美伊冲突再起美股续跌，美债收益率逼近一年高位
截至 2026-09-01 07:00 北京时间
今日要点
- 美伊时隔约一个月再度爆发攻击互动，避险情绪升温，隔夜美股三大股指涨跌互现，道指收跌0.69%，报53,185.90点，为连续第三个交易日下跌，但8月全月道指仍实现五连阳。
- 美国10年期国债收益率纽约尾盘涨至4.75%附近，北京时间一度触及4.76%，创约一年多来新高，主因美联储主席沃什鹰派表态推升加息押注。
- 据CME“美联储观察”，市场预期美联储9月维持利率不变的概率降至34.6%，累计加息25个基点的概率升至65.4%。
- 美元/日元一度上探160.10高位，随后在美财长贝森特表态对日本政府与日本央行推动日元走强的举措抱有信心后回落至159.48一线，北京时间早盘报159.79。
- G20财长和央行行长会议期间，贝森特分别与日本央行行长植田和男、财相片山皋月会谈，强调日本需明确加息路径与财政可持续性方向；离岸人民币(CNH)兑美元收复沃什鹰派讲话当日跌幅。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 159.79 | -0.15% |
| 欧元/美元 | 1.1618 | +0.27% |
| 日经225(收盘) | 66,312 | -0.14% |
| 恒生指数(收盘) | 25,567 | -0.07% |
| 道指期货 | 53,273 | +0.06% |
| 标普500期货 | 7,700.75 | +0.02% |
| 纳指100期货 | 29,496 | -0.06% |
| 纽约期金 | 4,495.60 | +0.31% |
| WTI原油 | 86.24 | +0.56% |
| 比特币 | 78,534 | +1.08% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.758% | +3.8bp |
外汇市场 — 美元/日元上方承压
美元/日元31日一度上探160.10高位，随后在美财长贝森特表态对日本政府与日本央行推动日元走强的举措抱有信心后回落至159.48一线，北京时间早盘报159.79，日内变化-0.15%。日本财相片山在G20会场呼吁各国关注外汇市场的投机性波动，美日财金官员就汇率动向进行了磋商。离岸人民币(CNH)兑美元31日纽约尾盘报6.7179元附近，较上周五纽约尾盘上涨129点，收复沃什鹰派讲话当日的跌幅，8月累计上涨约0.50%；欧元/美元则升至1.1618。美元/日元短线聚焦159.48-160.10区间，160一线仍是上方主要阻力。
股票市场 — 美股三连跌未改8月强势，A股月线全线翻红
隔夜美股三大股指涨跌互现，道指31日收跌0.69%，报53,185.90点，为连续第三个交易日下跌，亚马逊、霍尼韦尔跌幅居前；纳指100则受英伟达等权重股支撑逆市收涨。英伟达同期宣布向联发科投资35亿美元强化AI芯片合作，为科技板块提供支撑。8月全月道指仍收获五连阳，显示地缘风险升温下市场韧性犹存。A股方面，31日三大股指集体上涨，8月月线全线翻红；锂电材料龙头企业上半年业绩全面爆发，行业经营现金流同步改善。券商9月“金股”组合聚焦电子、机械设备、医药生物与有色金属板块，机构人士看好黄金及中国核心资产的配置价值。港股恒生指数(收盘)报25,567点，小幅走低0.07%。在美联储加息预期升温背景下，A股结构性行情或延续，成长股估值面临海外利率上行的压力测试。
宏观经济 — 美债收益率逼近一年高位，G20聚焦日本加息路径
美国10年期国债收益率31日纽约尾盘涨3.20个基点至4.75%，北京时间00:10一度触及4.76%，逼近2025年1月14日高点4.8069%，为约一年多来最高水平。美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会释放鹰派信号后，市场持续加大9月加息押注，据CME“美联储观察”，9月维持利率不变的概率降至34.6%，累计加息25个基点的概率升至65.4%。摩根大通交易团队因此在9月16日议息会议前转为“战术性谨慎”，但仍预计经济数据与企业盈利将支撑市场整体韧性。G20财长和央行行长会议期间，贝森特分别与日本央行行长植田和男、财相片山皋月会谈，强调日本需明确加息路径与财政可持续性方向。今晚北京时间22:00公布的美国8月ISM制造业指数与JOLTS职位空缺数据，将是检验加息押注能否兑现的下一个焦点。
大宗商品 — 原油续涨，黄金承压
WTI原油受霍尔木兹海峡紧张局势升级支撑，31日续涨至86美元上方收盘，市场担忧美伊攻击互动影响原油运输安全。纽约黄金期货则受加息预期升温拖累续挫，31日清算价报4,500.34美元，目前交投于4,495美元附近，低于该清算价水平。原油易涨难跌、黄金承压的组合，短线预计随中东局势与美联储表态摆动。
国际局势 — 美伊冲突再起，霍尔木兹海峡风险发酵
美国与伊朗时隔约一个月再度发生攻击互动，美国副总统万斯确认美军31日晚对伊朗实施打击，并表示美方正致力于确保霍尔木兹海峡的商业航行自由。英国海事贸易行动办公室(UKMTO)接连收到多起油轮遇袭报告，包括一艘油轮在霍尔木兹海峡出境航行时疑遭三枚不明抛射物击中，一艘沙特籍大型油轮在南部航道被拦截；美军否认此前所称一艘超级油轮触雷。伊朗革命卫队表示，当前首要重点是威慑，而非战争或谈判。中东局势仍是原油价格与避险情绪的主导变量，短线波动风险偏高。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 09/01 17:00 | 欧元区 | 核心CPI(同比) (预期 2.5%) | 中 |
| 09/01 22:00 | 美国 | ISM制造业PMI (预期 55.2) | 高 |
| 09/02 10:00 | 新西兰 | Official Cash Rate (预期 2.75%) | 高 |
| 09/02 21:45 | 加拿大 | Overnight Rate (预期 2.25%) | 高 |
| 09/04 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 15.1K) | 高 |