デイリーレポート 2023年8月1日

August 1, 2023

【前日の為替概況】ドル円 142.68 円まで上昇、日銀の臨時指し値オペによる円売り地合いが継続

31 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は 142.29 円と前営業日 NY 終値（141.16 円） と比べて 1 円 13 銭程度のドル高水準だった。日銀の臨時国債買い入れオペ実施を受けた円売りの流れが NY 市場に入っても続いた。22 時 30 分前には一時 142.68 円と日通し高値を付けた。

ただ、7 月米シカゴ購買部協会景気指数が予想を下回ったことが伝わると 142.01 円付近まで伸び悩ん だ。10 日の高値 143.01 円がレジスタンスとして意識された面もあった。

もっとも、NY 時間に限れば大きな方向感は出なかった。市場の関心は明日 1 日発表の 7 月米サプライ マネジメント協会（ISM）製造業景気指数や 3 日の 7 月米 ISM 非製造業指数、4 日の 7 月米雇用統計など、 米重要指標の結果に向かっており、積極的な売買は手控えられた。

ユーロドルは反落。終値は 1.0997 ドルと前営業日 NY 終値（1.1016 ドル）と比べて 0.0019 ドル程度の ユーロ安水準だった。欧州時間発表の 7 月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）コア速報値や 4－6 月期ユー ロ圏域内総生産（GDP）速報値が予想より強い内容となったことを受けてユーロ買い・ドル売りが先行。7 月米シカゴ PMI が予想を下回ったこともユーロ買い・ドル売りを促し、一時 1.1046 ドルと日通し高値を 更新した。

ただ、前週末の高値 1.1047 ドルが目先レジスタンスとして働くと失速した。月末のロンドン 16 時（日 本時間 24 時）のフィキシングに絡んだユーロ売りのフローが観測されると、一時 1.0994 ドルと日通し安 値を更新した。

ユーロ円は続伸。終値は 156.47 円と前営業日 NY 終値（155.42 円）と比べて 1 円 05 銭程度のユーロ高 水準。日銀の臨時国債買い入れオペ実施を受けた円売りの流れが継続し、一時 157.28 円と日通し高値を 付けた。ただ、ロンドン・フィキシングに絡んだユーロ売りのフローが観測されると 156.36 円付近まで 上値を切り下げた。

【本日の東京為替見通し】ドル円は日銀の指し値オペに要警戒、豪ドルはRBA政策金利に要注目

本日の東京外国為替市場のドル円は、10 時 10 分の指し値オペを確認した後は、日・米の 10 年債利回 りの動向に連れた値動きが予想される。

昨日は、日銀が 10 年債の対象銘柄を利回り 0.5％で無制限に買い入れる指し値オペに加えて、残存期 間 5-10 年対象の臨時オペをオファーしたことが「サプライズ」となり、日本国債 10 年物利回りは 0.60％ 台を維持できず、ドル円は 140 円台後半からニューヨーク市場の高値 142.68 円まで上昇した。

本日は、引き続き 10 時 10 分の指し値オペの動向を見極めつつ、日・米の 10 年債利回りの動向に連れ た値動きが予想される。

しかしながら、市場の関心は、本日発表の 7 月米 ISM 製造業景気指数、3 日発表の 7 月米 ISM 非製造業 指数、4 日発表の 7 月米雇用統計など、米国の重要経済指標に向かっており、米 10 年債利回りも 3.9％台 で伸び悩んでいることで、ドル円の上値は限定的だと思われる。

今週のドル円は、米 7 月雇用統計が堅調な労働市場を示唆した場合、6 月 30 日の高値 145.07 円を目指 す展開が予想される。しかし、145 円以上のドル円に対しては、神田財務官がボラティリティー抑制を名 目にしたドル売り・円買い介入に踏み切る可能性があること、植田日銀総裁もイールドカーブコントロー ル（YCC）の柔軟化に為替市場のボラティリティー抑制を挙げていたことで、本邦通貨当局による円安阻 止の姿勢を見極めることになるのかもしれない。

豪ドルは、13 時 30 分に発表される豪準備銀行（RBA）理事会の政策金利に要注目か。

前回の RBA 理事会の議事要旨では「8 月理事会で改めて追加利上げの必要性を協議する方針」と言及さ れており、0.25％の利上げ（4.10％⇒4.35％）が見込まれている。しかし、4-6 月期の四半期消費者物価 指数（CPI）は前年同期比+6.0％と市場予想を下回り、前期の同比+7.0％からのインフレ鈍化傾向も確認 された。6 月 CPI は前年比+5.4％となり、依然としてインフレ目標（2-3％）を上回っているものの、5 月の同比+5.6％や四半期金融政策報告内の見通し（6 月時点で 6.25％）は下回っている。

リスクシナリオは、インフレ鈍化を受けて政策金利が据え置かれた場合となり、声明文も含めてインフ レ警戒姿勢の変化に要注目となる。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:30 ◎ 6 月完全失業率（予想：2.5％）

○08:30 ◎ 6 月有効求人倍率（予想：1.32 倍）

＜海外＞

○07:45 ◎ 6 月ニュージーランド（NZ）住宅建設許可件数

○10:30 ◎ 6 月豪住宅建設許可件数（予想：前月比▲7.0％）

○10:45 ◎ 7 月 Caixin 中国製造業購買担当者景気指数（PMI、予想：50.3）

○13:30 ☆ 豪準備銀行（RBA）政策金利発表（予想：4.35％に引き上げ）

○15:00 ◇ 7 月英ネーションワイド住宅価格指数（予想：前月比▲0.2％）

○16:00 ◇ 7 月トルコ製造業 PMI

○16:50 ◎ 7 月仏製造業 PMI 改定値（予想：44.5）

○16:55 ◎ 7 月独製造業 PMI 改定値（予想：38.8）

○16:55 ◎ 7 月独雇用統計（予想：失業率 5.7％／失業者数変化 2.00 万人）

○17:00 ◎ 7 月ユーロ圏製造業 PMI 改定値（予想：42.7）

○17:30 ◎ 7 月英製造業 PMI 改定値（予想：45.0）

○18:00 ◎ 6 月ユーロ圏失業率（予想：6.5％）

○22:45 ◎ 7 月米製造業 PMI 改定値（予想：49.0）

○23:00 ◎ グールスビー米シカゴ連銀総裁、あいさつ

○23:00 ☆ 7 月米サプライマネジメント協会（ISM）製造業景気指数（予想：46.8）

○23:00 ◇ 6 月米建設支出（予想：前月比 0.6％）

○23:00 ◎ 6 月米雇用動態調査（JOLTS）求人件数（予想：961.0 万件）

○24:00 ◇ 7 月メキシコ製造業 PMI

○2 日 03:00 ◎ 7 月ブラジル貿易収支（予想：82.23 億ドルの黒字）

○スイス（建国記念日）、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

31 日 22:29 グールズビー米シカゴ連銀総裁

「FRB の政策に関しては非常に良い方向」

「月次のインフレ率はかなり良好」

「インフレ低下は素晴らしいニュース」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】