ボックス理論：ボックスパターン、描き方、および戦略

ボックス理論

ボックス理論（ボックスコンソリデーションまたは矩形パターンとも呼ばれる）は、トレーダーや投資家に広く支持されているテクニカル分析手法です。

ボックス理論は、『How I Made $2,000,000 in the Stock Market（私は株式市場でいかにして200万ドルを稼いだか）』の著者であるニコラス・ダーバスによって、自身の投資経験をもとに考案されました。

半世紀以上の実践に耐えてきたこの理論は、現在でも広く活用されており、市場分析と投資判断においてその価値と有効性が証明されています。

ボックス理論

ボックス理論とは？

ボックス理論（ボックスコンソリデーション／矩形パターン）は、外国為替、株式、その他の金融市場で用いられるテクニカル分析手法です。特定の価格帯内で価格が形成する「ボックス」または「矩形構造」を識別し、ブレイクアウトの方向を予測します。

この手法は、価格帯の安定性を活用して投資機会を捉えることに焦点を当てています。

ボックス理論（ボックスコンソリデーション）は、上方ブレイクアウトと下方ブレイクアウトの2種類に分類されます。

ボックス理論は、株式市場における価格の動きをもとに、価格の変動範囲を「箱」と見なし、その範囲を用いて将来の価格動向を予測します。

価格が一定の範囲で上下動を繰り返し、ボックスの上限（レジスタンス）と下限（サポート）を形成することで、市場の力が均衡していることを示します。

この範囲を価格が抜けると、その均衡が崩れ、新たなトレンドが形成される可能性があります。

ボックス理論のパターンを描く手順は以下の通りです：

まずチャートを観察し、価格が横ばいに動いている期間を探します。その価格が2本の平行線（上限と下限）の間に収まっていることを確認します。この2本の線が、その期間中の最高値と最安値を示し、ボックスの境界を形成します。

この期間中の最高値を見つけて、それらを直線で結びます。この線は買い手が突破できない価格帯、つまりボックスの上限を示します。

同様に、最安値を見つけてそれらを直線で結びます。この線は売り手が突破できない価格帯、つまりボックスの下限を示します。

上限と下限の線が平行であること、そして価格がこれらの線に複数回接触していることを確認します。ボックスは通常、一定の時間をかけて形成され、その間に価格がレジスタンスラインとサポートラインの間で推移します。

ボックスを描いたら、次にその範囲を価格がブレイクアウトするかどうかを監視します。上限を突破すれば上昇トレンドの開始を示す可能性があり、下限を下抜ければ下降トレンドの開始を示唆する可能性があります。

ボックスパターンは特定のブレイクアウト方向が決まっていないため、トレードにおいてはまず1〜2つのボックスのトレンド方向を観察することが鍵です。これにより、トレーダーはブレイクアウト方向に従って行動することができます。

ブレイクアウト方向	重要ポイント	説明
上方ブレイクアウト	トレンドの観察	まず1〜2つのボックスのトレンド方向を観察し、上昇ブレイクアウトに従ってトレードを行う。
	出来高	出来高の増加を確認する。増加が見られない場合は様子を見る。
	買いシグナル	ブレイク後に一度押し目をつけて再度上昇すれば、買いシグナルと見なされる。
	トレンドの確認	中〜長期の陽線（上昇ローソク足）が複数形成されることで、上昇トレンドの継続が確認される。
	ホールド戦略	価格が前のボックスの下限を下回らない限り、保有を継続する。
下方ブレイクアウト	トレンドの観察	まず1〜2つのボックスのトレンド方向を観察し、下降ブレイクアウトに従ってトレードを行う。
	出来高	下方ブレイクアウト時には、出来高が減少する傾向がある。
	売り／空売りシグナル	一度反発した後に再び下落すれば、売りまたは空売りのシグナルとされる。
	トレンドの確認	中〜長期の陰線（下落ローソク足）が複数形成されることで、下降トレンドの継続が確認される。
	ホールド戦略	価格が前のボックスの上限を超えない限り、保有を継続する。