デイリーレポート 2023年9月19日

September 19, 2023

【前日の為替概況】ドル円、反落 前週末に約 10 カ月ぶり高値を付けたあと受けポジション調整

18 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は反落。終値は 147.61 円と前営業日 NY 終値（147.85 円）と比べて 24 銭程度のドル安水準だった。前週末に一時 147.95 円と昨年 11 月 4 日以来約 10 カ月ぶりの高値を付けたあとだけにポジション調整目的の売りなどが出たものの、NY 市場に限れば狭いレンジでのもみ合いに終始した。19－20 日の米連邦公開市場委員会（FOMC）や 21－22 日の日銀金融政策決定会合を前に様子見ムードが広がり、大きな方向感が出なかった。NY 時間の安値は 147.58 円、高値は 147.77 円で値幅は 19 銭程度と小さかった。

ユーロドルは続伸。終値は 1.0692 ドルと前営業日 NY 終値（1.0657 ドル）と比べて 0.0035 ドル程度のユーロ高水準だった。22 時過ぎに一時 1.0655 ドルと日通し安値を付けたものの、9 月米 NAHB 住宅市場指数が 45 と予想の 49 を下回ったことが分かるとユーロ買い・ドル売りが優勢に。独長期金利が上昇した一方、米長期金利が低下したこともユーロ買い・ドル売りを誘った。前週末の高値 1.0688 ドルを上抜けると一時 1.0699 ドルまで上値を伸ばした。

なお、一部通信社が報じたところによると「欧州中央銀行（ECB）は過剰流動性に対処する方法を近く議論する予定」「幾人かの ECB メンバーは準備金の引き上げについて賛成している」などと伝わった。

ユーロ円は続伸。終値は 157.82 円と前営業日 NY 終値（157.58 円）と比べて 24 銭程度のユーロ高水準。しばらくはもみ合いの展開が続いていたが、ユーロドルの上昇をきっかけに円売り・ユーロ買いが広がった。前週末の高値 157.90 円を上抜けると一時 157.94 円まで値を上げた。

【本日の東京為替見通し】FOMC 待ちで米株も超極小相場、東京休場明けも値動き限定的か

本日のドル円は、東京市場が敬老の日から休場明けとなるものの、本日から始まる米連邦公開市場委員会（FOMC）を控え限られたレンジになると予想される。昨日の米株式市場の値動きを見ても狭いレンジで取引され、主要 3 指数ともに前日比で 0.1％にも満たない超極小の動きで引けるなど、為替市場だけでなく金融市場全般にわたって、FOMC の結果を見定めるまで動きにくい。

また、21 日からは日銀の政策決定会合が開かれることで、「各金融政策決定会合の 2 営業日前（会合が2 営業日以上にわたる場合には会合開始日の 2 営業日前）」と短いブラックアウト期間しかない日銀も、ブラックアウト期間に入ったことでサプライズとなる発言などが伝わることが無いことも、値動きを狭めることになるだろう。

値動きが限られる中で本日の注目イベントは、1 つ目は中国の人民元取引の基準値設定価格や中国株の動向。昨日も基準値がそれほど大きな元高設定にならなかったことで、オフショア人民元（CNH）が対ドルで弱含み、その動きに他通貨も連れる場面があった。また、米中対立激化への警戒感後退で反発して引けたものの、昨日は中国株 CSI300 が一時年初来安値を更新するなど、不安定な中国株式市場の動きが、為替市場へも影響を与える可能性がありそうだ。

2 つ目は 9 月豪準備銀行（RBA）理事会議事要旨の内容が、5 日に発表された声明文と比較し相違が出た場合か。RBA は声明で、インフレを目標（2-3％）に戻すために必要なことを行っていくという決意を再度表明。今後も幾分かの引き締めの可能性を示唆した。しかしながら追加引き締めについては、データとリスク次第というこれまでと同じ考え方を示している。なお、昨日 18 日より副総裁を務めていたミシェル・ブロック氏が RBA 総裁に就任している。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

特になし

＜海外＞

○10:30 ◎ 9 月豪準備銀行（RBA）理事会議事要旨

○17:00 ◇ 7 月ユーロ圏経常収支（季節調整済）

○18:00 ☆ 8 月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）改定値（予想：前年比 5.3％）

○18:00 ☆ 8 月ユーロ圏 HICP コア改定値（予想：前年比 5.3％）

○21:30 ◎ 8 月カナダ消費者物価指数（CPI、予想：前月比 0.3％／前年比 3.8％）

○21:30 ◎ 8 月米住宅着工件数（予想：144.0 万件、前月比▲1.0％）

◎ 建設許可件数（予想：144.0 万件、前月比▲0.2％）

○21:30 ◎ エルダーソン欧州中央銀行（ECB）専務理事、講演

○米連邦公開市場委員会（FOMC）1 日目

○国連総会一般討論演説（ニューヨーク、26 日まで）

○インド（ガネーシャ祭）、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

18 日 09:26 中国外務省

「王毅中国外相が 9 月 18－21 日にロシアに訪問する」 （週末の王毅外相とサリバン米大統領補佐官のマルタ での会談について）「双方がハイレベルの交流を維持し、 アジア太平洋問題、海洋問題、外交政策について 2 国 間協議を行うことで合意した」

18 日 17:48 王毅中国外相

「中国と EU はパートナーであり、保護主義は拒否すべ き」

18 日 18:20 デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁

「基礎的インフレの要素は抑制されている」

「燃料価格の上昇が不確実性を増している」

18 日 20:29 カジミール・スロバキア中銀総裁

「先週の利上げが最後の可能性があるものの、来年 3 月まで物価動向を見極める必要があり、追加利上げの 可能性は排除できない」

「ECB が政策金利の最終到達点に達したとしても、長期 にわたって安定した軌道を描く必要がある」

18 日 23:14 イエレン米財務長官

「低インフレを達成していると思う」

「FRB による引き締めの影響はすでに住宅市場でみら れている」

「米国は原油価格を非常に注意深く監視している」

「米経済が低迷する兆候は見られない」

「個人消費は引き続き堅調」

「バイデン大統領はガソリン価格を手頃な価格にしたい と考えている」

「政府機関を閉鎖する理由はまったくない」

19 日 00:13 フリーランド加財務相

「物価安定に全力を尽くす」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】