2024年12月30日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,620.97 | -0.47% |
| 道瓊 | 42,915.00 | -0.74% |
| 標普500 | 5,962.00 | -1.02% |
| 那斯達克100 | 21,444.90 | -1.19% |
| 歐元兌美元 | 1.04237 | 0.07% |
| 美元兌日圓 | 157.86 | -0.07% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,620.97 | -0.47% |
黃金價格週五 (27 日) 下跌，係因美國公債殖利率上升，在交易清淡的假期一週中，削弱了無孳息的黃金對投資人的吸引力。市場關注川普上任後，其通膨對策帶來的經濟影響。
1 月交割的黃金期貨收跌 0.47%，收每盎司 2620.97 美元。
黃金市場分析師表示：「當前公債殖利率有點高，黃金到今日結束前仍將承壓，我們正處於清淡的假期市場。」
美元指數連續第四週上漲，降低了黃金對非美元買家的吸引力，而基準美國 10 年期公債殖利率週四觸及 5 月 2 日以來的最高點，週五仍接近該水準。
今年迄今，黃金價格已飆升 28%，且於 10 月 31 日創下歷史新高，係因聯準會 (Fed) 降息週期和全球緊張局勢推動了這波漲勢。
儘管 Fed 目前預期明年放緩降息，但大多數分析師仍對 2025 年持樂觀態度。他們認為，全球部分地區的地緣政治緊張局勢將持續加劇，各國央行也將持續大力購買黃金，且在川普一月上任後，政治不確定性仍將持續存在，因川普提議的關稅和保護主義貿易政策可能引發貿易戰，從而增強黃金的避險吸引力。
分析師表示：「明年隨著各國央行採購，如果黃金價格維持當前增長速度，我預計明年某時就能突破每盎司 3000 美元，可能落在夏季。」
黃金向來在經濟和地緣政治動盪時期表現出色，並較低的利率環境更有利黃金。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 42,915.00 | -0.74% |
| 標普500 | 5,962.00 | -1.02% |
| 那斯達克100 | 21,444.90 | -1.19% |
受美債殖利率攀升，輝達、特斯拉等科技巨頭下跌打擊，週五道瓊指數終場下跌 0.74%、標普 500 下跌 1.02%、那斯達克 100 指數下跌 1.19%。
10 年期美債殖利率飆升觸及 4.64%，為 5 月初以來最高，因為人們預期聯準會在 2025 年會因通膨擔憂而變得更加鷹派。
儘管美股出現回落，但本週因聖誕假期縮短交易日，美股週線仍收紅。標普週二創下 1974 年以來聖誕夜最佳表現後，本週仍上漲 0.7%。道瓊週線收紅 0.4%，終止連三週跌勢，那指漲 0.8%，略勝大盤。
國際油價週五小幅走高，以色列對葉門胡塞武裝的襲擊引發「恐慌性買盤」。
投資人下週將只有兩天時間進行年底前的最後交易，沒有重大經濟數據或財報消息，由於元旦市場休市，下週交易時間表也將縮短。
下一個財報季將隨著川普 1 月 20 日的就職日而起跑，拜登時代正式結束，川普的第二任總統任期也將拉開序幕。同時，投資人也將關注聯準會 1 月 29 日公布的利率決定。
個股方面，隨著比特幣回吐漲幅，MicroStrategy (MSTR-US) 收低 3.24% 至每股 330.00 美元，引領區塊鏈類股走低。
電動車巨頭特斯拉 (TSLA-US) 重挫 4.95% 至每股 431.66 美元，連日下滑。特斯拉將於 1 月 2 日公布季度交車數據，分析師 Gary Black 指出，任何超過 50 萬的交車數都足以支撐股價。投資人對新車型和自動駕駛機器人計程車在 2025 年推動業績的潛力更感興趣。
本田 (HMC-US) 收紅 1.43% 至每股 28.78 美元，迎來 20 世紀 80 年代以來最好的一週，日本兩大汽車製造商日產 (Nissan) 和本田 (Honda) 週一就合併事宜進入正式談判，並計劃在 2025 年 6 月前完成談判，合併後將成為全球銷量第三大的汽車製造商。
量子運算股在 2024 年最後一個月繼續飆升，Rigetti Computer (RGTI-US) 猛漲超 10%。Seeking Alpha 分析師 Joseph Parris 分析警示，Rigetti 讓人看到了量子運算技術普及化的希望，但這種可能性要到本十年末才會實現，而且在這個過程中，需要籌集資金的公司將面臨諸多風險。
高盛美國股市分析師指出，年底最重要的變動是美國 10 年期美債殖利率上漲；這顯示每個人都在等待川普就職典禮，以及新政府政策對通膨的影響。
分析師表示：「長天期美債殖利率的上升主要反映了更強勁的增長前景，但也可能表明對通膨和聯邦預算赤字的擔憂。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.04237 | 0.07% |
| 美元兌日圓 | 157.86 | -0.07% |
美元週五 (27 日) 走弱，迎接年度最後一個週末之際，市場交易清淡，美元整體仍呈上漲趨勢，今年漲幅近 7%，日圓雖反彈但連續第四年下跌。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.06%，至 108.02，較上週五創下的兩年高點 108.54 略有回落，但全年仍有逾 6% 的漲幅。
週五歐元兌美元上漲 0.07%，至 1 歐元兌 1.04237 美元，但全年下跌逾 5%。
交易員普遍認為，隨著美國經濟增長強勁，再加上後任總統川普 (Donald Trump) 推動的減稅、加徵關稅及放寬監管政策，將使聯準會 (Fed) 在 2025 年對進一步降息保持謹慎。
Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 本月稍早在央行如預期降息 25 個基點 (1 碼) 後表示，央行官員「對於未來進一步降息將保持謹慎」。
川普政府提出的政策，包括放寬監管、減稅、提高關稅及更嚴格的移民政策，經濟學家認為這些政策既有利於經濟增長，也具有通膨效應。
同時，交易員預期，日本銀行 (BoJ) 將繼續保持寬鬆的貨幣政策，歐洲央行 (ECB) 則可能進一步降息。
市場分析師預測，美國 2025 年降息幅度為 37 個基點，但直到 6 月才有可能完全反映降息預期，屆時歐洲央行預計將存款利率再降一個百分點至 2%，以應對歐元區經濟放緩。
美元兌日圓下跌 0.07%，至 157.86 日圓，累計全年兌日圓漲幅約達 12%。
日圓週五從五個月低點回升，主要因日本央行 12 月政策會議記要顯示，部分決策者對即將升息的信心增強，並宣布削減每月的購債規模。
日本央行部分決策者認為，升息條件正在成熟，其中一人預測近期可能會採取行動，1 月升息的可能性依然存在。
儘管 Fed 自 9 月以來已降息 100 個基點，但美國公債殖利率依然上升，導致日圓近期疲軟。交易員認為，由於通膨仍處高位，Fed 明年可能減少降息次數。此外，分析人士指出，川普政府的政策預計將提振經濟增長和通膨，這也讓交易員對押注美元貶值保持謹慎。
不過，有分析師認為，隨著美國公債殖利率可能下降，日圓兌美元最終將展開反彈
法國興業銀行分析師 Kit Juckes 在近期報告中表示，「日本央行在明年第一季升息的前景...... 加上 2025 下半年美國公債殖利率走低，意味著美元兌日圓的公允價值現在接近高峰，並將在明年底落在 130 日圓中段。」
日本央行本月暫緩升息，日央總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 表示，他傾向於等待川普政策的明確性，這凸顯了全球央行對美國關稅政策影響全球貿易的擔憂。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
