2025年01月03日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,657.76 | 1.28% |
| 道瓊 | 42,320.90 | -0.32% |
| 標普500 | 5,858.30 | -0.25% |
| 那斯達克100 | 20,931.70 | -0.20% |
| 歐元兌美元 | 1.02572 | -0.93% |
| 美元兌日圓 | 157.47 | 0.18% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,657.76 | 1.28% |
在避險買盤的推動下，黃金價格周四 (2 日) 上漲至兩周多高點，市場趕在美聯準會 (Fed) 利率前景與川普政府關稅貿易政策出台前開倉。
1 月交割的黃金期貨上漲 1.28%，收每盎司 2657.76 美元。
黃金市場分析師表示：「新聞中看不到任何對市場有影響的因素，但國際緊張局勢以及金融不確定性，尤其是當選總統川普就職前的不確定性，對金價起到了支撐作用。」
黃金被視為地緣政治動盪和通膨的對沖工具，但由於黃金不孳息，因此低利率環境下更能蓬勃發展。
周三稍早，俄羅斯對基輔發動了無人機襲擊，造成至少兩個地區受損，而以色列軍方則襲擊了加薩市的郊區。
交易員等待下周美國的職缺數據、ADP 就業報告、聯準會 12 月 FOMC 會議紀錄以及美國就業報告，以評估 2025 年的利率前景。
2024 年，降息、央行購買和地緣政治緊張局勢推動黃金創下歷史新高，年漲幅超過 27%，為 2010 年以來的最大漲幅。
花旗大宗商品市場分析師表示：「年年初的修正或盤整可能為新一輪反彈奠定基礎。」他認為，黃金價格達到每盎司 3000 美元的目標是可行的，因為『川普貿易』慢慢去除後，可能會削弱美元並提振金價。(川普交易係以強勢美元和強勁股市為特徵的現象)
美國準總統川普將於 1 月 20 日就職，這加劇了不確定性，因其擬議的關稅和保護主義政策預計將推升通膨，甚至引發貿易戰。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 42,320.90 | -0.32% |
| 標普500 | 5,858.30 | -0.25% |
| 那斯達克100 | 20,931.70 | -0.20% |
美債殖利率和美元指數持續走高，美股三大指數週四 (2 日) 收黑，而特斯拉交車數據公布後，該股重摔超 6%，拖累非必需消費板塊。
週四道瓊指數下跌 0.32%、標普 500 下跌 0.25%、那斯達克 100 下跌 0.20%。
10 年期美債殖利率週四上漲約 2 個基點，徘徊在略低於 4.6%。同時，美元指數升至 109 上方，觸及 2022 年 11 月以來最高。
美國首領失業救濟人數意外降至八個月以來最低。勞工部週四公布的數據顯示，初請失業金人數為 211,000 人，較前一週向上修正的 22 萬人有所下降。
美國商務部週四考慮以國家安全為由制定新規，對中國無人機實施新限制。
中國商務部同日公告，宣布將 28 家美國實體列入出口管制管控名單，以「維護國家安全和利益」，並履行防擴散等國際義務。
個股方面，美國電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 挫跌 6.08% 至每股 379.28 美元。
特斯拉週四盤前公布 2024 年第四季總交車量為 495570 輛，全年交車量為 179 萬輛，創 10 多年來首見下滑。同樣引發人們關注的消息是，一輛似乎攜帶煙火的特斯拉電動皮卡 Cybertruck 週三在拉斯維加斯爆炸，造成車內一人死亡。
蘋果 (AAPL-US) 收低 2.62% 至每股 243.85 美元。中國蘋果官網近日推出促銷活動「叱咤福利蓄力中」，包含 iPhone、Mac 等產品提供折扣優惠，此舉被視為蘋果為抵禦來自華為等競爭對手、捍衛市占率的手段。
輝達 (NVDA-US) 上揚 2.99% 至每股 138.31 美元。傳出輝達成立自家 ASIC 部門，計劃招募數千名晶片設計、軟體開發及 AI 研發人員。
Synaptics (SYNA-US) 狂升 8.07% 至每股 82.48 美元。Synaptics 週四與 Google 宣布將在物聯網邊緣人工智慧 (Edge AI for the IoT) 領域展開合作。
高盛美股團隊分析師表示，投資人應該通過降低美股「七巨頭」的部位，並將資本重新配置到更安全、估值更低的股息成長股，來降低 2025 年投資組合的風險。
分析師預計：「股市牛市無論從價格還是持續時間來看，都落後於典型的上升週期，將透過持續的經濟擴張來維持，持續的經濟擴張將提高企業利潤，寬鬆貨幣政策，並持續提供財政支持。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.02572 | -0.93% |
| 美元兌日圓 | 157.47 | 0.18% |
美元周四 (2 日) 上漲，在今年首個交易日躍升至兩年來新高，延續了去年的強勁漲勢，市場預期美國經濟增長將超越其它國家，並使美國利率維持在相對較高水平。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.77%，報 109.38。
週四歐元兌美元下跌 0.93%，報 1 歐元兌 1.02572 美元，為 2022 年 11 月以來新低，歐元在跌破 1.03 美元水平後，跌勢加速，顯示技術面正加劇拋售壓力。
由於通膨仍高於聯準會 (Fed)2% 的年度目標，加上經濟表現依然強勁，Fed 已表明在降息方面將更加謹慎。
同時，美國候任總統川普 (Donald Trump) 的一些政策也被預期將推動經濟增長，並可能加劇物價上漲壓力。
HSBC 外匯市場分析師表示，「就 2025 年的經濟增長而言，美元無可匹敵。」
分析師認為，「資金流動在年初扮演主導角色，而美國股市表現讓全球其它市場相形見絀。」「美元在市場上是唯一的選擇，直到美國經濟真正出現失速跡象。」
周四的數據顯示，美國就業市場仍然穩健。上周申領失業救濟金的人數下降至八個月低點，顯示 2024 年底裁員率維持在低水平。
市場亦預期歐洲央行 (ECB) 今年將大幅降息，預計至少會有四次 25 個基點的降息，而對 Fed 能否實現兩次同等幅度的降息則存疑。
歐洲央行決策者 Yannis Stournaras 周四表示，預計到了今年秋季，該行的主要利率將從目前的 3% 降至 2%。
週四美元兌日元上漲 0.18%，報 1 美元兌 157.47 日元，去年 12 月底曾突破 158.085 日元的五個月高點，這可能給日本央行 (BoJ) 帶來壓力。
市場預計日本央行將在今年早些時候升息，但可能不會馬上行動。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
