃金風險實際上傾向於下行。」
黃金向來被視為地緣政治不確定時期的安全投資，且因不孳息，所以低利率環境更有利其蓬勃發展。
與此同時，美國 11 月零售銷售增幅超過預期，令近幾個月通膨數據回升添一把火，並暗示 Fed 可能在 1 月暫停降息。
交易員也關注本週稍晚的關鍵美國國內生產毛額 (GDP) 和通膨數據，以尋求進一步的線索。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 43,456.10 | -0.59% |
| 標普500 | 6,050.20 | -0.38% |
| 那斯達克100 | 21,996.90 | -0.47% |
美股主指週二 (17 日) 盡墨，道瓊收跌 0.59%，連續第九個交易日收黑，創 1978 年來最長連跌紀錄，標普 500 則下跌 0.38%、那斯達克 100 下跌 0.47%。
市場預計聯準會將在 18 日利率會議後，宣布降息 1 碼，將聯邦基金利率目標區間下調至 4.25%-4.5%。
FedWatch 顯示降息 1 碼機率高達 97%，市場幾乎一面倒認定本月會降息，因主席鮑爾支持謹慎推進寬鬆政策。
由於汽車購買激增提振，11 月零售銷售數據強勁成長，月增 0.7%，高於市場估計的月增 0.5%；美國 11 月剔除汽油與汽車的零售銷售月增 0.2%，高於預期的 0.4%。
雖然這份報告似乎沒有改變聯準會本週降息的預期，但華爾街普遍認為，聯準會將為明年初的暫停做好準備。
加拿大年中財政更新報告顯示，加拿大當局已決定最快明年初對自中國進口的部分太陽能產品及關鍵礦物課徵關稅，並於 2026 年對半導體、永久磁鐵和天然石墨徵收關稅。
個股方面，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 週二續跌 1.22% 至每股 130.39 美元，仍處於修正區間。
輝達週二推出「Jetson Orin Nano Super」嵌入式 AI 平台，將 Jetson Orin Nano Super 開發套件定位為推動生成式 AI 技術普及化的關鍵產品，希望在智慧交通、零售管理以及物聯網 (IoT) 應用中大放異彩。
特斯拉 (TSLA-US) 週二收紅 3.64% 至每股 479.86 美元，續創新高紀錄。
瑞穗將特斯拉目標價提高一倍多至 515 美元，研判隨著川普政府取消對關鍵終端市場的補貼，特斯拉在電動車、太陽能 / 電池儲存和充電基礎設施方面的領導地位，將使該公司比不太成熟的同行更好地渡過難關。
輝瑞 2025 年銷售和獲利與華爾街分析師預期相符，輝瑞 (PFE-US) 揚升 4.63% 至每股 26.43 美元。
美國當選總統川普透露將尋求消除藥品福利管理者在醫療保健系統中的角色後，聯合健康 (UNH-US) 週二下滑超 2.5%、CVS (CVS-US) 跌超 5%。
紐約證券交易所策略師 Michael Reinking 表示：「華爾街正在意識到，川普當選總統可能不會像一些人希望的那樣對股市有利。金融和工業股因他的勝選而上漲，但現在可能不得不面臨更高的殖利率和貿易不確定性，而醫療保健面臨著近年來最大的政治風險。」
KKM Financial 執行長 Jeff Kilburg 研判：「截至 12 月，七巨頭股票追逐者正向 2024 年年底進行最後衝刺，讓標準普爾 500 指數的其餘股票處於觀望狀態。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.04908 | -0.19% |
| 美元兌日圓 | 153.39 | -0.45% |
美元週二 (17 日) 上漲，因美國零售銷售數據好於預期，顯示基本的經濟動能，以及市場預期聯準會 (Fed) 及其它央行即將做出的利率決策。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.17%，報 106.97，盤中高點一度觸及 107.08。
週二歐元兌美元下跌 0.19%，報 1 歐元兌 1.04908 美元。
美國商務部週二公布的數據顯示，11 月零售銷售上升 0.7%，超出預期，主要受到汽車及線上購物增加的推動。
根據 CME 的 FedWatch 工具，市場普遍預期 Fed 將在週三結束為期兩日的政策會議上宣布降息 25 個基點 (1 碼)，降息機率接近 97%。
外匯市場分析師表示，「市場正在討論是否應該削弱今年表現強勢的美元。」
分析師認為，「但看起來，美國例外主義及美元的強勢在新政府上任前仍難以被挑戰，無論是因為 Fed 可能不會像 9 月那樣鴿派，還是因為新興市場與已開發市場的挑戰不斷冒出，使美元成為避險資產。」
週二美元兌日圓下跌 0.45%，報 1 美元兌 153.39 日圓，市場對本週日本央行 (BoJ) 升息的預期降低，認為可能推遲至 1 月。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
