美日同步加息 美元/日元剧震，下周聚焦美中首脑会晤
截至 2026-09-19 07:00 北京时间
今日要点
- 日本央行18日加息至1.25%(7票赞成、2票反对)，为约31年来最快的加息节奏，行长植田称"政策阶段已经改变"
- 美元/日元剧烈震荡：决议后一度升破157，市场解读为"鹰派力度不足"；随后传出日本财务省与央行入场询价(rate check)，美元/日元急速回落，周末报156.85附近
- 美联储也于16日议息会议宣布三年来首次加息，点阵图暗示年内还有一次加息机会；美国10年期国债收益率周五收报4.998%，逼近5%，道指录得3月以来最差单周表现
- 巴菲特卸任伯克希尔·哈撒韦董事长，转任名誉董事长，结束61年掌舵生涯
- 黄金本周累计上涨0.68%，比特币周末重返8万美元上方(本周涨6.31%)；原油因沙特管道抢修消息缓解中东供应担忧而本周走软，离岸人民币兑美元升破6.7，为2023年1月以来首次
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 156.85 | +0.58% |
| 欧元/美元 | 1.1489 | +0.08% |
| 日经225(收盘) | 65,019 | +1.38% |
| 恒生指数(收盘) | 24,751 | +0.15% |
| 道指期货 | 52,138 | -0.16% |
| 标普500期货 | 7,725.00 | +0.23% |
| 纳指100期货 | 29,955 | +0.71% |
| 纽约期金 | 4,415.90 | +0.37% |
| WTI原油 | 95.47 | -1.81% |
| 比特币 | 81,169 | +6.31% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.998% | +5.1bp |
外汇市场 — 美元/日元在日美同步加息后剧烈震荡
日本央行18日以7票赞成、2票反对通过将政策利率上调至1.25%，为约31年来最快的加息节奏。植田行长在记者会上表示"政策阶段已经改变"，释放鹰派信号，但市场初期解读为"鹰派力度不足"，美元/日元在决议后一度升破157，日元走弱。随后市场传出日本财务省与央行已入场询价，美元/日元急速回落，周末报156.85附近，处于本周158.00高点与156.12低点之间的区间内。欧元/美元报1.1489，本周仅涨0.08%，波动有限。离岸人民币兑美元周五纽约尾盘报6.6955元，较周四上涨86点，本周累计上涨0.19%，盘中一度涨穿6.7关口，为2023年1月16日以来首次。下周东京时段，美元/日元预计将在156元中后段区间整理，日方的入场询价将持续压制上行空间。
股票市场 — 日经消化加息续涨，美股受高利率拖累
日经225指数18日收报65,019点(+1.38%)，市场平稳消化了日本央行的加息决定，涨幅进一步扩大；恒生指数收报24,751点(+0.15%)。美国方面，16日FOMC决议后的鹰派点阵图推高收益率，道琼斯指数18日收报51,682.64点(跌95.40点，-0.18%)，本周创下3月以来最差单周表现。纳斯达克指数逆势收涨，AI概念股买盘延续。巴菲特卸任伯克希尔·哈撒韦董事长，结束长达61年的经营生涯。下周美中首脑会晤将至，AI与半导体股的走势仍是指数方向的关键变量。
宏观经济 — 日美同步加息，实体数据却好坏参半
美联储16日议息会议宣布三年来首次加息，点阵图显示年内仍有一次加息空间。美国10年期国债收益率18日收报4.998%(本周涨2.9个基点，区间4.918%-5.039%)，逼近5%关口；两年期国债收益率升至4.743%(本周涨11.8个基点)，逼近2024年4月创下的5.0434%峰值。与此同时，18日公布的8月工业生产环比持平，不及市场预期的0.3%，显示鹰派加息与偏弱实体数据并存的格局。英国方面，消费者物价指数(CPI)升至3.1%，英格兰银行将利率维持在3.75%不变。下周焦点将在美中首脑会晤前的风险偏好，与美联储、日本央行进一步加息预期之间的博弈。
大宗商品 — 黄金偏强，原油因供应担忧缓解而走软
纽约期金周五收报4,415.90美元/盎司(+0.37%)，现货黄金本周累计上涨0.68%，报4,377.73美元/盎司；16日美联储沃什主席记者会结束时，现货金一度回落至4,235.59美元，随后反弹。WTI原油周五收报95.47美元(-1.81%)，本周走软，主要因沙特原油管道抢修消息缓解了中东供应担忧。比特币周末报81,169美元(本周涨6.31%)，重返8万美元上方。下周原油在沙特供应担忧持续缓解下，预计上方空间仍受限。
国际局势 — 格陵兰协议与美中首脑会晤成下周焦点
特朗普总统18日表示，美国已与丹麦、格陵兰就安全协议达成一致；丹麦首相办公室同步确认，协议预计将在下周联合国大会期间正式签署，美国将在格陵兰安全事务上获得长期主导权。同日，特朗普还签署了针对俄罗斯与伊朗的制裁法案。中东局势方面，沙特原油管道抢修消息缓解了供应端的紧张情绪，但地区风险并未消除。下周最大焦点是9月24日的美中首脑会晤(习近平主席访美)，对华关税与台湾军售预计将成为议题。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 09/24 | 美国/中国 | 中美首脑会晤(习近平主席访美) | 高 |