斐波那契回調入門：數列、繪製方法、優缺點、支撐和阻力的分析方法

斐波那契回調（Fibonacci retracement）又稱斐波那契回撤，是一種被廣泛使用在股票、期貨、外匯等金融市場的技術分析工具，用於確定潛在的支撐和阻力位，從而幫助交易者做出更明智的交易決策。

本文介紹斐波那契回調的入門知識，包括斐波那契數列的起源與定義，繪製方法的詳細步驟，優缺點的全面分析，以及支撐和阻力位的實用分析方法。

斐波那契數列的起源

斐波那契數列以義大利數學家斐波那契（Fibonacci）的名字命名，斐波那契的本名是李奧納多·皮薩諾（Leonardo of Pisa）。他生活在13世紀，是歐洲中世紀最著名的數學家之一。斐波那契在1202年出版的《算經》（Liber Abaci）一書中首次提出了這一數字。

斐波那契數列的發現源自於一個有趣的數學問題：假設一個理想條件下的兔子繁殖問題。在每個月，一對兔子會繁殖出一對新兔子，而新兔子在第二個月開始繁殖。起初有一對兔子，經過若干個月後會有多少對兔子？透過這個問題，斐波那契推導出了著名的斐波那契數列。

這一數列不僅在數學領域有著廣泛的應用，在自然界中也能看到斐波那契數列的身影。例如，向日葵的種子排列、貝殼的螺旋形狀、松果的鱗片分佈等，都是斐波那契數列在自然界中的體現。後來被用於外匯。股票等金融分析中。

斐波那契數列是一個無限序列，從0和1開始，每個數都是前兩個數總和。具體公式如下：

F(0)=0,

F(1)=1,

F(n)=F(n−1)+F(n−2) (n≥2)

列舉前幾項斐波那契數列：
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, ...

這個數列在數學上有許多有趣的性質，例如它與黃金比例（Phi）的關係。黃金比例約為1.618，當數列中的每一項除以前一項的值趨近於此比例時，形成一個逼近黃金比例的數列。

黃金比例（Phi，φ）是指兩個數之比等於它們總和與較大數之比，即：

𝜙=(𝑎+𝑏)/𝑎=𝑎/𝑏,

其中,𝜙≈1.6180339887…

在斐波那契數列中，隨著數列的成長，每一項與前一項的比值會逐漸接近黃金比例。例如：

5/3≈1.666,

8/5≈1.6,

13/8≈1.625,

21/13≈1.615

這種比值關係不僅出現在數學中，也廣泛存在於自然、藝術和建築中。斐波那契數列和黃金比例共同構成了許多美學和自然現象的基礎。

斐波那契回調線是基於斐波那契數列中的比例關係，透過計算價格回調的關鍵水平，幫助交易者制定買入和賣出策略。以下是斐波那契回調的公式和常用水平的詳細說明。

斐波那契回調水平的計算公式是基於價格從趨勢的起點（低點）到終點（高點）的回調百分比。

常用的斐波那契回調水平包括：23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%。

這些水平代表價格回調的百分比，即價格從高點回調到低點的比例。每個回調水平都有其重要的意義。

以下是具體計算公式和回調水平的意義：

假設價格從低點 A 上漲到高點 B，那麼各個斐波那契回調水平可以透過以下公式計算：

C(X%） = B − (B − A) × X%

其中：

•A是趨勢的起點（最低點）

•B是趨勢的終點（最高點）

•C（x%）是對應百分比的回調水平

回調水平	計算公式	說明
23.6% 回調	C(23.6%) = B − (B − A) × 0.236	上升趨勢中較弱的回調；在下降趨勢中為較弱反彈。
38.2% 回調	C(38.2%) = B − (B − A) × 0.382	上升趨勢中常見的回調支撐位；在下降趨勢中為常見反彈阻力位。
50% 回調	C(50%) = B − (B − A) × 0.5	一個心理關卡，廣泛用於技術分析；在上升和下降趨勢中都常見。
61.8% 回調	C(61.8%) = B − (B − A) × 0.618	上升趨勢中的黃金回調支撐位；在下降趨勢中為黃金反彈阻力位。
78.6% 回調	C(78.6%) = B − (B − A) × 0.786	上升趨勢中較深的回調，可能表示趨勢反轉；在下降趨勢中為較深反彈，可能表示趨勢反轉。

斐波那契回調線作為技術分析工具，有廣泛的應用和重要性，但也有其限制。以下是斐波那契回調線的優缺點：

優點	說明
簡單易用	斐波那契回調線的繪製和使用相對簡單，只需確定趨勢的起點和終點即可。這使得它成為技術分析中常用的工具之一。
直觀明確	斐波那契回調線能夠直觀地顯示潛在的支撐和阻力位，幫助交易員迅速識別價格變動的關鍵水平。
適用範圍廣	斐波那契回調線可應用於各種金融市場，包括股票、外匯、期貨及加密貨幣等。不論是短期交易還是長期投資，斐波那契回調線都能提供有價值的參考。
歷史驗證	斐波那契回調水準是基於歷史價格數據，許多交易員發現這些水準在過去的市場中確實有效，這增加了其在預測未來價格走勢中的可信度。
結合其他工具效果更佳	斐波那契回調線可與其他技術分析工具結合使用，如移動平均線、相對強弱指數（RSI）等，從而提高交易策略的準確性和可靠性。

缺點	說明
主觀性強	斐波那契回調線的繪製需要選擇趨勢的起點和終點，這個過程具有一定的主觀性，不同的交易員可能會有不同的選擇，導致回調水平的差異。
過度依賴歷史數據	斐波那契回調線是基於過去的價格數據，而市場是動態且不可預測的，歷史數據不一定能準確反映未來的價格走勢。
假訊號多	斐波那契回調水準並不總是有效，市場波動可能會產生許多假訊號，使交易員誤判市場趨勢，從而導致虧損。
需要結合其他工具	雖然斐波那契回調線在預測價格變動方面有一定的優勢，但單獨使用時其準確性有限。交易者需要結合其他技術分析工具才能提高交易策略的有效性。
市場情緒影響	斐波那契回調線無法考慮市場情緒、突發新聞或經濟事件等非技術因素，這些因素往往會對市場產生重大影響，導致斐波那契回調水準失效。