箱型理论是什么？介绍箱形型态分类、绘制方法和策略

箱型理论（Box Theory），又称箱型整理或矩形型态（Rectangle Pattern），是一种深受交易者与投资人青睐的技术分析方法。

该理论由《我如何在股市赚到200万美元》作者 尼可拉斯．达华斯（Nicolas Darvas） 根据自身交易经验所创立，核心理念是透过价格在固定区间内的波动来辨识潜在突破时机。

经过超过半世纪的市场实践与验证，箱型理论至今仍被广泛应用于各类资产的技术分析中，展现出其长期稳定的投资参考价值。

1. 箱型理论（Box Theory）是什么？

箱型理论，亦称箱型整理或矩形型态（Rectangle Pattern），是一种广泛应用于外汇、股票等金融市场的技术分析方法。

其核心概念是观察价格在特定区间内横向波动时所形成的「箱型」结构，借此判断未来的突破方向与潜在进出场时机。

当价格有效突破箱型上边界时，视为买入讯号，预示价格可能展开新一波上涨；反之，若价格跌破下边界，则构成卖出讯号，代表价格可能转为下跌趋势。

此理论强调利用价格在整理区间内的稳定性，捕捉即将发生的趋势变化。

依照突破方向，箱型理论可分为两种类型：

箱型理论基于股票市场中的价格行为，将价格波动范围视为箱型，并利用这个范围来预测未来的价格走势。

当价格在一定范围内震荡，形成箱型的上界（阻力线）和下界（支撑线）时，表示市场力量的一种平衡。

一旦股价突破这个范围，就代表平衡被打破，新的趋势可能形成。

箱型理论/箱型整理的绘制方法可以参考以下步骤：

首先，观察图表寻找价格在一段时间内的横向移动，确保价格波动被两条平行线（上边界和下边界）所限制。

这两条线分别代表了股价在此期间的最高价和最低价，形成了箱型的边界。

找出该时间段内的最高价格点，将这些点连线，形成一条直线。这条线代表了买方力量无法突破的价格水平，即股价的上边界。

同样地，找出该时间段内的最低价格点，将这些点连线，形成另一条直线。这条线代表了卖方力量无法突破的价格水平，即股价的下边界。

确保上边界和下边界平行，且在这两条线之间，股价有多次触碰到这两个边界的行为。

箱型通常需要一定时间才能形成，这段时间内价格在阻力线和支撑线之间反覆波动。

完成箱型的绘制后，下一步是监视价格是否会突破这个价格区间。

突破上边界可能预示着上涨趋势的开始，而突破下边界则可能指向下跌趋势。

箱形型态没有固定的突破方向，因此，在交易中，首先观察1到2个箱型区间的趋势方向是关键。

这可以帮助交易者根据突破方向来顺势操作。

突破方向	关键点	说明
向上突破	观察趋势	先观察1到2个箱型区间的走势方向，然后根据向上突破来顺势操作。
	成交量	确认成交量放大，若成交量不增加则再观望。
	买进讯号	突破后若价格回档再次上升，视为买进讯号。
	确认趋势方向	多条中长红K线出现，确认上升趋势的持续。
	持仓策略	只要价格未低于前一箱型底部，继续持仓。
向下突破	观察趋势	先观察1到2个箱型区间的走势方向，然后根据向下突破来顺势操作。
	成交量	成交量往往在向下突破时减少。
	卖出/做空讯号	若价格反弹再次下跌后下跌，视为卖出或做空讯号。
	确认趋势方向	多根中长黑K线出现，确认下降趋势的持续。
	持仓策略	若价格未超过前一箱型顶部，请考虑继续持仓。