9月21日晚间市场报告：港股收涨、美股期货走高，地缘风险犹存
截至 2026-09-21 17:00 北京时间
今日要点
- 港股收盘：恒生指数收涨1.18%，报25,043点，恒生科技指数收涨0.4%；创新药、存储半导体、PCB概念股集体走强，胜宏科技涨近13%，君实生物涨超12%，恒瑞医药涨超6%，万科企业涨超5%。
- 美股期货盘前全线走高，纳指100期货涨1.03%领涨，道指、标普500期货同步上扬；个股层面并购、合作消息频出，波动剧烈。
- 10年期美国国债收益率报4.998%，单日上涨5.1个基点，逼近5%整数关口，市场持续消化美联储自2023年以来首次加息带来的影响。
- 比特币升破8.4万美元，日内一度涨超3%；与此同时伊朗伊斯兰革命卫队21日重申已做好“持久战”准备，中东地缘风险仍是市场重要变量。
- 日本东京市场因连续假期全天未开盘，休市将持续至9月23日周三，9月24日周四方恢复交易，日经225指数维持在65,019点。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 157.25 | +0.25% |
| 欧元/美元 | 1.1484 | -0.05% |
| 日经225(收盘) | 65,019 | +1.38% |
| 恒生指数(收盘) | 25,043 | +1.18% |
| 道指期货 | 52,440 | +0.69% |
| 标普500期货 | 7,762.25 | +0.65% |
| 纳指100期货 | 30,227 | +1.03% |
| 纽约期金 | 4,392.60 | -0.73% |
| WTI原油 | 94.12 | -2.04% |
| 比特币 | 83,731 | +3.17% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.998% | +5.1bp |
外汇市场 — 美元/日元窄幅整理，人民币小幅走强
美元/日元现报157.25，较前一交易日上涨0.25%，处于此前交易日158.00至156.12区间的中段；欧元/美元报1.1484，涨跌幅收窄于0.1%以内，呈窄幅整理格局。据瑞银(UBS)观点，尽管日本央行已将政策利率上调25个基点至1.25%，但此次加息难以推动日元兑美元明显走强，日元升值空间依然有限。在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.6955，较上一交易日官方收盘价上涨18点，较上日夜盘收盘上涨29点，走势保持稳健。 美元/日元窄幅整理，157附近盘整格局或维持至9月24日周四东京恢复交易前。
股票市场 — 亚股收高，美股期货全线走高
香港恒生指数收盘上涨1.18%，恒生科技指数收涨0.4%，创新药、存储半导体、PCB概念股集体走强，胜宏科技涨近13%，君实生物涨超12%，恒瑞医药涨超6%，万科企业涨超5%。日经225指数因东京连续假期21日全天未开盘，维持在65,019点(较此前收盘上涨1.38%)，休市将持续至9月23日周三，9月24日周四方恢复交易。美股期货盘前全线走高，纳指100期货涨1.03%领涨；个股层面，埃森哲因与Anthropic达成人工智能安全评估合作，盘前涨超6%，华纳兄弟探索与派拉蒙因并购相关让步谈判传出积极进展，分别盘前上涨约7%和5.8%，诺和诺德则因Wegovy销售不及预期，盘前跌幅一度扩大至6%，其后进一步扩大至近7%。 纽约开盘后，美股能否延续期货涨势，是短线看点。
宏观经济 — 美债收益率逼近5%，紧缩预期主导交投
10年期美国国债收益率报4.998%，单日上涨5.1个基点，逼近5%整数关口，成为宏观流动性层面的核心焦点。据报道，美股当前一轮上涨对美联储自2023年以来首次加息的冲击展现出较强韧性，在全球人工智能基础设施建设需求持续旺盛的背景下，科技股仍是市场情绪的主要支撑。不过市场对后续政策路径分歧明显：据报道，有华尔街机构警告，即便美联储再加息75个基点，也未必能把通胀压回目标水平，紧缩预期与AI叙事之间的拉锯或将持续。今晚23:00起，欧洲央行行长拉加德与加拿大央行行长麦克勒姆将相继发表讲话，市场将从中寻找下一步政策线索，为周三(23日)欧美制造业、服务业PMI初值及周四(24日)瑞士央行利率决议、美国初请失业金数据热身。 今晚美国数据公布前，10年期美债收益率逼近5%整数关口仍是市场焦点，紧缩交易或延续。
大宗商品 — 黄金原油承压，比特币升破8.4万美元
纽约期金报4,392.60美元，下跌0.73%；WTI原油报94.12美元，跌2.04%，跌幅相对明显。据报道，也门胡塞武装宣称对沙特首都利雅得附近目标发动袭击，中东地缘风险并未完全消退，但另有报道称沙特原油出口已恢复，缓解了市场对供应中断的担忧，是油价承压下行的原因之一。比特币升破8.4万美元，日内一度涨超3%，加密资产延续强势。 纽约开盘后，中东局势与原油供应端消息的博弈，或主导油价短线方向。
国际局势 — 中东与俄乌局势交织，地缘风险仍处高位
伊朗伊斯兰革命卫队21日发表声明称，已做好打长期消耗战的准备，若“敌人”卷土重来，将使用新型武器并扩大冲突范围；据新华社援引卫队发言人穆赫比表态，伊朗的导弹打击仅针对美军装备与基地，不会对邻国构成威胁，伊朗的政策是与地区各国保持睦邻友好关系。乌克兰总统泽连斯基20日晚在社交媒体发文称，已与美国总统特朗普通话，双方同意在纽约举行会晤，期待此次会晤能为俄乌局势带来重大转变；泽连斯基表示，特朗普的特使威特科夫与女婿库什纳近期访问乌克兰期间，双方就“关键细节”进行了详细讨论。俄罗斯方面，中央选举委员会主席帕姆菲洛娃21日通报，根据初步统计结果，执政的统一俄罗斯党在第九届国家杜马选举中得票领先，为57.83%。能源层面，欧洲央行在最新报告中警告，受伊朗局势导致全球供应趋紧影响，欧洲天然气批发价格较去年同期已飙升逾140%，且欧洲库存偏低还可能进一步推升价格；与此同时，据报道匈牙利正游说美国，希望本国持续采购俄罗斯原油的行为不被追究，而特朗普此前已签署法案，授权对购买俄罗斯石油产品的买家加征关税。 地缘风险仍处高位，东京休市仍将持续至周三的窗口期内，避险资产波动或加剧。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 关注点 |
|---|---|---|---|
| 09/21 23:00 | 欧元区 | ECB President Lagarde Speaks | 拉加德讲话将释放对通胀路径及金融稳定风险的最新信号，为周三欧元区PMI初值预热 |
| 09/21 23:05 | 加拿大 | BOC Gov Macklem Speaks | 麦克勒姆讲话将为市场解读加拿大央行下一步政策取向提供线索 |
| 09/22 11:10 | 澳洲 | RBA Gov Bullock Speaks | 澳联储行长发言将成为亚太时段关注焦点，市场借此判断后续政策路径 |
| 09/23 15:30 | 欧元区 | 德国制造业PMI初值 (预期 54.0) | 德国制造业景气度能否延续扩张区间，是研判欧元区增长动能的重要信号 |
| 09/24 15:30 | 瑞士 | 瑞士央行政策利率 (预期 0.00%) | 利率决议料维持在零附近，市场关注其对瑞郎及全球宽松步伐的表态 |
| 09/24 20:30 | 美国 | 初请失业金 (预期 201K) | 作为就业市场健康度的高频指标，数据将为市场研判后续政策路径提供参考 |