日銀按兵不動、日圓劇烈震盪，台股電子股狂彈
截至 2026-07-31 12:00 香港時間
今日要點
- 日本央行31日上午維持政策利率在1.0%不變(8比1通過，審議委員高田創投下反對票，主張升息)，上調經濟成長預測但警告2026財年下半年CPI年增率可能明顯超過2%目標，日圓決議後轉貶
- 日圓週四紐約時段疑遭日本當局干預，一度急升3%，據道富估算，干預規模約達5萬億日圓；週五日本央行決議後跌勢回吐過半漲幅，美元/日圓現報160.60，較前一交易日升0.62%
- 台股盤中一度大漲近3,000點，台積電觸及2,400元，聯發科、日月光鎖住漲停；日月光二度上修資本支出並斥資近120億元收購友達、乖乖廠房，反映先進封裝訂單能見度已延伸至明年
- 恒生指數現報25,818點，較前日跌0.16%，但晶片股中芯、華虹隨隔夜費城半導體指數大漲逾8%而高開；香港天文台發布紅色暴雨警告
- 美國聯邦公開市場委員會(FOMC)7月29日決定將聯邦資金利率目標區間維持在3.5%-3.75%，三位決策官員主張應升息1碼，為近年少見的「鷹踞式」決策；隔夜美股在微軟、亞馬遜財報帶動下強彈，那指勁揚2.78%
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 160.60 | +0.62% |
| 歐元/美元 | 1.1517 | -0.10% |
| 日經225(盤中) | 64,191 | +3.76% |
| 恒生指數(盤中) | 25,818 | -0.16% |
| 道指期貨 | 52,552 | +0.33% |
| 標普500期貨 | 7,494.00 | +0.29% |
| 那指100期貨 | 28,436 | +0.70% |
| 紐約期金 | 4,133.80 | -0.64% |
| WTI原油 | 82.47 | -1.34% |
| 比特幣 | 64,278 | -0.69% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.663% | +4.1bp |
外匯市場 — 美元/日圓回吐過半漲幅，重返160上方
週四紐約時段，市場傳出日本當局干預匯市的消息(據道富估算規模約達5萬億日圓)，日圓兌美元一度急升3%，惟該波動尚未經官方證實。日本官房長官木原稔對是否干預不予置評。外圍市場亦傳出日韓疑聯手干預匯率，南韓韓元兌美元一度升至9個月高點。週五日本央行決議公布、維持利率在1.0%不變後，日圓此前漲幅回吐過半，美元/日圓現報160.60，較前一交易日升0.62%，處於前一交易日159.35-160.88區間的上沿。亞洲時段餘下時間，美元/日圓料在160上方維持震盪，日本央行升息預期與對當局二次干預的警惕將限制其上行空間。
股票市場 — 台股電子權值股狂彈，恒指晶片股跟漲
台股盤中一度大漲近3,000點，台積電觸及2,400元領軍反彈，聯發科、日月光同步鎖住漲停，此前週四(30日)終場收在39,933點、失守4萬點關卡。日月光投控在法說會上表示，AI帶動先進封裝與測試需求持續攀升、訂單能見度已延伸至明年，因而二度上修資本支出，並斥資近120億元收購友達、乖乖廠房。恒生指數現報25,818點，較前一交易日跌0.16%，惟中芯、華虹等晶片股隨隔夜費城半導體指數大漲逾8%而高開，恒生科技指數走高；香港天文台並發布紅色暴雨警告。隔夜美股四大指數全面收高，那指勁揚2.78%，費城半導體指數狂飆逾8%，微軟創近18年最大單日漲幅，市值單日增加約4500億美元；蘋果季度營收優於預期，惟財測疲弱，股價盤後重挫。歐股開盤前，晶片與AI供應鏈料延續強勢，但需留意台股融資水位偏高後的獲利了結賣壓。
宏觀經濟
日本央行31日將2026財年GDP成長預測上調至0.6%(前值0.5%)，同時把2026財年核心CPI預測下修至2.5%(前值2.8%)，但示警下半年通膨可能明顯高於2%目標，市場解讀決議基調偏鷹，10月升息機率上升。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)7月29日以維持聯邦資金利率目標區間3.5%-3.75%作收，三位決策官員主張升息1碼，形成近年少見的「鷹踞式」決策分歧。今夜進入紐約交易時段前，市場焦點將轉向美國就業成本指數及密西根大學消費者信心數據。
大宗商品
紐約期金現報4,133.80美元，較前日跌0.64%，週五隨美元指數反彈及月底獲利了結而承壓，惟中東地緣風險仍有支撐。WTI原油現報82.47美元，較前日跌1.34%，惟受美伊軍事衝突再起支撐，本月累計漲幅仍逼近20%。接下來的亞洲時段，荷莫茲海峽局勢仍將是黃金、原油走勢的主導因素。
國際局勢 — 中東局勢仍是風險焦點
伊朗稱已摧毀美軍駐約旦的三架F-35戰機，惟美軍中央司令部否認此說法。白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，美國可能延續壓低油價的相關措施。航運數據顯示，荷莫茲海峽航運仍處低位，週四僅兩艘油輪通過；相比之下，曼德海峽當日有25艘商船通行。亞洲時段餘下時間，中東地緣風險仍將對黃金、原油構成支撐。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 關注點 |
|---|---|---|---|
| 07/31 13:30 | 日本 | BOJ Press Conference | 植田總裁是否釋放下次升息時點信號 |
| 07/31 17:00 | 歐元區 | CPI(年增率) (預期 2.9%) | 能否印證歐洲央行按兵不動路徑 |
| 07/31 20:30 | 加拿大 | GDP(月增率) (預期 0.2%) | 影響加拿大央行下一步決策 |
| 07/31 20:30 | 美國 | Employment Cost Index q/q (預期 0.8%) | 觀察薪資通膨是否持續高企 |
| 07/31 22:00 | 美國 | 密西根大學消費者信心 (預期 53.9) | 反映關稅與物價對居民信心的影響 |
| 07/31 22:00 | 美國 | 密西根大學通膨預期 | 關注居民通膨預期是否進一步脫錨 |