華許首場議息今夜揭盅，台股逆轉勝、油價四連跌
截至 2026-06-17 17:00 香港時間
今日要點
- 今晚焦點為聯準會新主席華許上任後的首次議息，結果將於香港時間6月18日凌晨2:00公布，市場普遍預期維持3.75%不變，關鍵在於是否不公布「點陣圖」利率預測。
- 台股17日上演逆轉勝：早盤受美股晶片股重挫拖累，集中市場指數一度大跌649.68點、下探45,159.51點，金融股穩盤、尾盤台積電（2330）急拉終場收復失地，連四日小升。
- 港股恒生指數收跌181點報24312點，內需股連續第二日捱沽；快手逆市飆逾7%，據報尋求可靈上市前獲美資機構參股。
- 新台幣兌美元收31.575元、貶1.6分；在岸人民幣即期16:30官方收盤價報6.7569，升5點子、創逾40個月新高。
- 國際油價連跌四日，WTI在75美元附近、布蘭特跌穿80美元至三個月低位；國際能源署（IEA）下調今年全球石油需求預估。
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 160.21 | -0.12% |
| 歐元/美元 | 1.1605 | -0.07% |
| 日經225(收盤) | 69,902 | +0.72% |
| 恒生指數(收盤) | 24,312 | -0.74% |
| 道指期貨 | 52,418 | -0.10% |
| 標普500期貨 | 7,592.25 | +0.07% |
| 那指100期貨 | 30,464 | +0.50% |
| 紐約期金 | 4,340.60 | -0.32% |
| WTI原油 | 75.70 | +0.57% |
| 比特幣 | 64,905 | -1.07% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.428% | -4.1bp |
外匯市場 — 議息前觀望，新台幣偏軟
新台幣兌美元收31.575元、貶1.6分，今日開盤31.58元、最高31.538元、最低31.59元，成交16.11億美元。美元/日圓報160.21、日內下跌0.12%，亞洲時段一度下探160.16，仍在前一交易日160.11至160.44的區間內整理，市場在聯準會決議與日本干預警戒之間觀望。在岸人民幣即期16:30官方收盤價報6.7569，升5點子、創逾40個月新高；港元方面，美元兌港元升報7.8333，隔夜拆息微升至2.81厘。
今晚美國數據與議息公布後，美元/日圓料仍難脫160出頭的區間，新台幣則在台灣央行本周四理監事會與美元走向之間維持區間波動。
股票市場 — 台股逆轉勝，港股續弱
台股17日上演逆轉勝：早盤受美股晶片股重挫拖累，集中市場指數一度大跌649.68點、下探45,159.51點，金融股挺身穩盤，尾盤台積電（2330）、國巨*（2327）、華邦電等急拉，終場收復失地、連四日小升，惟三大法人反手賣超256億元。光學股大立光（3008）受CPO題材帶動，一度衝上5,245元、創2018年8月以來新高，兩個月股價翻倍漲145%。港股恒生指數收跌0.74%報24312點，內需股連續第二日捱沽，快手逆市飆逾7%；北水淨流入34.63億元，買盈富沽騰訊。美股道指隔夜收盤首破52,000點創新高，但科技股遭拋售令那指承壓。
紐約時段開盤後，創新高的道指與回落的科技股仍將拉鋸，台港股在聯準會決議落地前料以觀望、輕倉應對。
宏觀經濟 — 華許的首場議息
今晚的核心事件，是香港時間6月18日凌晨2:00公布的聯準會議息結果，這是華許出任主席後的首次會議。市場普遍預期維持3.75%不變，美伊協議與荷莫茲海峽有望重開強化了按兵不動的理由，幾乎無人預期此次降息。市場關注的焦點，是聯準會是否會不公布「點陣圖」利率預測，若如此將打破長期慣例，迫使投資者完全依賴記者會判讀。在此之前，香港時間20:30將公布美國5月零售銷售（核心月增率預期0.6%、總值預期0.5%）。美國10年期公債殖利率回落至4.428%；日本央行已將政策利率上調至1%（1995年以來最高水準），市場已大致消化。
今晚數據與議息公布後，美國10年期殖利率料維持在4.4%一線，若點陣圖缺席，華許的首場記者會將成為左右市場的決定性變數。
大宗商品 — 供應正常化預期壓抑油價
WTI原油報75.70美元，較前一交易日結算價（76.05美元、跌5.82%）略見反彈，但仍處連跌四日的態勢；布蘭特原油跌穿80美元，刷新三個月低位。IEA月報以戰爭導致的需求破壞為由，將今年全球石油需求預估下調110萬桶/日，並預期2027年市場轉向供應過剩；高盛與摩根士丹利均下調目標價，巴克萊則維持100美元的預測。紐約期金報4,340.60美元、跌0.32%，結束四連漲，但央行增持意願創歷史新高構成支撐，瑞銀則警告金價恐跌向3,850美元。
在聯準會決議公布前，油價料在荷莫茲重開預期下維持75美元附近的弱勢，金價則在央行買盤支撐下於歷史高位區間窄幅整理。
國際局勢 — 美伊定於19日簽署
據報道，美國與伊朗將於6月19日在瑞士正式簽署諒解備忘錄，隨後透過為期60天的談判推動解決核問題與制裁解除的最終協議。協議草案據稱允許伊朗立即恢復石油出口，並列出一項3000億美元的經濟發展計畫。七國集團（G7）領導人在荷莫茲海峽封鎖的教訓下，同意建設替代能源運輸通道，並討論與中國巨額順差相關的全球失衡問題。阿聯酋表示正擴建東部港口，以擺脫對該海峽的依賴。
明日台北與香港早盤，油價跌勢能否延續取決於19日的簽署及油輪能否實際通行荷莫茲海峽，在協議條款尚未公布下，供應正常化前景仍存不確定性。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 06/17 20:30 | 美國 | 核心零售銷售(月增率) (預期 0.6%) | 議息前的消費強度 |
| 06/18 02:00 | 美國 | 聯邦基金利率 (預期 3.75%) | 華許首場決議、料按兵不動 |
| 06/18 02:00 | 美國 | FOMC經濟預測 | 是否公布點陣圖 |
| 06/18 02:30 | 美國 | FOMC記者會 | 新主席措辭 |
| 06/18 15:30 | 瑞士 | 瑞士央行政策利率 (預期 0.00%) | 料維持不變 |
| 06/18 19:00 | 英國 | 英國央行政策利率 (預期 3.75%) | 維持不變與票數分布 |