デイリーレポート 2023年8月30日

August 30, 2023

【前日の為替概況】ドル円、4 日ぶり反落 米債入札結果や弱い指標を受け米長期金利低下

29 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は 4 営業日ぶりに反落。終値は 145.88 円と前営業日 NY 終 値（146.54 円）と比べて 66 銭程度のドル安水準だった。米長期金利の上昇などを手掛かりに円売り・ド ル買いが先行。21 時 30 分前に一時 147.37 円と昨年 11 月以来約 9 カ月半ぶりの高値を付けた。

ただ、23 時発表の 8 月米消費者信頼感指数が 106.1 と予想の 116.0 より弱い数字となったほか、7 月米 JOLTS 求人件数が 882.7 万件と予想の 946.5 万件を大幅に下回り約 2 年ぶりの低水準を記録すると、米長 期金利の低下とともに一転ドル売りが優勢に。アジア時間の安値 146.31 円や前日の安値 146.28 円を下抜 けて一時 145.67 円まで値を下げた。

なお、米長期金利の指標である米 10 年債利回りは 4.23％台から 4.10％台まで急低下した。米 7 年債入 札が堅調だったことも米金利の低下につながった。

ユーロドルは続伸。終値は 1.0880 ドルと前営業日 NY 終値（1.0819 ドル）と比べて 0.0061 ドル程度の ユーロ高水準だった。米長期金利の上昇に伴うユーロ売り・ドル買いが先行すると、22 時 30 分前に 1.0782 ドルと日通し安値を付けたものの、米労働指標が予想を下回り、米連邦準備理事会（FRB）による追加利 上げへの警戒が薄らぐと全般ドル売りが優勢に。4 時 30 分前には一時 1.0892 ドルと日通し高値を更新し た。

主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは 104.36の本日高値から 103.37の本日安値ま で一転下落した。

ユーロ円は小幅ながら 4 日続伸。終値は 158.72 円と前営業日 NY 終値（158.53 円）と比べて 19 銭程度 のユーロ高水準。ドル円の上昇につれた買いが入ると一時 159.06 円の日通し高値を付けたものの、米経 済指標の下振れをきっかけにドル円が急落するとユーロ円にも売りが出た。0 時 30 分過ぎには 158.31 円 付近まで押し戻された。

【本日の東京為替見通し】ドル円、底堅さを維持しつつも上昇は一服か

先週末に市場が注目したジャクソンホール会議でのパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の講演を通 過し、市場の目線は再びインフレや景気・雇用データに向けられている。ドル円は昨日まで 3 日連続で年 初来高値を更新した後、弱い米経済指標の結果を受けて売りに押されたが、FRB が 9 月の米連邦公開市場 委員会（FOMC）で政策金利を据え置きし、11 月もしくは 12 月会合で 0.25％の追加利上げを行うとの市場 のコンセンサスは変わっておらず、ドル円は底堅さを維持しつつも、週末に注目の米雇用統計の結果発表 を控え上昇は一服しそうだ。

昨日に発表された、8 月米消費者信頼感指数はインフレ懸念が再燃しているなか、予想に反して 3 カ月 ぶりに低下し、雇用情勢について職が「十分」と「就職困難」の回答から算出する労働市場格差は前月か ら縮小し、失業率が 8 月に上昇する可能性が示された。また、7 月米 JOLTS 求人件数は市場予想を大幅に 下回る約 2 年ぶりの低水準となり、労働需給バランスの改善傾向が示された。これは賃金上昇圧力やイン フレの抑制につながる可能性を示し、FRB による追加利上げの緊急性を和らげる結果といえるかもしれな い。市場では FRB が今年に後 1 回の利上げを行い、来年は利上げを開始すると見込んでいるが、深刻な景 気低迷やディスインフレが起きない限り、FRB は「利上げ一時停止または利下げ検討」に関する明確なシ グナルを出す可能性は低く、政策見通しに右往左往する相場展開が続きそうだ。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○10:30 ◇ 田村直樹日銀審議委員、あいさつ

○14:00 ◇ 8 月消費動向調査（消費者態度指数 一般世帯、予想：37.4）

＜海外＞

○10:30 ◎ 7 月豪住宅建設許可件数（予想：前月比▲0.8％）

○10:30 ◎ 7 月豪消費者物価指数（CPI、予想：前年比 5.2％）

○15:00 ◇ 7 月独輸入物価指数（予想：前月比横ばい／前年比▲12.9％）

○16:00 ◇ 8 月スイス KOF 景気先行指数（予想：91.5）

○17:30 ◇ 7 月英消費者信用残高（予想：13 億ポンド）

○17:30 ◇ 7 月英マネーサプライ M4

○18:00 ◎ 8 月ユーロ圏経済信頼感指数（予想：93.7）

○18:00 ◎ 8 月ユーロ圏消費者信頼感指数（確定値、予想：▲16.0）

○20:00 ◇ MBA 住宅ローン申請指数

○21:00 ◎ 8 月独 CPI 速報値（予想：前月比 0.3％／前年比 6.0％）

○21:15 ☆ 8 月 ADP 全米雇用報告（予想：19.5 万人）

○21:30 ◇ 7 月米卸売在庫（予想：前月比▲0.3％）

○21:30 ☆ 4－6 月期米国内総生産（GDP）改定値（予想：前期比年率 2.4％）

◎ 4－6 月期米個人消費（改定値、予想：前期比年率 1.8％）

◎ 4－6 月期米コア PCE（改定値、予想：前期比年率 3.8％）

○23:00 ◎ 7 月米住宅販売保留指数（仮契約住宅販売指数、予想：前月比▲1.0％／前年比▲15.7％）

○23:30 ◇ EIA 週間在庫統計

○31 日 01:00 ◎ 7 月ロシア失業率（予想：3.2％）

○トルコ（戦勝記念日）、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

29 日 16:49 ブロック RBA（豪準備銀行）副総裁

「気候変動はインフレ結果をより不安定にする可能性が 高い」

「再利上げの可能性もあるが、データを注視している」

「どの中央銀行も、追加の利上げ幅に頭を悩ませてい る」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】