美股相關係數排行榜

本工具依價格走勢連動程度（相關係數）對美股個股CFD進行排名。只要選擇一檔基準股票，即可從Titan FX可交易的美股CFD中，分別查看「與其走勢最同步的股票」與「與其走勢最不同步的股票」各前20名。可用於確認分散投資效果、尋找配對交易候選標的，以及掌握產業類別分佈。

基準股票

計算期間

Tutorial / 使用指南

如何解讀和使用本工具

依序說明相關係數的意義、排行榜的解讀方式，以及在實際交易中的應用方法。

1開始前應了解的4個重要概念

在使用本工具之前，請先掌握以下4個基本概念。

① 相關係數（-1～+1）

表示兩檔股票價格走勢朝相同方向變動程度的數值。+1代表完全同向，0代表毫無關聯，-1代表完全反向。在股票市場中，實務上多數落在+0.2～+0.9的範圍內。

② 收益率（變動率）

相關係數並非以「價格本身」計算，而是以「價格變動率」為基礎。無論股價是100美元還是10美元都無關緊要，重點在於觀察每日變動百分比的模式是否相似。

③ 產業類別

依企業經營業務分類的群組（如半導體、銀行、醫療保健等）。同一產業類別的股票容易受到相同新聞或利率環境的影響，因此相關係數往往較高。

④ 計算期間與樣本數

相關係數會因「觀察的時間範圍」不同而變化。期間越短，樣本數越少，越容易出現偶然的偏差。本工具會在畫面上方顯示目前所選期間的樣本數（n）。

FIGURE 1

2使用本工具可以了解的3件事

發現風險重疊

若同方向持有多檔高相關股票，實質上等於重複進行「相同的交易」。有助於察覺非本意的風險集中。

尋找配對交易候選標的

當平時走勢連動密切的兩檔股票，價格出現暫時性偏離時，可藉此尋找押注價差縮小的策略候選標的。

掌握產業類別動向

若排行榜上方集中出現同一產業類別的股票，代表該股票正順應整體產業的走勢，可作為判讀產業輪動的參考依據。

3兩份排行榜的解讀方式

CHART 1

45步驟使用方法

選擇基準股票將已持有的股票，或正在考慮的股票選為「基準股票」。股票依產業類別排列。

確認相關係數最高排名排行榜上方的股票，走勢幾乎與基準股票相同。請確認自己已持有的股票是否也名列其中。

確認相關係數最低排名適合作為想要分散配置時的候選標的。不過相關係數低並不代表安全，該股票本身仍存在個別的風險。

切換期間確認穩定性比較1週、1個月、3個月、6個月、1年各期間的結果。無論在哪個期間都位居前列的股票，可視為穩定連動的關係。

結合其他分析方法相關係數終究只是「過去走勢的相似程度」。請務必結合財報、經濟指標、圖表分析等其他資訊綜合判斷。

💡 相關係數會隨期間而變化即使平時相關係數較低的股票，在市場急跌時也可能同步下跌，導致相關係數急遽上升（即所謂「危機時期相關係數趨近於1」的現象）。請注意，分散投資的效果往往在最需要的時候反而減弱。

5應該做的事・應避免的事

✔ 以多個期間進行確認僅參考短期結果容易受到偶然因素影響，請同時確認3個月、6個月、1年的結果。

✘ 不要將相關性與因果關係混淆即使相關係數高，也不代表「因為A變動所以B跟著變動」。多數情況是受到共同的外部因素影響。

✔ 檢查持有股票是否重疊在建立新部位之前，養成確認既有持股是否已列於排行榜上方的習慣。

✘ 不要僅憑相關性決定配對交易即使相關係數高，也不保證價差一定會回歸。請務必考量乖離持續擴大的風險。

✔ 留意樣本數（n）期間越短，樣本數越少，數值的波動也越大。請以畫面上方顯示的n作為參考依據。

✘ 不要認為相關係數低就等於低風險相關係數低只是代表不容易連動，並不代表該股票本身的變動風險較小。

6常見問題

相關係數是如何計算的？

先計算所選期間內各檔股票的收益率（對數變動率），再以這兩組數列計算皮爾森積差相關係數。觀察的並非價格的絕對水準，而是變動率模式的相近程度。

為什麼幾乎不會出現負相關？

這是因為所有個股都強烈受到整體股市走勢（市場氛圍）的影響。由於存在這項共同因素，股票之間的相關係數會被推向正值方向。若想獲得明顯的負相關，則需要與股票以外的資產類別（如債券、黃金、貨幣等）進行比較。

不能組合相關係數高的股票嗎？

並非不可以。若對特定產業類別看多，刻意將部位集中於該產業的策略也是成立的。真正的問題在於「自以為已經分散配置，實際上卻重複疊加了相同的風險」這種情況。本工具的目的，正是幫助您察覺這種非本意的重疊。

應該參考哪個期間才正確？

基本原則是主要參考與自己預計持有期間相近的數值。若為當沖交易，可參考1週至1個月；若預計持有數個月，則可參考3個月至1年。不過請勿僅憑單一期間判斷，務必確認多個期間的趨勢是否一致。

顯示的數值是即時的嗎？

數值是根據各檔股票的實際價格資料計算而成。後端會依各計算期間以固定間隔重新計算（1週為每小時、1個月／3個月／6個月／1年為每日），因此請確認畫面上方「最後更新」所顯示的時間。

7術語表

相關係數: 以-1～+1表示兩者價格走勢連動程度的數值，採用皮爾森積差相關係數計算。
收益率（對數變動率）: 表示價格在某段期間內變動百分比的數值，相關係數即以此數列計算而得。
產業類別: 依企業經營業務內容進行的分類，如半導體、銀行、醫療保健等。同一產業類別的相關係數往往較高。
分散投資: 將資金配置於價格走勢不同的多項資產，以抑制整體波動的投資理念。相關係數越低的組合，效果越顯著。
配對交易: 針對連動性高的兩檔股票，買進價格偏低的一方、賣出價格偏高的一方，藉此押注價差縮小的交易手法。
樣本數（n）: 計算相關係數所使用的資料點數量。數量越少，數值的波動幅度越大。
市場氛圍: 整體市場的方向感與氛圍，是個股相關係數偏向正值的主要原因。
CFD: 差價合約（差金結算交易）。一種不持有現貨、僅以價差結算損益的交易形式，也可以先賣後買進行交易。

計算方法：針對各檔股票，計算所選期間的收益率（對數變動率），再以兩組數列計算皮爾森積差相關係數。排行榜依與基準股票之相關係數的降冪／升冪排序。

關於數據：本頁面依各檔股票的實際價格資料計算而成。由於相關係數是由後端以固定間隔重新計算，畫面上方「最後更新」所顯示的時間即為實際的計算時點，最新的價格走勢可能無法立即反映。

Titan FX 交易策略研究所所提供之內容，僅供使用者參考及教育之用，並不構成投資、法律、金融、稅務或其他任何形式的個別建議。本工具並非推薦或招攬買賣特定金融商品，交易相關的最終決策請由您自行判斷並自負責任。過去的價格走勢趨勢並不保證未來的結果。