美伊停火破裂油價飆升，FOMC紀要偏鷹港股恒指強收
截至 2026-07-09 07:00 香港時間
今日要點
- 川普總統宣稱美伊停火協議「已告終結」，美軍連續第二晚空襲伊朗並擴大打擊範圍，荷莫茲海峽封鎖風險再度升溫，WTI原油升至74.59美元突破前日高點
- 聯準會6月會議紀要顯示「少數委員」主張6月立即升息，通膨擔憂普遍加劇；聯邦基金期貨年底前升息織入擴至約38bp
- 恒生指數大漲2.99%收24,199，阿里巴巴大升12%重返「紅底股」行列，恒生科技指數漲4.97%；港股北水淨流入約142億元
- 台指期夜盤因美伊局勢急劇逆轉、震盪逾千點，緯創6月月營收創歷史次高達3,218.22億元
- 今日焦點：中國6月CPI及PPI(09:30)、ECB 6月會議紀要(19:30)、美國初領失業金(預期218K，20:30)
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 162.57 | +0.01% |
| 歐元/美元 | 1.1422 | +0.11% |
| 日經225(收盤) | 66,819 | -2.11% |
| 恒生指數(收盤) | 24,199 | +2.99% |
| 道指期貨 | 52,574 | -0.10% |
| 標普500期貨 | 7,517.75 | -0.15% |
| 那指100期貨 | 29,414 | -0.18% |
| 紐約期金 | 4,088.30 | +0.14% |
| WTI原油 | 74.59 | +1.46% |
| 比特幣 | 62,252 | -1.68% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.569% | +4.0bp |
外匯市場 — 美元/日圓小幅橫盤，避險美元需求支撐但日本利率走升限制空間
美元/日圓報162.57，較前日幾乎持平(+0.01%)，運行於前日區間(低點162.08至高點162.70)之中。美伊緊張局勢帶來的避險美元買盤為美元提供支撐，但日本10年期公債殖利率盤中一度觸及2.87%——約30年以來高點——令日美利差收窄預期抑制了美元/日圓的升勢。日本當局屢次表態隨時準備干預，163一線以上面臨介入風險的壓制。歐元/美元小幅回升至1.1422(+0.11%)，市場靜待今晚歐洲央行6月紀要(香港時間19:30)以尋求方向指引。美元/日圓料在今日亞洲時段維持162區間，上方介入風險明顯。
股票市場 — 港股領漲亞太、恒指強勢收復24,000；台指期夜盤千點震盪
8日港股恒生指數大幅走高2.99%至24,199，阿里巴巴(09988)飆升約12%並重回萬億市值，北水淨流入約142億元，買入智譜、沽出小米。恒生科技指數升4.97%至4,731.02；此前報導稱北京擬允許頂尖人工智慧企業限量購買輝達H200晶片，消息進一步提振科技類股情緒。港元流動性方面，香港金融管理局透過貼現窗口向銀行投放27億港元，為近五個月以來最高，基準隔夜港元銀行同業拆息(HIBOR)上升7個基點至2.65%。台灣方面，台指期夜盤因美伊停火破裂消息急劇逆轉、震盪逾千點；台股今年以來累計漲幅達57%，內資力挺持續支撐指數基本面。美股方面，道瓊下跌576點(-1.09%)，那斯達克受輝達(+3.67%)等半導體股護盤逆勢收漲0.19%。港股開盤後，科技類股料延續強勢；台股寄望半導體及AI族群反彈，但中東地緣風險持續牽動市場情緒。
宏觀經濟 — 聯準會紀要偏鷹確認，升息織入擴大；日本長債殖利率創近30年新高
聯準會6月會議紀要顯示，多數委員通膨擔憂明顯加劇，「少數委員」明確主張6月立即升息。勞動市場憂慮有所緩解，但通膨目標路徑仍存較大不確定性。聯邦基金期貨年底前升息織入已達約38bp。美國10年期公債殖利率上升4.0bp至4.569%，疊加原油推升的通膨預期，進一步強化偏鷹定價。日本10年期公債殖利率盤中觸及2.87%，為1997年5月以來新高，顯示市場開始定價日本銀行進一步收緊的可能性。紐西蘭儲備銀行(RBNZ)於8日升息25bp至2.50%，為三年來首次升息，顯示全球升息週期持續擴散。今日09:30(香港時間)將公布中國6月CPI及PPI。今夜美國初領失業金數據及ECB紀要發布後，全球升息預期路徑有望進一步明朗。
大宗商品 — 原油突破前日高點、荷莫茲溢價回歸；金價衝高後受壓回落
WTI原油報74.59美元(+1.46%)，已突破前日盤中高點72.51美元，美伊再度交火與荷莫茲封鎖警告共同推升了供應溢價。歐洲時段布蘭特原油一度突破80美元/桶，為近幾週新高。黃金方面，8日盤中最高觸及4,167.20美元高點，但隨後因美元走強及公債殖利率上升而快速回落至4,088.30美元，低於前日盤中區間(4,107至4,167美元)，對比前日清算價僅微升0.14%。中東局勢若進一步惡化，WTI向78至80美元區間的上行空間顯著；金價短期面臨美元及殖利率的雙重壓制。
國際情勢 — 美伊停火崩潰，荷莫茲風險重新主導市場定價
美軍中央司令部確認連續第二晚對伊朗軍事目標發動空襲——為6月諒解備忘錄簽署以來至少第四輪打擊——打擊範圍擴大至飛彈生產與無人機組裝設施。川普表示停火「已告終結」，稱伊朗「非常迫切地想要達成協議，但不知道他們是否會信守」，並警告「他們每攻擊我們一次，我們以20倍力度回擊」。伊朗當局警告將對美軍中東基地發動大規模報復，並再度提及封鎖荷莫茲海峽的可能性。在土耳其召開的北約峰會上，川普推動歐洲盟友對伊朗採取更強硬立場，並宣布授權烏克蘭自行生產愛國者攔截飛彈。IEA、IMF、世界銀行及WTO聯合聲明指出，全球經濟對中東戰爭衝擊總體顯示較強韌性，但警告衝突正引發對經濟成長與物價穩定的更深層擔憂；IMF將2026年全球成長率預測小幅下修至3.0%。荷莫茲海峽能源通道的不確定性已成為全球大宗商品與通膨預期的首要風險溢價來源。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/09 20:30 | 美國 | 初領失業金 (預期 218K) | 勞動市場韌性與聯準會路徑 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (預期 11.2K) | 北美就業方向 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | 失業率 (預期 6.6%) | 同上 |