デイリーレポート　2023年8月10日

August 10, 2023

【前日の為替概況】ユーロ円、一時 157.90 円まで上昇 伊リスクが後退

9 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は 3 日続伸。終値は 143.73 円と前営業日 NY 終値（143.38 円）と比べて 35 銭程度のドル高水準だった。イタリア政府が前日の株式市場混乱の収拾を図るため、銀 行の「超過利潤」に課す新税の縮小を表明するとイタリア株中心に欧州株相場が反発。投資家のリスク回 避姿勢が和らぎ円売り・ドル買いが先行した。ロンドン 16 時（日本時間 24 時）のフィキシングに絡んだ 円売りのフローが観測されると、一時 143.73 円まで値を上げた。

フィキシング通過後は米 10 年債利回りが低下に転じたことが相場の重しとなったほか、3 日の高値 143.89 円がレジスタンスとして意識されたため、伸び悩む場面もあったが、下押しは限定的だった。4 時 30 分前には一時 143.75 円と日通し高値を更新した。

ユーロドルは 3 営業日ぶりに反発。終値は 1.0974 ドルと前営業日 NY 終値（1.0956 ドル）と比べて 0.0018 ドル程度のユーロ高水準だった。イタリア政府は銀行の「超過利潤」に課す新税の一部を撤回し、多くの 銀行にとって影響を抑制する措置を導入すると表明。前日に大幅安となっていた欧州の主要株価指数が反 発すると、投資家のリスク回避姿勢が後退しユーロ買いが優勢となった。23 時過ぎには一時 1.0995 ドル と日通し高値を更新した。

ただ、買い一巡後はもみ合いに転じた。明日 10 日の 7 月米消費者物価指数（CPI）や 11 日の 7 月米卸 売物価指数（PPI）など、注目度の高い米経済指標の発表を控えて様子見ムードが広がった。NY 時間の値 幅は 0.0033 ドル程度と比較的小さかった。

ユーロ円は 3 日続伸。終値は 157.76 円と前営業日 NY 終値（157.10 円）と比べて 66 銭程度のユーロ高 水準。イタリア株中心に欧州株相場が反発すると、投資家のリスク回避姿勢が後退し、円売り・ユーロ買 いが優勢となった。24 時前に一時 157.90 円と本日高値を更新した。その後の下押しも 157.48 円付近に とどまった。

メキシコペソは堅調だった。WTI 原油先物相場が昨年 11 月以来 9 カ月ぶりの高値を更新すると、産油 国通貨とされるメキシコペソに買いが入った。ドルペソは一時 17.0497 ペソ、ペソ円は 8.43 円までペソ 高に振れた。

【本日の東京為替見通し】ドル円、市場の目線は今晩の米 CPI へ

東京タイムでは本邦 7 月国内企業物価指数などの発表が予定されているが、結果は円相場の動意につな がる可能性は低く、今晩の米 CPI 待ちムードが強いか。ただ、この国内企業物価指数も、景気動向ひいて は金融政策を判断するための一つの材料になるので結果には留意しておきたい。8 日に発表された 6 月の 毎月勤労統計調査では、現金給与総額が前年比+2.3％と 18 カ月連続の増加となったが、物価変動の影響 を除いた 6 月の実質賃金は 15 カ月連続で前年割れとなり、減少幅も前月から拡大した。物価と賃金の好 循環を目指す日銀は実質賃金が伸び悩むなか、慎重な金融政策運営を迫られることになる。

今晩にビッグイベントの米 7 月 CPI を控えていることや、明日 11 日の東京市場が山の日の祝日で休場 となることもあり、本日の東京タイムでは積極的な取引は見込めない。なお、米金融当局者が重視する、 変動の激しい食品とエネルギーを除いた米 7 月コア CPI は前月比+0.2％と 2 カ月連続で約 2 年半ぶりの小 幅な伸びが見込まれ、前年比でも前月と同じ水準の+4.8％が予想されている。一方で総合では前年比 +3.3％と前月の+3.0％から伸びの加速が見込まれている。コア CPI がディスインフレの進展を示す結果と なれば、9 月の米連邦公開市場委員会（FOMC）で政策金利の据え置きが決定されるとの市場の観測を後押 しすることになる。CPI がどんな結果になっても、結果後のドルは荒っぽい動きが予想される。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 7 月企業物価指数（予想：前月比 0.2％／前年比 3.5％）

○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

＜海外＞

○08:01 ◇ 7 月英王立公認不動産鑑定士協会（RICS）住宅価格（予想：▲50）

○13:30 ☆ インド中銀、金融政策決定会合（予想：6.50％で据え置き）

○15:00 ◎ 7 月ノルウェーCPI（予想：前月比 0.7％／前年比 5.7％）

○16:00 ◇ 6 月トルコ鉱工業生産（予想：前月比▲2.3％）

○16:00 ◇ 6 月トルコ失業率

○21:30 ☆ 7 月米 CPI（予想：前月比 0.2％／前年比 3.3％）

☆ エネルギーと食品を除くコア指数（予想：前月比 0.2％／前年比 4.8％）

○21:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：23.0 万件／171.0 万人）

○24:00 ◎ デイリー米サンフランシスコ連銀総裁、講演

○11 日 02:00 ◎ 米財務省、30 年債入札

○11 日 03:00 ◎ 7 月米月次財政収支（予想：1093 億ドルの赤字）

○11 日 04:00 ◎ メキシコ中銀、政策金利発表（予想：11.25％で据え置き）

○11 日 04:00 ◎ ボスティック米アトランタ連銀総裁、あいさつ

○11 日 05:15 ◎ ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

9 日の金融市場では、要人の発言は特になかった。

【日足一目均衡表分析】