三星業績點燃半導體拋售 美空襲伊朗油價衝上72美元
截至 2026-07-08 07:00 香港時間
今日要點
- 三星電子第2季暫定營業利益年增約18倍，惟未達市場對AI業務的高預期，股價大跌約7%，韓股KOSPI約跌6%，費半重挫4.7%，台積電ADR跌約3.5%
- 美股道指收跌130點至52,925點(-0.24%)，那指綜合跌約1%；台股7日急殺近千點，台幣兌美元貶至一年來低位
- 伊朗攻擊荷莫茲海峽3艘商船，美軍隨即發動「懲罰性」空襲，規模較10日前擴大四至五倍，WTI油價飆至72.47美元(+2.88%)
- 美國10年期公債殖利率上升5.0個基點至4.529%；CME聯準會觀察顯示，7月維持利率不變概率為73.3%，升息25個基點概率為26.7%
- 今日聚焦：紐西蘭央行（RBNZ）利率決定（預期升息至2.50%）；明日凌晨02:00（香港時間）聯準會FOMC 6月會議紀要
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 162.17 | +0.06% |
| 歐元/美元 | 1.1410 | -0.32% |
| 日經225(收盤) | 68,257 | -2.12% |
| 恒生指數(收盤) | 23,497 | -0.51% |
| 道指期貨 | 53,172 | -0.05% |
| 標普500期貨 | 7,547.00 | -0.06% |
| 那指100期貨 | 29,390 | -0.00% |
| 紐約期金 | 4,107.80 | -1.19% |
| WTI原油 | 72.47 | +2.88% |
| 比特幣 | 63,520 | -0.75% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.529% | +5.0bp |
外匯市場 — 避險美元偏強，美元/日圓維持162水準
美元/日圓報162.17(+0.06%)，前日運行區間為161.69至162.17，荷莫茲緊張帶動避險美元需求，日圓逼近約40年低位，干預警戒持續限制上行空間。歐元/美元跌至1.1410，低於前日區間（1.1423至1.1447），中東風險升溫再度提振美元。台幣兌美元7日貶至32元附近的近一年低位，外資持續撤出台股被視為主因，市場關注央行是否介入穩匯。日本政府據報考慮修改「骨太方針」中有關貨幣政策的表述，以釐清政府並未向日銀施壓，對匯市影響有限。聯準會FOMC會議紀要公布前，美元/日圓預計在162一線附近窄幅整理，台幣仍受美元偏強壓制。
股票市場 — 三星業績點燃全球晶片拋售，台港股市面臨下行壓力
7日美股收盤，道指報52,925點(-0.24%)，那指綜合跌約1%。三星電子第2季暫定營業利益年增約18倍，但未能滿足市場對AI晶片業務的高預期，三星股價大跌約7%，KOSPI指數約跌6%。費半重挫4.7%，台積電ADR跌約3.5%。台股7日大跌逾700點，外資與主力大幅倒貨，指數高低點震盪逾1,100點，台幣同步承壓。香港恒生指數前日收23,497(-0.51%)，快手跌逾12%。恒生科技指數前兩個交易日雖呈反彈態勢，但三星業績衝擊令後市升勢存疑。今日亞市開盤前（香港時間07:00）均尚未開市，開盤走向仍待確認。今日開盤，台積電相關類股與港股半導體板塊面臨承壓開市，荷莫茲風險若持續升溫，資金避險情緒將進一步壓制科技股表現。
宏觀經濟 — 油價衝擊重燃通膨疑慮，升息概率小幅回升至26.7%
荷莫茲海峽局勢驟然升級推動WTI原油飆至72.47美元，美國10年期公債殖利率隨之上升5.0個基點至4.529%，創近一個月高位，通膨疑慮再起。台灣6月CPI年增2.6%，寫17個月新高，主因夏季電費、蔬菜價格受豪雨推升及油料費漲幅仍大，反映本地通膨壓力同步升溫。據CME聯準會觀察，聯準會7月維持利率不變的概率為73.3%，升息25個基點的概率為26.7%，原油衝擊帶動鷹派預期小幅回升。6月16〜17日FOMC會議紀要將於明日02:00（香港時間）公布，市場關注通膨立場與利率路徑信號。今日市場將在FOMC紀要公布前維持審慎，油價走勢是左右全球貨幣政策預期的核心變數。
大宗商品 — WTI飆至72.47美元，黃金受美元反壓走低
伊朗攻擊商船觸發美軍報復空襲，荷莫茲通航風險急升，WTI原油大漲至72.47美元(+2.88%)，大幅升破前日高點69.21美元。美國同步撤銷伊朗石油銷售制裁豁免，進一步強化供應收緊預期。紐約期金收4,107.80美元(-1.19%)，較前日高點4,199.70美元大幅回落。美元偏強與殖利率上升形成雙重壓力，獲利了結盤主導。若荷莫茲通航風險持續，原油下方有支撐；黃金短線面臨美元偏強壓力，FOMC紀要公布後方向更明朗。
國際局勢 — 美伊停火不足20天再度衝突，打擊規模擴大四至五倍
7日夜間，伊朗炮擊在荷莫茲海峽行駛的3艘商船，違反美國海軍保護航線協議。美軍中央司令部隨即宣布發動「一系列強力打擊」，目標包括伊朗防空系統、沿海監視系統、地對空導彈及無人機發射場。據美國官員，此次打擊的規模與強度是10天前的四至五倍，被定性為「懲罰性行動，而非對等回應」，且「不會很快結束」。美國財政部同步撤銷允許伊朗石油銷售的通用許可（收尾交易期限至美東時間7月17日午夜）。伊朗外交部譴責該舉措違反雙方諒解備忘錄。北約安卡拉峰會上，川普表達「失望」，同時表態願向土耳其出售F-35並著手解除制裁。法國總統馬克龍訪問敘利亞大馬士革期間，下榻酒店附近發生爆炸，馬克龍安然無恙。荷莫茲海峽地緣風險若長期化，將持續推升能源價格並壓抑全球市場風險情緒，需持續追蹤通航狀況的後續發展。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 關注點 |
|---|---|---|---|
| 07/08 10:00 | 紐西蘭 | Official Cash Rate (預期 2.50%) | 預期升息25個基點，三連停後首次升息；聲明利率路徑指引 |
| 07/08 11:00 | 紐西蘭 | RBNZ Press Conference | 主席布雷曼就後續升息路徑發表評論；紐元料波動 |
| 07/09 02:00 | 美國 | FOMC Meeting Minutes | 6月16〜17日會議紀要；通膨討論細節與利率路徑信號 |
| 07/09 20:30 | 美國 | 初領失業金 (預期 218K) | 就業市場韌性指標 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (預期 11.2K) | 加拿大就業數據；加拿大央行後續決策參考 |