美元/日元升破160，沃什鹰派讲话推升9月加息预期
截至 2026-08-29 07:00 北京时间
今日要点
- 美联储主席沃什周末在杰克逊霍尔全球央行年会发表鹰派讲话，警告物价压力尚未出现有意义的放缓。据CME“美联储观察”，9月加息25个基点的概率一度升至59.7%。
- 美元/日元升破160关口，为日美协调干预以来首次，报160.04（较前一交易日涨0.42%），逼近前日高点160.05，较前日低点159.30大幅反弹。欧元/美元跌至1.1587（跌0.62%）。
- 美国10年期基准国债收益率涨4.18个基点报4.7180%，本周累计下跌1.59个基点；2年期美债收益率涨11.14个基点报4.3434%，本周累涨10.75个基点。非农就业年度基准修订（暂定）显示，截至2026年3月的一年间就业人数被下修7.9万人。
- 现货黄金跌3.08%报4457.57美元/盎司，本周累跌3.22%；现货白银跌4.17%，本周累跌3.89%；COMEX铜期货跌0.84%。离岸人民币（CNH）兑美元报6.7308元，本周累跌约0.15%。
- 特朗普宣布与委内瑞拉达成石油协议，美国将取得委内瑞拉650多亿桶已探明储量的多数控制权；伊朗革命卫队重申对霍尔木兹海峡的控制“完全且不容置疑”，地缘风险持续高企。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 160.04 | +0.42% |
| 欧元/美元 | 1.1587 | -0.62% |
| 日经225(收盘) | 66,406 | +0.41% |
| 恒生指数(收盘) | 25,585 | -0.27% |
| 道指期货 | 53,590 | -0.06% |
| 标普500期货 | 7,724.75 | -0.23% |
| 纳指100期货 | 29,510 | -0.63% |
| 纽约期金 | 4,504.10 | -3.43% |
| WTI原油 | 83.44 | -0.11% |
| 比特币 | 77,731 | -3.15% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.720% | +4.8bp |
外汇市场 — 美元/日元升破160，日美干预效果消退
美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会发表鹰派讲话后，市场对9月加息的押注迅速升温，据CME“美联储观察”，9月维持利率不变的概率降至40.3%，累计加息25个基点的概率一度升至59.7%。受此提振，美元/日元升破160关口，为7月末日美协调干预以来首次，报160.04（涨0.42%），逼近前日高点160.05，较前日低点159.30大幅反弹。美国财政部长贝森特为其上月支持日元干预的行动进行辩护，称日元若出现极端波动可能传导至美国、推高美国利率。欧元/美元跌至1.1587（跌0.62%）。本周美元/日元在沃什讲话后加速走高，下周160关口的攻防仍是市场焦点。
股票市场 — 美股周五收跌但周线仍偏强，恒指窄幅整理
周五（8月28日）纽约尾盘，标普500股指期货跌0.24%，道指期货跌0.03%，纳斯达克100股指期货跌0.65%，罗素2000股指期货跌1.31%，跌幅居前。标普500指数11个板块中，信息技术板块收跌1.29%，公用事业跌1.14%，而电信板块涨1.56%、可选消费涨1.69%。半导体ETF当日收跌3.47%，但2026年迄今累计仍上涨53.59%。富时中国A50期指连续夜盘收跌0.31%，报14663点。恒生指数收报25,585点（跌0.27%）。本周美股在沃什鹰派讲话后收官走弱，下周财报与就业数据将主导市场情绪。
宏观经济 — 加息预期急升，非农基准下修
沃什的鹰派讲话将9月议息会议塑造为美联储遏制通胀使命的关键节点，他警告物价压力尚未出现有意义放缓。安联首席经济顾问埃尔-埃利安指出，美债收益率曲线趋平释放双重信号：短期是市场对沃什讲话的鹰派重新定价，长期则反映对美联储公信力的认可。德意志银行经济学家预计，美联储将在9月和12月各加息25个基点。同时公布的非农就业年度基准修订（暂定）显示，截至2026年3月的一年间就业人数被下修7.9万人。下周美国ISM制造业及服务业PMI、以及8月非农就业报告将成为9月加息决策的关键依据。
大宗商品 — 金银跳水，原油、铜同步走软
现货黄金周五暴跌3.08%报4457.57美元/盎司，本周累跌3.22%；现货白银跌4.17%报66.3390美元/盎司，本周累跌3.89%；COMEX铜期货跌0.84%报6.6330美元/磅，本周累跌0.73%。纽约期金收报4504.10美元（跌3.43%）。金价此前一度因沃什讲稿披露瞬间冲高至4631.61美元刷新日高，随后迅速回落。WTI原油报83.44美元（跌0.11%）。本周加息预期升温令贵金属承压明显，下周金价能否企稳仍待观察。
国际局势 — 委内瑞拉石油协议落地，霍尔木兹海峡局势未解
特朗普总统宣布美国与委内瑞拉达成石油协议，美国将取得委内瑞拉650多亿桶已探明石油储量的多数控制权，且无需美国纳税人承担成本；国务卿卢比奥称该协议将为委内瑞拉带来近1000亿美元私人投资。与此同时，伊朗伊斯兰革命卫队海军重申对霍尔木兹海峡的控制“完全且不容置疑”，强调未经伊朗协调擅自通行的船只将被封锁在外；伊朗总统则表示，海峡重新开放需以美国履行相关义务为前提。黎巴嫩真主党领导人卡西姆同期呼吁取消黎以美三方框架协议。本周地缘局势多线升温，下周霍尔木兹海峡及委内瑞拉石油合作的后续进展仍是原油市场的关键变量。
后市关注
| 日期(北京时间) | 地区 | 事件 | 关注点 |
|---|---|---|---|
| 08/30 00:15 | All | Jackson Hole Symposium | 会议最后一日，关注更多央行官员发言 |
| 下周 | 美国 | ISM制造业PMI(8月) | 加息预期下的企业景气度 |
| 下周 | 美国 | ISM服务业PMI(8月) | 服务业韧性 |
| 下周 | 美国 | 非农就业(8月) | 9月加息决策的关键依据 |