デイリーレポート 2023年10月16日

October 16, 2023

【前日の為替概況】ユーロ下落 対ドル 1.0496 ドル、対円 157.05 円 ドル円は 149.46 円まで

13 日のニューヨーク外国為替市場でユーロドルは続落。終値は 1.0510 ドルと前営業日 NY 終値（1.0528 ドル）と比べて 0.0018 ドル程度のユーロ安水準だった。中東情勢の緊迫化を背景に欧米株相場が軟調に 推移すると、リスク・オフのユーロ売り・ドル買いが優勢となった。市場では「中東の地政学リスクの高 まりを背景に、世界の金融市場はリスク回避傾向を強めている」との声が聞かれた。

米ミシガン大学が発表した消費者の期待インフレ率が 1 年先で 3.8％、5 年先で 3.0％といずれも予想 を上回ると、米長期金利が低下幅を縮小。全般ドル買いが加速し、24 時過ぎに一時 1.0496 ドルと日通し 安値を更新した。

ドル円は 4 営業日ぶりに反落。終値は 149.57 円と前営業日 NY 終値（149.81 円）と比べて 24 銭程度の ドル安水準だった。中東情勢を巡る地政学リスクが一段と高まる中、欧州株相場が軟調に推移するとリス ク・オフの円買いが先行。22 時過ぎに一時 149.46 円と日通し安値を更新した。ミシガン大期待インフレ 率の上振れをきっかけに 149.73 円付近まで下げ渋る場面もあったが、ユーロ円などクロス円の下落につ れた売りが出たため戻りは鈍かった。4 時過ぎには 149.47 円付近まで押し戻されている。

スイスフランは全面高。対ドルでは一時 0.9002 スイスフラン、対ユーロでは 0.9457 スイスフラン、対 円では 166.12 円まで値を上げた。パレスチナ自治区ガザを実効支配するハマスとイスラエル軍が戦闘を 続ける中、イスラエル軍はガザの中心都市ガザ市の全住民に退避するよう求め、声明で「今後数日間、軍 はガザ市で大規模な作戦を継続する」と通告した。週末を前に中東情勢の緊張が高まっていることから、 安全通貨とされるスイスフランを買う動きが広がった。

ユーロ円は続落。終値は 157.20 円と前営業日 NY 終値（157.72 円）と比べて 52 銭程度のユーロ安水準。 ユーロドルの下落につれた売りが出たほか、低調な株価を背景にリスク・オフの円買いが入った。2 時 30 分過ぎには一時 157.05 円と本日安値を更新した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、中東情勢や米下院議長関連のヘッドラインに要警戒か

本日の東京外国為替市場のドル円は、緊迫の度合いを増しつつある中東情勢や米下院議長選出に関する ヘッドラインに警戒しつつ、日米 10 年債利回りを睨みながらの展開が予想される。

ドル円が 150 円台に向けて上昇する局面では、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入への警戒感が 高まるが、週末の 20 カ国・地域（C20）財務相・中央銀行総裁会議では、鈴木財務相が、為替は場合によ って適切な対応が求められる、と円安を牽制した。一方で、IMF アジア太平洋局のサンジャヤ・パンス副 局長は、「介入の必要性を裏付けるような主要基準である市場の機能不全、金融安定へのリスク、制御不 能になったインフレ期待は見当たらない」と述べ、円安抑制のための円買い介入に否定的な見解を示して いる。

中東情勢に関しては、イスラエルが地上攻撃を始めた場合にはハマスを支援するイランが参戦を警告し ていることで、戦火は一気に拡大して第 5 次中東戦争が勃発するリスクが高まる。すなわち、核保有国の イスラエルとイランが交戦状態に陥ることになる。そして、サウジアラビアがイスラエルとの国交正常化 の交渉を中断する、と報じられており、ハマスの目論見通りになりつつある。日本にとって最悪のシナリ オは、イランが参戦して第 5 次中東戦争、ホルムズ海峡の封鎖、石油ショックに拡大するパターンであり、 第 4 次中東戦争、第一次石油ショックのような円建て資産のトリプル安現象（円安・株安・債券安）には 警戒しておきたい。第一次石油ショックは、原油価格が 1 バレル 3 ドル台から 11 ドル台まで上昇し、日 本の消費者物価指数は 24％台に急騰した。

バイデン米政権がイスラエルへの支援を強化するには、新下院議長の下での議会での採決が必要だが、 スカリス院内総務が議長選出馬を断念したことで、保守強硬派のジョーダン下院司法委員長が共和党の候 補者になっている。しかし、支持は 152 票、不支持は 55 票で、下院過半数の 217 票には届いていない。 本日も、関連ヘッドラインに要注目となる。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○13:30 ◇ 8 月鉱工業生産確報

○13:30 ◇ 8 月設備稼働率

＜海外＞

○15:00 ◇ 9 月独卸売物価指数（WPI）

○16:00 ◎ ビルロワドガロー仏中銀総裁、講演

○17:30 ◎ ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミスト、講演

○18:00 ◇ 8 月ユーロ圏貿易収支

○21:30 ◇ 8 月カナダ卸売売上高（予想：前月比 2.6％）

○21:30 ◇ 8 月カナダ製造業出荷（予想：前月比 1.0％）

○21:30 ◎ 10 月米ニューヨーク連銀製造業景気指数（予想：▲7.0）

○23:30 ◎ ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演

○17 日 05:10 ◎ ウッズ英中銀（BOE）副総裁、講演

○ユーロ圏財務相会合

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

13 日 16:21 ナーゲル独連銀総裁

「ドイツのインフレはピークに達した」

14 日 00:23

「欧州中央銀行（ECB）の利上げは成果を上げている 」

13 日 17:18 ベイリー英中銀（BOE）総裁

「英国の潜在成長率は低下」

「インフレへの取り組みは進んでいるが、やるべきことは 残っている」

「政策は制限的であり、そうでなければならない」

「前回の決定は厳しいものだった」

13 日 17:32 ビスコ伊中銀総裁

「イタリア債のスプレッドは、欧州中央銀行（ECB）の介入 水準に届く兆しはない」

「イタリアにとって、2％のインフレ目標は達成可能」

13 日 18:06 カザークス・ラトビア中銀総裁

「パンデミック緊急資産購入プログラム（PEPP）に関する 変更は徐々に行うべき」

13 日 22:20 ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁

「FRB は利上げを終える可能性が高い」

「長期にわたる高金利スタンスを支持」

「来年の成長は緩やかになるが、景気後退は見込んで いない」

「自動車業界のストライキと学生ローンの支払い更新が 経済の重しとなる」

「失業率は 4％程度まで上昇すると予想」

13 日 22:21 ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁

「インフレ率を 2％に戻す、それが現実になりつつある」

「必要となれば更に追加措置を取る」

13 日 22:37 クノット・オランダ中銀総裁

「欧州中央銀行（ECB）は常に注意深くあるべき」

「インフレに勝利したと宣言するのは早すぎる」

13 日 23:19 マックレム・カナダ銀行（中央銀行、BOC）総 裁

「景気後退（リセッション）は予想していない」

「長期債利回りの上昇は、インフレ率を目標に戻すため の代わりにはならない」

14 日 03:03 鈴木財務相

「（為替）場合によっては適切な対応求められる」

「為替レートの過度な変動は望ましくない」

14 日 03:05 植田日銀総裁

「世界経済見通しに大きな変化はない」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】