台港股高開後震盪，美伊停火崩潰推升油價，日債殖利率創近30年新高
截至 2026-07-09 12:00 香港時間
今日要點
- 台股加權指數早盤受台積電（2330）ADR昨夜上漲1.02%提振，台指期一度大漲445點至46,008點，集中市場開高71.21點報45,805點；探針卡千金股旺矽（6223）及精測（6510）同步除息後即秒填息，旺矽更一度收漲停至7,080元
- 港股方面，恒生指數盤中報24,024點（-0.72%），美伊局勢升溫壓制整體情緒；恒生科技指數相對走強（+0.88%），創逾一個月新高，半導體及科技股領漲；北水淨流入近142億港元，買智譜、沽小米
- 聯準會6月議事紀錄（沃什主席首次主持）顯示部分官員傾向當時即升息，AI投資熱潮與中東戰事帶來的通膨壓力是主要論據；美國10年期公債殖利率升至4.569%（+4.0bp）
- 中國6月CPI年增+1.0%（低於預期+1.2%），PPI年增+4.1%創近四年高位；日本10年期公債殖利率升至2.885%，為1996年11月以來近30年新高
- 美伊停火實質崩潰：川普宣布停火「已結束」，美軍打擊約90個伊朗軍事目標，IRGC攻擊科威特與巴林美軍基地，荷莫茲海峽封鎖風險大幅升溫
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 162.44 | -0.07% |
| 歐元/美元 | 1.1430 | +0.07% |
| 日經225(盤中) | 68,029 | +1.81% |
| 恒生指數(盤中) | 24,024 | -0.72% |
| 道指期貨 | 52,689 | +0.12% |
| 標普500期貨 | 7,539.00 | +0.14% |
| 那指100期貨 | 29,512 | +0.15% |
| 紐約期金 | 4,071.30 | -0.27% |
| WTI原油 | 74.37 | +1.16% |
| 比特幣 | 61,957 | -0.44% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.569% | +4.0bp |
外匯市場 — 美元/日圓守在162.44一線，日圓跌至近40年低位引發干預警戒
美元/日圓報162.44（較前日-0.07%），維持在昨日交易區間（162.36–162.61）內窄幅震盪，幾乎無方向感。聯準會議事紀錄偏鷹——部分官員主張當時即升息——理論上支撐美元/日圓走高，然而日本10年期公債殖利率攀至2.885%（近30年新高），縮窄了美日長端利差，加上市場高度警戒日本當局的干預風險，令美元/日圓在高位區間難以進一步上攻。歐元/美元報1.1430（+0.07%），在1.1419–1.1434的前日區間內小幅偏強，走勢平穩。今晚紐約開市後，美元/日圓的走向將聚焦於美國初領失業金（預期218K）數據，若數據強勁，美元/日圓或試探163一線的干預觀察水準；若偏弱，高位修正壓力則可能浮現。
股票市場 — 台股高開後遇獲利了結壓力，港股盤中受地緣風險拖累
台股早盤受台積電ADR上漲1.02%的提振，台指期一度大漲445點至46,008點，集中市場開高71.21點報45,805點，記憶體相關類股在美股反彈帶動下相對獲支撐。旺矽（6223）及精測（6510）兩檔探針卡千金股9日同步除息後即秒填息，旺矽一度衝上漲停7,080元，收復5日線及月線。港股方面，恒生指數盤中報24,024點（-0.72%），美伊衝突再度升溫壓制整體情緒，消費及金融類股走低；阿里巴巴（09988）繼昨日大漲後再漲近5%，恒生科技指數（+0.88%）創逾一個月新高，半導體類股普漲，兆易創新（03986）漲逾8%。南向資金（北水）淨流入近142億港元，買智譜、沽小米。後場及歐洲交易時段，台股與港股走勢仍受美伊情勢最新發展及美股那指期貨能否維持正值區間所左右。
宏觀經濟 — 聯準會紀要偏鷹顯示分歧，IMF下調全球成長，台灣央行緊盯槓桿
聯準會6月議事紀錄（沃什主席首次主持）揭示政策制定層的深層分歧：部分官員認為通膨環境已支持升息，理由指向中東衝突推升能源成本及AI基礎設施投資浪潮帶動的需求壓力；多數成員維持利率不變，但措辭保留若通膨持續將升息的可能性。IMF同期將2026年全球經濟成長預測下調至3%。中國6月CPI年增+1.0%（低於預期+1.2%），顯示消費需求偏弱；PPI年增+4.1%為近四年高位，成本推升格局明顯。台灣方面，中央銀行總裁楊金龍就台股融資槓桿攀升發出警示，強調將持續關注股市信用擴張及銀行資金流向。今晚美國初領失業金（預期218K）為下一個市場焦點。
大宗商品 — WTI升至74.37美元超越前日高點，黃金跌破前日低位
WTI原油升至每桶74.37美元（+1.16%），超越前一交易日高點72.51美元，顯示油市對荷莫茲海峽供應中斷的憂慮已在前日高位以上進一步定價。美伊停火崩潰、美軍打擊約90處伊朗軍事目標、IRGC反擊巴林及科威特美軍基地，多重因素共振推升油價；市場預測通航正常化最早需至2027年。俄羅斯亦同步禁止柴油出口至7月31日，全球能源供應面臨多線壓力。紐約期金報4,071.30美元/盎司（-0.27%），低於前日低點4,107.20美元，美元走強與「通膨持續→聯準會升息」的邏輯雙重壓制金價，中東避險買盤未能有效提振。亞洲剩餘交易時段，油價有望在74美元一線高檔維持。
國際情勢 — 美伊停火實質崩潰，荷莫茲海峽封鎖風險高懸
川普7月9日公開宣告美伊停火「已結束」，並以強烈措辭批評伊朗領導層。美國中央司令部宣布完成新一輪打擊，共摧毀伊朗約90處軍事目標，包括防空系統、沿岸監視設施、導彈與無人機儲存點及海軍作戰基礎設施，為6月諒解備忘錄簽署以來至少第四輪打擊。伊朗革命衛隊（IRGC）對巴林及科威特的美軍基地實施導彈及無人機攻擊，並警告若美軍再度出手將擴大至「該地區所有美軍基地」。北約伊斯坦堡峰會期間，川普與歐洲盟國在伊朗問題上的立場出現明顯溫差，英法兩國與阿曼就阿曼領海安全達成協議。全球航空及航運股受燃油成本攀升拖累，印度央行據報入市拋售美元以支撐盧比。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/09 20:30 | 美國 | 初領失業金 (預期 218K) | 中 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (預期 11.2K) | 高 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | 失業率 (預期 6.6%) | 高 |