デイリーレポート 2023年10月3日

October 3, 2023

【前日の為替概況】ドル円、続伸 米製造業 PMI や ISM 製造業景況指数が予想を上回る

2 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は 149.86 円と前営業日 NY 終値（149.37 円）と 比べて 49 銭程度のドル高水準だった。米連邦準備理事会（FRB）が高い政策金利をより長く維持するとの 観測が強まる中、米長期金利が大幅に上昇すると円売り・ドル買いが先行。9 月米製造業 PMI 改定値や 9 月米 ISM 製造業景況指数が予想を上回ったことも相場の支援材料となり、23 時過ぎに一時 149.87 円と昨 年 10 月以来の高値を更新した。ただ、心理的節目である 150 円に迫る中、政府・日銀による為替介入へ の警戒感は根強く、上昇のスピードは緩やかだった。株安を背景にクロス円が下落したことも相場の重し。 NY 時間の安値は 149.69 円で値幅は 18 銭程度と小さかった。

ユーロドルは 3 営業日ぶりに反落。終値は 1.0477 ドルと前営業日 NY 終値（1.0573 ドル）と比べて 0.0096 ドル程度のユーロ安水準だった。米 10 年債利回りが一時 4.7014％前後と 2007 年 10 月以来の高水準を記 録するなど、米長期金利が上昇傾向を強めると全般ドル買いが優勢となった。取引終了間際に一時 1.0477 ドルと昨年 12 月 7 日以来の安値を付けた。ユーロ圏景気の減速懸念から全般ユーロ売りが出やすい面も あった。なお、主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは一時 107.03 と昨年 11 月以来の 高値を更新した。

ユーロ円は 3 日ぶりに反落。終値は 157.02 円と前営業日 NY 終値（157.95 円）と比べて 93 銭程度のユ ーロ安水準。ユーロドルの下落につれた売りが出たほか、ダウ平均の下落に伴うリスク回避の円買い・ユ ーロ売りが入ると、5 時前に一時 157.00 円と本日安値を付けた。

ユーロ円以外のクロス円も軟調だった。ポンド円は一時 181.13 円、豪ドル円は 95.28 円、NZ ドル円は 88.98 円、カナダドル円は 109.47 円、南アフリカランド円は 7.79 円、メキシコペソ円は 8.45 円まで値 を下げた。

【本日の東京為替見通し】ドル円は 150 円をめぐる攻防、RBA 新総裁の初理事会にも注目

本日のドル円も、心理的な節目 150 円をめぐる攻防となるか。昨日発表された 9 月の日銀・企業短期経 済観測調査（短観）は 2 期連続で景況感が改善され、昨日の本邦長期金利は 2013 年 9 月以来の水準を付 けた。しかしながら、円買いの勢いは限られ、対欧州通貨を中心にドル買いが進んでいることもあり、ド ル円も 150 円を意識した動きになりそうだ。

もっとも、ドル買いが進む中で先週には NZ ドル円は 2015 年以来、カナダドル円は 2008 年以来など複 数の通貨では、円安が大幅に進んでいることや、茂木自民党幹事長が「どこかで解散総選挙。政権のあり 方問われる」と発言するなど、選挙を前にして円安を放置するのは政権にとってリスクがあり、円買い介 入への警戒感は依然として高い。

また、米議会が政府閉鎖を免れたのにもかかわらず、ダウ平均が続落して引けるなど、株式市場が軟調 なこともドル円の上値を重くする可能性もある。中小企業株が中心のラッセル 2000 は昨日 1.7％超下落 し、今年に入り前年度比で初めてマイナスに転じていることも警戒されそうだ。

アジア時間は、ドル円以外では豪ドルの動きが要注目となる。本日は豪準備銀行（RBA）が理事会を開 き、終了後に政策金利を発表する。市場では政策金利を 4.10％に据え置くとの予想が優勢。市場の多く は今月 25 日発表予定の 7－9 月期消費者物価指数（CPI）や来月 15 日発表予定の同期賃金指数を確かめる までは、再利上げには動かないのではないかとの声が多い。

声明文では、「タカ派的な一時据え置き」予想となっているが、内容次第で豪ドルは値動きが活発化す る可能性がある。特に今回からブロック前副総裁が総裁となる初めての理事会ということもあって、これ までのロウ総裁とは内容が異なるかたちで声明が表される可能性もあり、声明文の相違へ市場が過剰に反 応するリスクもあるか。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 9 月マネタリーベース（予想：前年比 1.6％）

＜海外＞

○08:30 ◎ メスター米クリーブランド連銀総裁、講演

○09:30 ◎ 8 月豪住宅建設許可件数（予想：前月比 2.5％）

○12:30 ☆ 豪準備銀行（RBA）政策金利発表（予想：4.10％で据え置き）

○15:00 ◎ シムカス・リトアニア中銀総裁、講演

○15:10 ◎ レーン欧州中央銀行（ECB）専務理事兼チーフ・エコノミスト、講演

○15:30 ◎ 9 月スイス消費者物価指数（CPI、予想：前月比横ばい）

○16:00 ◎ 9 月トルコ CPI（予想：前月比 4.88％／前年比 61.70％）

○21:00 ◎ ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演

○21:45 ◎ ビルロワドガロー仏中銀総裁、講演

○23:00 ◎ 8 月米雇用動態調査（JOLTS）求人件数（予想：880.0 万件）

○中国（国慶節）、韓国（建国記念日）、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

2 日 08:50 日銀金融政策決定会合における主な意見（9 月 21－22 日分）

「足もとの物価の強さ、更には、為替相場や原油価格の 推移をみると、今後、物価が想定ほど下がらず上振れし ていくリスクも相応にあり、謙虚にデータを見つめていく 必要性が、従来以上に高まっている」

「イールドカーブ・コントロールの運用の柔軟化により、 長期金利は比較的安定しており、追加的な見直しを行う 必要はない」

「当面は緩和的な金融緩和の維持が望ましいが、将来 の出口局面にあたっては、イールドカーブ・コントロール のみならず、国債以外の資産買入れの要否についても 検討すべきである」

2 日 10:43 鈴木財務相

「（ドル円の年初来高値更新について）注意しながら見て いる」

2 日 16:50

「（為替円安）強い緊張感もって市場の動向みている」

2 日 13:12 デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁

「利下げの議論は早すぎる」

「最近の原油価格の 10 カ月ぶりの高騰は我々の取り組 みを難しくさせる」

「金利に関してさらなる措置を講じる必要があるかもしれ ない」

「政策伝達が不完全であれば、もう少し辛抱強くなるべ き」

2 日 21:08

「現行金利はインフレ目標達成に役立つ」

「インフレは今後数カ月低下する見通し」

2 日 16:20 松野官房長官

「為替相場は安定的に推移することが重要」

「為替相場、高い緊張感を持ってしっかり対応していく」

2 日 23:41 ボウマン米連邦準備理事会（FRB）理事

「さらなる利上げは適切となる可能性が高い」

「金利をさらに引き上げ、しばらくの間は制限的な水準に 維持することが適切である可能性が高い」

「インフレは依然として高すぎる」

3 日 00:12 マン英中銀金融政策委員会（MPC）委員

「私は金利政策についてはタカ派」

3 日 00:58 ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁

「FRB は物価の安定と雇用の最大化に取り組んでいる」

3 日 01:23 パウエル FRB 議長

「FRB の目標は堅調な労働市場の持続」

「そのためには物価の安定を実現することが必要であり、 FRB はそれを達成することに焦点を当てている」

3 日 02:04 バーFRB 副議長

「FRB は二つの責務に対するリスクを強く意識している」

「金利に関して慎重に進めるとのパウエル議長の考えに 同意」

「金利をどれだけ長く高水準に維持するかが最も重要」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】