2025年01月23日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,755.93 | 0.42% |
| 道瓊 | 44,078.20 | 0.24% |
| 標普500 | 6,074.50 | 0.48% |
| 那斯達克100 | 21,799.30 | 0.99% |
| 歐元兌美元 | 1.04083 | -0.16% |
| 美元兌日圓 | 156.46 | 0.65% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,755.93 | 0.42% |
美國川普總統政策計畫不明朗，投資者恐其政策將引發貿易戰和加劇市場波動，美元因而走疲，黃金價格週三 (22 日) 飆升至近三個月高點，僅略低於歷史高點。
1 月紐約黃金期貨上漲 0.42%，收每盎司 2755.93 美元。
美元指數在早盤跌至三週多以來的最低點，令美元計價的黃金對於其他貨幣持有者來說更加便宜。
HSBC 黃金市場分析師表示：「擬議的關稅和其他事項存在不確定性，當市場存在很大或甚至僅中等程度的不確定性時，黃金通常表現良好，因為這是大眾傾向的避險投資。」
川普表示，美政府正討論自 2 月 1 日起對從中國進口的商品加徵 10% 關稅，且同時他也表示將對墨西哥和加拿大加徵約 25% 的關稅。
在經濟和地緣政治動盪時期，黃金通常被視為避風港，但川普擬議的政策被廣泛認為會引發通膨，恐迫使聯準會 (Fed) 更長時間維持較高利率，以控制不斷上升的物價壓力。黃金則因為不孳息的特性，較高利率環境對其價格不利。
川普並未提供多一點有關其擬議關稅的細節，這讓投資者質疑該舉措的激進程度及其潛在影響的深度。
分析師表示，「川普在關稅問題上的立場可能沒有人們擔心的那麼強硬，這有助於降低關稅，因為降低 / 降低關稅意味著通膨降低，因此有可能進一步降息。」
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 44,078.20 | 0.24% |
| 標普500 | 6,074.50 | 0.48% |
| 那斯達克100 | 21,799.30 | 0.99% |
川普就職第二天宣布規模 5,000 億美元的 AI 基建計畫後，資金湧向 AI 概念股，美股週三 (22 日) 連續第三個交易日攀升，道瓊指數上漲 0.24%、標普 500 上漲 0.48%、那斯達克 100 指數上上漲 0.99%。
美國總統川普週二宣布一項重大計畫，由軟銀、OpenAI 和甲骨文 (ORCL-US) 合資成立一家名為「Stargate」(星際之門) 的企業，此舉旨在保持美國在人工智慧 (AI) 研發方面領先中國的領先地位。
「星際之門」將在德州興建大型的 AI 資料中心，以及發電設施，總投資額高達 5,000 億美元。
川普「關稅大刀」近期頻頻亮相，他週三推文指出，俄羅斯經濟正在衰退，點名俄羅斯總統普丁盡快結束近三年、荒謬的俄烏戰爭，否則將對俄國實施高額關稅與制裁。
川普週二稱考慮最快 2 月 1 日對中國輸美商品加徵 10% 的關稅，川普也警告歐盟難逃關稅報復下場，而他上任首日 (20 日) 就宣布，他打算到 2 月 1 日對墨西哥和加拿大實施 25% 的關稅。
個股方面，「星際之門」消息公布後，甲骨文 (ORCL-US) 週三持續強彈 6.75% 至每股 184.22 美元，躍至歷史新高。
將為「星際之門」供應晶片的輝達 (NVDA-US) 隨之走強，週三收漲 4.43% 至每股 147.07 美元，該漲幅使其市值推至 3.6 兆美元，再次超越蘋果 (AAPL-US)，守穩全球市值王寶座。
該合資企業的其他技術合作夥伴也上漲，其中微軟 (MSFT-US) 上漲 4.13%，Arm (ARM-US) 飛漲 15.93%。
AI 需消耗大量能源來驅動龐大的運算能力，從而增加了對資料中心及其供電所需的電力需求。核電公司 Vistra (VST-US) 走高 0.81%。
AI 伺服器製造商股價也水漲船高，戴爾 (DELL-US) 強升 3.61%。美超微 (SMCI-US) 大漲 4.35%。人工智慧數據分析公司 Palantir Technologies (PLTR-US) 勁揚 5.20%。
此外，串流媒體巨擘 Netflix (NFLX-US) 狂飆 9.69% 至每股 953.99 美元。Netflix 宣布含美國在內等四國調漲費用，同時上季財報繳出亮眼成績單。
三星與 Google 合作開發擴增實境 (AR) 眼鏡，Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 收高 0.16% 至每股 198.37 美元。
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 收紅 2.06% 至每股 223.20 美元，創下新高。台灣嘉南地區 21 日凌晨發生芮氏規模 6.4 地震，台積電指出人員皆安全無虞，各廠區供水、電力、工安系統及營運正常，各項細部檢查與詳細影響評估作業持續進行中。
嬌生 (JNJ-US) 收低 1.92% 至每股 145.27 美元。嬌生週三盤前公布 2024 會計年度第四季與全年財報，受惠其癌症治療藥物銷售強勁，營收、獲利均強於預期，但財測卻憂喜參半。
Wedbush 分析師分析：「這是美國大規模人工智慧投資浪潮的開始，我們預計更多大型科技公司將在未來幾週內發布公告，現在是關鍵時刻，預計川普將積極爭取美國更多的 AI 投資，這都是與中國進行更廣泛、高風險博弈的一部分。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.04083 | -0.16% |
| 美元兌日圓 | 156.46 | 0.65% |
美元週三 (22 日) 大致持平，早盤一度跌至兩週新低，投資人持續關注美國總統川普 (Donald Trump) 關稅計畫的具體公告。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.01%，至 108.14，此前一度跌至 107.75，為 1 月 6 日以來新低。
週三歐元兌美元下跌 0.16%，至 1 歐元兌 1.04083 美元。
川普週二晚間表示，其政府正在考慮自 2 月 1 日起對中國進口商品徵收 10% 的關稅，並在此前提到可能在同日起對墨西哥和加拿大的進口商品徵收約 25% 關稅。
川普也承諾對歐洲進口商品徵收關稅，但未進一步說明細節。
Jefferies 外匯市場分析師表示，「我們本來就預期某種程度的修正，而在關稅實施首日並未有重大消息，這引發了市場的獲利了結。」
「市場中關於關稅的溢價並不多，只有一些，但這些已被市場消化。實際上，更多的變動與聯準會 (Fed) 預期及利率差有關。」
川普週一簽署了一項廣泛的貿易備忘錄，要求聯邦機構在 4 月 1 日前完成一系列貿易問題的全面審查。許多市場參與者認為，該日期將是揭示關稅計畫的關鍵。
多位歐洲央行 (ECB) 官員週三表示支持進一步降息，暗示下週的政策會議幾乎確定將降息，且即使 Fed 採取更謹慎的行動，歐洲央行仍可能繼續降息。
根據 LSEG 數據，市場預期歐洲央行在下週的政策會議上有 96% 的機率降息至少 25 個基點。
川普週三表示，如果俄羅斯不達成結束烏克蘭戰爭的協議，他將對該國增加新的關稅威脅，並可能對「其他參與國家」實施關稅。盧布兌美元上漲 0.25%，至每 99.246 盧布兌 1 美元。
週三美元兌日圓上漲 0.65%，至 1 美元兌 156.46 日圓，市場預計日本央行 (BoJ) 週五的會議上有 88.3% 的機率升息至少 25 個基點。
美元指數在上週一度因關稅預期而達到兩年多高點 110.17 後，美元漲勢出現逆轉，主要因為缺乏來自川普的明確計畫，當週美元兌日圓下跌約 1.2%，並在過去七個交易日中有五天下跌。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
