2025年01月24日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,754.30 | -0.06% |
| 道瓊 | 44,467.00 | 0.88% |
| 標普500 | 6,105.20 | 0.51% |
| 那斯達克100 | 21,842.70 | 0.20% |
| 歐元兌美元 | 1.04143 | 0.06% |
| 美元兌日圓 | 156.02 | -0.28% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,754.30 | -0.06% |
黃金價格週四 (23 日) 小幅上漲，因美元在美國總統川普 (Donald Trump) 呼籲降低利率後走軟，市場焦點仍集中在川普政策的廣泛影響上。
1 月紐約黃金期貨價格下跌 0.06%，報每盎司 2,754.30 美元，金價週三曾觸及三個多月以來新高。
美元指數下跌 0.2%，使以美元計價的黃金對其它貨幣持有者來說更便宜。
花旗黃金市場分析師表示，「美元早些時候上漲，隨後下跌，這推動金價脫離低點。」
分析師補充道，「今天的波動反映了來自白宮政策方向的影響，我認為部分波動是出於對政策發布的預期。」
川普在世界經濟論壇 (WEF) 上發表演講時，強調他致力於抑制通膨，並宣布計劃推動立即降息。他也敦促其它國家採取類似措施，以應對全球經濟挑戰。
非收益性資產黃金在低利率環境中表現強勁。
然而，根據 CME Group 的 FedWatch 工具，交易員認為美國聯準會 (Fed) 在 1 月 28 日至 29 日的會議上保持利率不變的機率為 99.5%。
此外，川普表示可能於 2 月 1 日宣布對來自加拿大、墨西哥、中國和歐盟的進口商品徵收關稅，這讓市場對川普的貿易計畫充滿不確定性。
由於未來政策的不確定性，市場參與者紛紛湧向黃金等避險資產，以應對波動風險。
分析師認為，「目前存在太多的不確定性，我認為金價以及其他市場可能會暫時停滯，等待更明確的政策實施方向。」
此外，川普也威脅俄羅斯「及其他參與國」，若無法達成結束烏克蘭戰爭的協議，將對其徵稅、加徵關稅及實施制裁。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 44,467.00 | 0.88% |
| 標普500 | 6,105.20 | 0.51% |
| 那斯達克100 | 21,842.70 | 0.20% |
美國總統川普呼籲聯準會立刻降息，美股週四 (23 日) 續揚，道瓊指數上漲 0.88%、標普 500 上漲 0.51%、那斯達克 100 指數上漲 0.20%。
川普週四於瑞士達沃斯世界經濟論壇 (WEF) 發表視訊演說，川普稱將要求聯邦公開市場委員會 (FOMC) 立即降息，還將要求沙烏地阿拉伯和 OPEC 降低石油價格，並重申他將利用關稅將製造業帶回美國。
世界貿易組織 (WTO) 秘書長伊衛拉 (Ngozi Okonjo-Iweala) 警告，若川普的關稅威脅引發報復性貿易戰，將對全球增長產生災難性後果，並呼籲各國避免報復行為。
另外，川普週四簽署有關人工智慧、加密貨幣、科學創新的行政命令，同時發布更多赦免令，包括赦免 23 名反墮胎活動人士。
個股方面，第四季財報季迎來一個強勁的開局，Netflix 和大型銀行發布積極的業績成果，但美國航空 (AAL-US) 發布黯淡的財測後，美國航空週四暴跌 8.74% 至每股 17.03 美元。
執掌方舟 (Ark) 投資管理公司的伍德 (Cathie Wood) 全力投資 AI 醫療股 Tempus(TEM-US)，2025 年增持超過 60 萬股。Tempus(TEM-US) 週四飆漲 8.70% 至每股 54.84 美元，今年迄今漲幅高達 60.12%。
奇異航太公司宣布 2025 年將股票回購規模增加至 70 億美元並將股利提高 30%，奇異航太公司 (GE Aerospace)(GE-US) 強升 6.60% 至每股 200.80 美元。
美超微 (SMCI-US) 收低 1.33% 至每股 33.41 美元。儘管美超微在 2024 年經歷了波動，但 Loop Capital 重申了對該股的「買入」評級，部分原因是輝達 Blackwell 晶片成長。
Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 微跌 0.20% 至每股 197.98 美元。外媒報導，加薩衝突爆發後，Google 雲端部門員工直接與以色列軍方接觸，提供 AI 技術支援。
艾司摩爾 ADR (ASML-US) 下滑 2.67% 至每股 746.24 美元。荷蘭總理史庫夫 (Dick Schoof ) 預計川普將繼續限制晶片設備大廠艾司摩爾 (ASML) 向中國出口。對華出口產品的問題上，荷蘭政府希望自行決定實施什麼樣的政策。
瑞銀 (UBS) 分析師指出，美股成長動能不斷，仍具上升空間，儘管近期有所波動，但密切關注川普 2.0 政府動態同時，投資人不應忽視仍有利於美股的基本面。
分析師表示：「交易員熱切期待對川普貿易政策的新見解，川普在關稅問題上採取更溫和的態度，有助於安撫投資人緊張情緒。」
分析師認為 ：「無論正確與否，川普都希望看到能源產業出現積極的供應衝擊。這反過來會降低通膨預期，進而推動降息。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.04143 | 0.06% |
| 美元兌日圓 | 156.02 | -0.28% |
美元週四 (23 日) 在波動劇烈的交易中小幅下跌，主要因美國總統川普 (Donald Trump) 呼籲降低利率，但未針對關稅提供具體說明，而投資人正等待全球央行一系列政策公告。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 徘徊在兩週低點 108.10。美元週一下跌 1.2%，為 2023 年 11 月以來最大單日跌幅。
週四歐元兌美元上漲 0.06%，報 1 歐元兌 1.04143 美元。
美元本週已跌逾 1%，主要受週一大幅下跌影響。當時市場普遍預期川普就職後將宣布關稅計畫，但並未如期實現，美元之後的交易日僅小幅波動。
在瑞士達沃斯 (Davos) 舉行的全球商業和政治領袖會議上，川普要求各國降息，並警告若將產品生產設於美國境外，將面臨關稅懲罰。
儘管川普多次提到關稅，但他仍未具體說明將實施哪些關稅。
花旗外匯市場分析師表示，「目前我們沒有明確的確定資訊，因此在獲得具體答案之前，市場將繼續波動。」
分析師認為，「市場似乎更關注降息及是否有更明顯的信號顯示進一步降息的可能性。」
投資人正在等待未來一週全球央行的政策決定。預計日本銀行 (BoJ) 將於週五結束為期兩天的會議時宣布升息。美國聯準會 (Fed) 和歐洲央行 (ECB) 分別將於下週三和週四宣布利率決定。
市場預測歐洲央行下週會議上降息的可能性接近 96%，而該央行政策制定者的近期言論也顯示降息機率高。
美元指數曾於 1 月 13 日攀升至兩年多來高點 110.17，因美國經濟韌性強勁，以及市場預期廣泛的美國關稅政策將對其他國家貨幣形成壓力。
週四數據顯示，美國上週初領失業金人數略微上升，表明 1 月的就業增長仍可能保持穩健。
川普本週表示，政府正在研究於 2 月 1 日對中國進口商品徵收 10% 關稅的計畫，此前他曾提到墨西哥和加拿大可能面臨約 25% 的關稅。他還承諾對歐洲進口商品徵稅，但未提供具體細節。
川普週一簽署了貿易備忘錄，命令聯邦機構在 4 月 1 日前審查一系列貿易議題。許多市場參與者認為該日期將是揭示關稅計畫的關鍵時機。
週四美元兌日圓下跌 0.28% 報 1 美元兌 156.02 日圓，日本央行將在週五召開利率會議，市場已完全消化升息 25 個基點的影響。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
