デイリーレポート 6月17日

June 17, 2025

##【前日の為替概況】】ドル円、続伸ロンドンフィキシングのフローや米債入札後の金利上昇が支援

16日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は144.75円と前営業日NY終値（144.07円） と比べて68銭程度のドル高水準だった。「イランはイスラエルとの戦闘緩和にオープン」との一部報道が 伝わると、原油先物価格が下落し、米国株相場が一段と上昇。全般ドル売りが加速した。23時30分過ぎ には一時143.65円と日通し安値を更新した。

ただ、ロンドン16時（日本時間24時）のフィキシングに絡んだドル買いのフローが入ると持ち直した。 中東の地政学リスクへの警戒が根強い中、「イランはイスラエルへの大規模攻撃を準備」「イスラエルは再 びイランを攻撃」との報道もドル買いを促し、5時前には144.88円と日通し高値を更新した。米20年債 入札後に米長期金利が上昇したことも相場の支援材料。

ユーロドルは小反発。終値は1.1561ドルと前営業日NY終値（1.1549ドル）と比べて0.0012ドル程度 のユーロ高水準となった。6月米ニューヨーク連銀製造業景気指数が▲16.0と予想の▲6.0を下回るとユ ーロ買い・ドル売りが先行。「イランは敵対行為を緩和するための協議をイスラエルと米国に求めている」 との一部報道をきっかけに、足もとで進んでいた「株安・原油高・ドル高」を巻き戻す動きが優勢になる と、前週末の高値1.1614ドルを上抜けて一時1.1615ドルまで値を上げた。

ただ、ロンドン・フィキシングに絡んだドル買いのフローが観測されると上値が重くなった。米長期金 利の上昇に伴うドル買いも入り、5時過ぎには1.1555ドル付近まで下押しした。

ユーロ円は8日続伸。終値は167.35円と前営業日NY終値（166.37円）と比べて98銭程度のユーロ高 水準。20時過ぎに一時166.68円付近まで下押ししたものの、そのあとはドル円の持ち直しにつれた買い が入り、一時167.46円と昨年7月以来の高値を付けた。

ユーロ円以外のクロス円も上昇が目立った。ポンド円は一時196.69円、豪ドル円は94.55円、NZドル 円は87.78円、カナダドル円は106.74円、南アフリカランド円は8.13円まで値を上げた。

【本日の東京為替見通し】ドル円、中東情勢関連報道に警戒しながら植田日銀総裁の会見待ちか

本日の東京外国為替市場のドル円は、中東情勢関連のヘッドラインに警戒しながら、日銀金融政策決定 会合の結果を見極め、15時30分からの植田日銀総裁の記者会見を待つ展開となる。

中東情勢に関しては、米紙ウォールストリート・ジャーナル（WSJ）が、イランがイスラエルとの敵対 行為を緩和したい意向を示しており、米国がイスラエルの軍事行動に加わらない限り、米国との核協議を 再開する用意がある、と報じたことで、緊張がやや緩和している。

トランプ米大統領も、イランがイスラエルとの対立緩和について話し合いを望んでいる、と述べており、 本日も関連ヘッドラインを注視していくことになる。

昨日は、「イランはイスラエルとの戦闘緩和にオープン」「イランは敵対行為を緩和するための協議をイ スラエルと米国に求めている」「イランはイスラエルへの大規模攻撃を準備」「イスラエルは再びイランを 攻撃」などの報道が飛び交っていた。

昨日からカナダで開催されているG7首脳会議では、イスラエルとイランの紛争の緊張緩和を求める共 同声明の草案が作成されており、イスラエルに自衛権があるとの記述がある、と報じられている。 しかし、米政府当局者によると、トランプ米大統領はこの声明に署名しない、とのことで、通商問題と 同様に米国対G6諸国の構図が浮き彫りになっている。

中東情勢のリスクシナリオは、第5次中東戦争まで戦火が拡大して、イランがホルムズ海峡を封鎖して 原油価格が高騰する場合となる。ホルムズ海峡では、毎日世界の石油消費の約21％に相当する約2000万 バレルの原油が通過し、中国、インド、日本、韓国などのアジア諸国はエネルギー供給の80％以上を依 存している。

NY原油先物は、2022年2月のロシアによるウクライナ侵攻を受けて6月に122ドルまで上昇していた が、2022年12月の日本の消費者物価指数（CPI）は前年比+4.0％、米国のCPIは、6月に前年比+9.1％ま で上昇していた。

本日までの日銀金融政策決定会合や本日からの米連邦公開市場委員会（FOMC）では、原油価格高騰によ るインフレ再燃に対する対応策に注目しておきたい。

本日までの日銀金融政策決定会合では、トランプ関税の不確実性や中東情勢の不透明性から政策金利 （※0.50％）の維持が見込まれているが、植田日銀総裁の会見では、中東情勢の緊迫化を受けて原油価格 が上昇基調を辿って高止まりするリスクシナリオへの対応策などに注目しておきたい。

日銀金融政策決定会合での議題は、2025年4月以降の超長期債利回り急上昇により世界の債券市場の 混乱の震源地となっている日本の長期債市場のボラティリティの緩和、すなわち、2026年4月以降の国 債買い入れの減額ペースが緩む可能性が報じられていた。

米財務省が先日公表した「外国為替報告書」では、国債買い入れの減額は量的金融引締政策（QT）と見 なされて、円高要因と指摘されていた。

現状の4000億円の減額から2000億円程度へと減額幅が縮められた場合、円安要因となるため、植田日 銀総裁の見解に注目しておきたい。

【本日の重要指標】※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○未定 ☆ 日銀金融政策決定会合、終了後政策金利発表（予想：0.50％で据え置き）

○15:30 ☆ 植田和男日銀総裁、定例記者会見

＜海外＞

○18:00 ◎ 6 月独ZEW 景況感指数（予想：35.0）

○18:00 ◎ 6 月ユーロ圏ZEW 景況感指数

○21:30 ◇ 4 月対カナダ証券投資

○21:30 ☆ 5 月米小売売上高（予想：前月比▲0.7％／自動車を除く前月比0.1％）

○21:30 ◇ 5 月米輸入物価指数（予想：前月比▲0.2％）

○22:15 ◎ 5 月米鉱工業生産（予想：前月比0.1％）

◇ 設備稼働率（予想：77.7％）

○23:00 ◇ 4 月米企業在庫（予想：前月比横ばい）

○23:00 ◎ 6 月全米ホームビルダー協会（NAHB）住宅市場指数（予想：36）

○18 日00:05 ◎ ビルロワドガロー仏中銀総裁、講演

○18 日00:45 ◎ センテノ・ポルトガル中銀総裁、講演

○米連邦公開市場委員会（FOMC）1 日目

○主要7 カ国（G7）首脳会議（G7 サミット、カナダ・アルバータ州、最終日）

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

16日07:15トランプ米大統領

「今こそ合意の時だ。どうなるか見てみよう」

「米国はイスラエルを支持し続ける」

17日00:39

※カーニー加首相との会談後

「カナダとはきっと上手くいくと確信している」

「私は関税を支持する者だ」

「我々は異なる考えを持っているが、カーニー氏の考え も聞くつもり」

16日10:14フォンデアライエン欧州委員長

「私たちはロシアに対してさらなる圧力をかけなければ ならない」

「制裁はロシアに圧力をかけるうえで極めて重要だ」

16日14:17デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁

「ユーロドルの為替水準1.1500ドルは、インフレ目標2％ に対して障壁ではない」

「インフレ目標が未達成となるリスクは限定的」

「市場は、ECBが限りなく目標に近づいていると認識して いる」

16日16:27ナーゲル独連銀総裁

「中東の情勢を物価安定へのリスクとして注視している」

「当面は利下げ停止や利下げを示唆するのは賢明では ない」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】