美元/日元升破160，沃什鹰派讲话推升美债收益率
截至 2026-08-31 00:00 北京时间
今日要点
- 上周五(8月28日)，美联储主席沃什在杰克逊霍尔央行年会上发表鹰派讲话，凸显对通胀的担忧。据“新美联储通讯社”记者Nick Timiraos分析，沃什讲话后美联储的默认立场已从“按兵不动”转变为“必须有明确数据理由才能不采取行动”，即9月加息门槛大幅降低。
- 美元/日元升至160.04(较前日+0.42%)，美国10年期国债收益率升至4.720%(+4.8bp)，美元走强、美债收益率上行成为周末盘面主线。
- 纽约期金上周五大幅下挫，现报4,529.90，逼近其200日均线附近水平，美联储加息预期升温与美元走强对金价形成压制。
- 沙特、卡塔尔等中东主要股指在沃什鹰派信号后普遍走低，沙特全股指数收跌0.71%至11158.54点；欧盟天然气储备已降至63%，远低于近年同期约80%的水平，能源市场对冬季供暖季的担忧升温。
- 国家主席习近平抵达比什凯克，出席2026年上海合作组织峰会并对吉尔吉斯斯坦进行国事访问；国内方面，科创板公司上半年净利润同比大增437.6%，沪市427家公司宣告中期分红合计6330亿元。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 160.04 | +0.42% |
| 欧元/美元 | 1.1587 | -0.62% |
| 日经225(收盘) | 66,406 | +0.41% |
| 恒生指数(收盘) | 25,585 | +0.07% |
| 比特币 | 78,807 | +0.73% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.720% | +4.8bp |
外汇市场 — 美元走强，日元续处160上方
美元/日元现报160.04(+0.42%)，贴近昨日高点160.05。上周五纽约盘中，沃什鹰派讲话叠加美债收益率上行推动美元买盘增强，美元/日元一度触及159.90-160.00区间，为7月末以来日元最疲软水平，随后企稳于160.00关口上方，为日美联合干预以来首次。欧元/美元则回落至1.1587(-0.62%)，较昨日高点1.1656明显走低。美元/日元短线料在160上方维持强势，进入周一亚市早盘仍有上探空间。
股票市场 — 多空交织，亚市早盘偏谨慎
上周五美股收盘涨跌不一，道指基本持平，纳指期货及科技股承压，市场对9月加息预期的重新定价施压风险偏好。亚太方面，日经225上周五收盘报66,406点(+0.41%)，半导体股买盘一度带动指数走高但尾盘涨幅收窄；恒生指数收报25,585点(+0.07%)，基本持平收盘。中东方面，沙特全股指数收跌0.71%，卡塔尔证交所指数结束此前连续五个交易日上涨的趋势，收跌0.13%。周一亚市早盘，A股将迎来8月官方制造业PMI数据的检验，市场情绪整体偏谨慎。
宏观经济 — 美联储鹰派信号主导，G20财长会议登场
沃什在杰克逊霍尔年会上发表鹰派讲话,未排除进一步加息的可能性;据“新美联储通讯社”记者Nick Timiraos分析,美联储的政策逻辑已从“按兵不动”转为“除非有明确数据理由,否则9月议息会议将选择加息”。与此同时,德国财长克林拜尔计划在美国举行的G20财长与央行行长会议期间,呼吁各方结束关税争端及伊朗、乌克兰战事对全球经济造成的损害。周一(8月31日)中国将公布8月官方制造业PMI,为市场提供新的观察窗口。美联储鹰派转向的影响将持续发酵，G20财长会议及中国PMI数据是本周初的重要观察点。
大宗商品 — 金价大幅回落，天然气储备承压
纽约期金上周五大幅反落，现报4,529.90，逼近200日均线附近水平，美元走强及美债收益率回升是主要压制因素。WTI原油现报83.40美元，处于近期80.65-84.27美元区间内。英国《卫报》报道称，受美国和以色列对伊朗军事行动导致海湾能源出口受阻影响，8月最后一周欧盟天然气储备量仅为63%，较近年同期约80%的均值明显偏低，市场担忧冬季供暖季储备或降至2013年以来最低水平。金价围绕200日均线拉锯，天然气储备偏低将持续支撑欧洲能源价格的下行风险溢价。
国际局势 — 中东、乌克兰局势仍是焦点
据阿克西奥斯新闻网站援引知情人士报道，美国中央情报局局长拉特克利夫近日访问俄罗斯期间，提议由美国总统特朗普、俄罗斯总统普京与乌克兰总统泽连斯基举行三方会晤，以推动俄乌停战谈判。乌克兰总统泽连斯基表示，过去四天境内探测到近1500架各类无人机(其中约800架为喷气式无人机)，乌方正与美方代表就进一步谈判做准备。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊30日发表声明，呼吁西亚地区国家团结一致、共同对抗“死敌”美国和以色列；据伊朗半官方通讯社Mehr报道，经伊朗批准的霍尔木兹海峡航线船舶交通“正在有限基础上进行”，8月22日以来伊朗武装力量已驱离30艘“违规船只”。中东与俄乌局势的不确定性仍将是原油及避险资产走势的重要变量。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 09/01 22:00 | 美国 | ISM制造业PMI (预期 55.2) | 高 |
| 09/02 10:00 | 新西兰 | Official Cash Rate (预期 2.75%) | 高 |
| 09/02 20:15 | 美国 | ADP就业人数 (预期 47K) | 中 |
| 09/02 21:45 | 加拿大 | Overnight Rate (预期 2.25%) | 高 |
| 09/03 22:00 | 美国 | ISM服务业PMI (预期 54.1) | 中 |
| 09/04 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 15.8K) | 高 |