MACD指标入门：概念、组成、识别讯号及绘制方法

MACD指标是什么

在金融市场的技术分析领域中，移动平均收敛发散（MACD）指标是一种广泛使用的工具，它透过追踪资产价格的动量来帮助交易者识别潜在的买入和卖出机会。

自从Gerald Appel在1970年代发明以来，MACD已成为交易者和分析师的重要工具，无论是在股票、外汇或期货市场。

本文将详细介绍MACD指标的基本原理、组成、参数设定及其在实际交易中的应用，帮助读者全面理解并有效利用这一经典的技术分析指标。

MACD指标是什么？

MACD（Moving Average Convergence & Divergence）

MACD（Moving Average Convergence & Divergence），全称为移动平均收敛发散指标，是用于市场趋势分析和动量监测的技术分析工具。它透过计算两条指数平滑移动平均线（EMA）之间的差异，来衡量市场买卖力量的强度和趋势的持续性。 MACD是一个双线和直方图的组合，能够在不同的市场环境下提供动量和趋势转变的讯号。

MACD指标组成

MACD指标由三部分组成，分别为MACD线（快线）、讯号线（慢线）和柱状图组成。

1.MACD线（快线）

MACD线，也称为差离值（DIF），是透过计算短期指数移动平均线（EMA）与长期指数移动平均线之间的差值得到的。它反映了短期市场价格变化，对市场动态极为敏感。

MACD线因其对价格变动的快速反应而被称为「快线」。

公式：MACD线=短期EMA−长期EMA

解读MACD线的值：

正数：表示短期均线高于长期均线，市场趋势向上，表示买方市场。

负数：表示短期均线低于长期均线，市场趋势向下，表示卖方市场。

2.讯号线（慢线）

讯号线是MACD线的平均值，通常使用过去9天的移动平均来计算。它的设计目的是为了捕捉价格的长期趋势，提供相对稳定的市场趋势讯号。

讯号线相对于MACD线来说反应较慢，因此被称为「慢线」。

公式：讯号线=MACD线的9日移动平均

3.MACD柱状图

MACD柱状图（直方图）显示的是MACD线与讯号线之间的差距，用以直观地表现这两者的关系及其对市场趋势的影响。

公式：MACD柱状图=MACD线−讯号线

解读柱状图：

正值：表示MACD线高于讯号线，市场上涨动能增强，可能是买进讯号。

负值：表示MACD线低于讯号线，市场下跌动能增强，可能是卖出讯号。

MACD指标参数设定

大多数软体的MACD指标参数预设为12、26、9。

参数类别	说明	预设设定	作用描述
快速EMA	短期均线	12日	代表较短时间内价格动向的平均值，用于捕捉市场近期的动态变化。
慢速EMA	长期均线	26日	代表较长时间内价格动向的平均值，用于分析市场的长期趋势。
讯号线	MACD线的EMA	9日	用于平滑MACD线，产生交易讯号。