デイリーレポート 2023年8月8日

August 8, 2023

【前日の為替概況】ドル円 142 円半ばまで反発、ダウ平均が大幅上昇

7 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は 3 営業日ぶりに反発。終値は 142.50 円と前営業日 NY 終値 （141.76 円）と比べて 74 銭程度のドル高水準だった。米 10 年債利回りが 4.06％台まで上昇幅を縮める と円買い・ドル売りが先行。23 時前に一時 141.80 円付近まで下押しした。

ただ、アジア時間に付けた日通し安値 141.52 円が目先サポートとして働くと買い戻しが優勢に。ダウ 平均が一時 430 ドル超上昇したことで、リスク・オンの円売り・ドル買いも出て、1 時 30 分前に 142.58 円と日通し高値を更新した。

なお、ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁は 7 日付のニューヨーク・タイムズ紙（NYT）で、「政策金 利はピークにかなり近づいている」「追加利上げの是非については率直に言って、何も決まっていない」 「今後の政策判断はデータ次第」「データ次第では来年初めの利下げの可能性を排除しない」との考えを 示したと伝わった。

ユーロ円は上昇。終値は 156.79 円と前営業日 NY 終値（156.06 円）と比べて 73 銭程度のユーロ高水準。 しばらくは 156 円台前半でのもみ合いが続いていたが、米国株相場の上昇をきっかけにリスク・オンの円 売り・ユーロ買いが優勢になると、3 時過ぎに一時 156.85 円と日通し高値を更新した。

ユーロドルは 3 営業日ぶりに小反落。終値は 1.1002 ドルと前営業日 NY 終値（1.1006 ドル）と比べて 0.0004 ドル程度のユーロ安水準だった。欧州時間に一時 1.0965 ドルと日通し安値を付けたものの、売り 一巡後は徐々に買い戻しが進んだ。ユーロ円の上昇につれたユーロ買いが入り、一時 1.1012 ドル付近ま で持ち直した。ただ、週明け早朝取引で付けた日通し高値 1.1019 ドルを上抜けることは出来なかった。

【本日の東京為替見通し】ドル円、中国貿易収支を受けた株価の動向に注目

本日は東京タイムでは本邦の 6 月国際収支や、中国の 7 月貿易収支などの発表が予定されている。東京 タイムでのドル円は株価や日米金利動向を眺めながらの動きが見込まれる。昨日の米株の堅調な動きを背 景に日本株も底堅い動きが予想されるが、中国の 7 月輸出入の結果次第では中国国内と香港株を中心にア ジア株に動意が付き、円相場がリスクオン・オフで反応し、オセアニア通貨を中心に為替相場に動きが見 られる可能性がありそうだ。

米連邦準備理事会（FRB）は 7 月会合で 0.25％の利上げが決定され、最新の金利・経済見通しでは年内 にあと１回の利上げが行われるとの見通しが示されている。ただ、このところの経済指標でインフレは予 想より速いペースで鈍化しており、市場では年内にあと 1 回の利上げがあるかどうかに焦点が集まってい る。その意味では 10 日に発表予定の米 7 月消費者物価指数（CPI）の結果が注目され、米 CPI の発表まで はドルが一方向に大きく傾きにくい。

また、日銀の 7 月金融政策決定会合を通過し、円安の流れは変わっていない。先週末の米債利回りが急 落したことを受けて昨日の本邦長期金利も低下し、日銀に動きは見られなかった。日銀は 7 月の 27-28 日の金融政策決定会合で長短金利操作（イールドカーブ・コントロール、YCC）運用の柔軟化を決定した 以降、7 月 31 日と 8 月 3 日に臨時の国債買い入れオペを実施した。内田日銀副総裁は YCC 柔軟化措置に おいて「為替市場を含めた金融市場のボラティリティーは重要な要素だった」と述べており、円安が続け ばさらなる政策修正観測が強まる可能性はある。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:30 ◇ 6 月毎月勤労統計（現金給与総額、予想：前年比 3.0％）

○08:30 ◇ 6 月家計調査（消費支出、予想：前年比▲4.1％）

○08:50 ◎ 6 月国際収支速報

◇ 経常収支（予想：季節調整前 1 兆 3950 億円の黒字／季節調整済 2 兆 2431 億円の黒字）

◎ 貿易収支（予想：1927 億円の黒字）

○14:00 ◇ 7 月景気ウオッチャー調査（予想：現状判断指数 53.9／先行き判断指数 52.7）

＜海外＞

○08:01 ◇ 7 月英小売連合（BRC）小売売上高調査

○09:30 ◇ 8 月豪ウエストパック消費者信頼感指数

○10:30 ◇ 7 月豪 NAB 企業景況感指数

○未定 ◎ 7 月中国貿易収支（予想：706 億ドルの黒字）

○15:00 ◎ 7 月独消費者物価指数（CPI）改定値（予想：前月比 0.3％／前年比 6.2％）

○15:45 ◇ 6 月仏貿易収支（予想：80.00 億ユーロの赤字）

○15:45 ◇ 6 月仏経常収支

○21:15 ◎ ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演

○21:30 ◇ 6 月カナダ貿易収支（予想：29.0 億カナダドルの赤字）

○21:30 ◎ 6 月米貿易収支（予想：650 億ドルの赤字）

○23:00 ◇ 6 月米卸売売上高（予想：前月比 0.1％）

○9 日 02:00 ◎ 米財務省、3 年債入札

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

7 日 08:55 日銀金融政策決定会合における主な意見（7 月 27－28 日分）

「物価安定の目標の実現に向けて、粘り強く金融緩和を 継続していく必要がある」

「マイナス金利政策の修正にはなお大きな距離がある」

「イールドカーブ・コントロールの枠組みは、公表してい るコミットメントに沿って、継続していく必要がある」

「短期間で物価見通しが大幅に上振れるなど、経済・物 価の不確実性がきわめて高い中、イールドカーブ・コント ロールをより柔軟に運用していくことで、上下双方向のリ スクに機動的に対応し、市場機能等にも配慮しながら、 うまく緩和を続ける備えをするべきである」

7 日 19:04 ウィリアムズ NY 連銀総裁（7 日付のニューヨ ーク・タイムズ紙）

「金利の低下が来年始まる可能性がある」

「経済データ次第で来年初めの利下げの可能性を排除 しない」

「インフレ率は期待通りに低下している」

「景気の鈍化に伴い失業率が若干上昇する」

8 日 01:57 ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼 チーフエコノミスト

「英国のインフレには双方にリスクがある」

「インフレのリスクは数年以内に目標を下回る可能性が ある」

「英国が十分な利上げを実施していないことにもリスク がある」

「食料インフレは過去の高騰よりも長期化している」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】