美元/日元窄幅震荡，A股分化，金价站上4230美元
截至 2026-10-12 12:00 北京时间
今日要点
- 美元/日元报158.24（较前日-0.01%），欧元/美元报1.1213（+0.06%），两者波动均不足0.1%，方向不明。
- A股早盘收跌：上证指数3809.08点（-0.12%），创业板指3004.81点（-1.27%）；银行板块逆势走强，中国银行、工商银行、建设银行等接连创出历史新高。恒生指数（盘中）报24,240点（+0.12%），南向资金延续净买入。
- 纽约期金站上4,230美元上方，突破前一交易日4,170.70美元的高点，中东地缘风险持续支撑避险需求。
- 美国股指期货（道指、标普500、纳指100）均小幅走高，延续上周五道指大涨423点的涨势，本周美国大型银行将陆续公布财报。
- 地缘局势再度升温：胡塞武装再度针对沙特发动袭击，特朗普称美国正考虑支持沙特反击胡塞武装；特朗普宣布的俄乌“能源停火”令泽连斯基措手不及，能否落地仍存不确定性。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 158.24 | -0.01% |
| 欧元/美元 | 1.1213 | +0.06% |
| 日经225(盘中) | 69,031 | -0.02% |
| 恒生指数(盘中) | 24,240 | +0.12% |
| 道指期货 | 52,130 | +0.39% |
| 标普500期货 | 7,886.25 | +0.34% |
| 纳指100期货 | 31,241 | +0.43% |
| 纽约期金 | 4,230.70 | +0.34% |
| WTI原油 | 90.24 | -1.75% |
| 比特币 | 83,488 | -0.22% |
| 美国10年期国债收益率 | 5.244% | +1.3bp |
外汇市场 — 窄幅震荡
美元/日元与欧元/美元当日波动均不足0.1%，美元/日元仍在前一交易日158.42至157.76的区间内运行。据报投机性美元多头仓位近三周增长近5倍，但在14日美国CPI公布前，市场似乎不愿贸然加码方向性仓位。今日亚洲时段余下时间，美元/日元大概率维持在158一线窄幅震荡。
股票市场 — 两地表现分化
A股午盘收跌，上证指数报3809.08点（-0.12%），创业板指报3004.81点（-1.27%），但银行板块逆势走强，中国银行、工商银行、建设银行等股价接连创出历史新高，这轮银行股行情已持续约四年。恒生指数（盘中）报24,240点（+0.12%），南向资金净买入延续，对港股形成支撑。离岸人民币资金面上，一年期CNH Hibor升至1.77470%，创逾半年新高，隔夜拆息则回落4个基点至1.42318%，显示短端流动性相对宽松而中长端偏紧。美国股指期货延续上周五的涨势，本周美国大型银行陆续公布财报，财报季全面开启。今日亚洲时段余下时间，A股有待午后开盘定调，美股期货料维持偏强。
宏观经济 — 聚焦本周美国CPI
法国国债收益率升至2002年以来的高位，已超过昔日“PIIGS”国家的水平，政治不稳定引发债券抛售，据报欧洲央行对直接干预仍持谨慎态度。美国方面，密歇根大学消费者信心指数中“当前经济状况”分项指数据报降至44.7的历史新低，1年期通胀预期攀升至4.7%，超过半数受访者据报计划削减开支。本周焦点是14日公布的美国CPI，市场预期同比升至3.6%，核心环比降温至0.2%，数据将左右10月美联储会议的加息预期。今晚纽约开盘前，市场情绪或仍偏谨慎，等待14日CPI数据定方向。
大宗商品 — 黄金持续走高
纽约期金站上4,230美元上方，突破前一交易日4,170.70美元的高点，中东地缘风险持续支撑避险买盘。WTI原油报90.24美元（-1.75%），受特朗普宣布的俄乌“能源停火”消息影响而承压，但沙特能源设施遭袭的消息又对油价形成一定支撑，多空因素相互拉锯。今日亚洲时段余下时间，黄金有望维持高位，原油方向仍不明朗。
国际局势 — 中东与乌克兰局势再度紧张
据报胡塞武装再度袭击了沙特阿拉伯的机场，阿联酋官员称针对沙特的行动危及阿联酋及整个海湾地区的安全，呼吁重启海湾国家在安全与防务领域的联合行动。特朗普表示美国正考虑支持沙特反击胡塞武装。另一方面，特朗普意外宣布的俄乌“能源停火”令泽连斯基措手不及，停火能否真正落地仍存在不确定性。日本防卫省还通报朝鲜再次发射了多枚弹道导弹，据报可能落在其专属经济区之外。今日亚洲时段余下时间，地缘风险仍将支撑黄金等避险资产的需求。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 关注点 |
|---|---|---|---|
| 10/14 20:30 | 美国 | CPI(同比) (预期 3.6%) | 9月数据，是10月美联储会议加息预期的关键变量 |
| 10/14 20:30 | 美国 | 核心CPI(环比) (预期 0.2%) | 核心通胀能否维持降温态势是加息预期的焦点 |
| 10/15 20:30 | 美国 | 零售销售(环比) (预期 0.3%) | 检验消费者信心走弱是否已传导至实际支出 |
| 10/15 20:30 | 美国 | PPI(环比) (预期 0.5%) | 作为CPI的前瞻指标，关注通胀上行风险 |
| 10/15 08:30 | 澳洲 | 失业率 (预期 4.6%) | 影响澳联储降息预期 |