デイリーレポート 2023年10月26日

October 26, 2023

【前日の為替概況】米 10 年債利回り 4.96％でドル上昇 対円 150.32 円、対ユーロ 1.0566 ドル

25 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は 150.23 円と前営業日 NY 終値（149.91 円）と比べて 32 銭程度のドル高水準となった。9 月米新築住宅販売件数が 75.9 万件と予想の 68.0 万件を上回ったことが伝わると円売り・ドル買いが先行。低調な米 5 年債入札をきっかけに米 10 年債利回りが4.96％台まで上昇したことも相場の支援材料となった。3 日の高値 150.16 円を上抜けて断続的にストップロスを誘発すると、一時 150.32 円と昨年 10 月 21 日以来約 1 年ぶりの高値を更新した。

ユーロドルは続落。終値は 1.0566 ドルと前営業日 NY 終値（1.0590 ドル）と比べて 0.0024 ドル程度のユーロ安水準だった。ユーロ豪ドルやユーロ NZ ドルなどユーロクロスの上昇につれた買いが先行すると一時 1.0596 ドル付近まで下げ渋る場面もあったが、戻りは鈍かった。米長期金利の上昇や米住宅指標の上振れを受けて全般ドル買いが強まると、1.0566 ドルと欧州時間に付けた日通し安値に面合わせした。

ユーロ円は小幅ながら続落。終値は 158.75 円と前営業日 NY 終値（158.77 円）と比べて 2 銭程度のユーロ安水準。ユーロ圏経済の弱さが意識される中、2 時 30 分過ぎに一時 158.44 円付近まで売られたものの、日本時間夕刻に付けた日通し安値 158.41 円が目先サポートとして意識されると買い戻しが進んだ。ドル円の上昇につれた買いが入ると 158.83 円付近まで持ち直した。

カナダドルは弱含み。米株安や原油安などを手掛かりにカナダドル売りが優勢となり、対米ドルで1.3810 カナダドル、対円で 108.57 円まで値を下げた。

なお、カナダ銀行（BOC）はこの日、市場予想通り政策金利を現行の 5.00％に据え置くことを決めたと発表。声明では「これまでの利上げが経済活動を抑制し、物価上昇圧力を緩和している兆しが増えている」と指摘した一方、「物価安定に向けた進展が鈍く、インフレリスクが高まっていることを懸念している」とし、「必要なら政策金利をさらに引き上げる用意がある」と強調した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、本邦通貨当局のドル売り・円買い介入に要警戒か

本日の東京外国為替市場のドル円は、150 円台に乗せてきていることで本邦通貨当局のドル売り・円買い介入に警戒していく展開となる。

ドル円は、3 日の 150.16 円、23 日の 150.11 円に続いて、今回 150.32 円まで上昇しており、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入の有無を見極めることになる。

昨年秋の円買い介入は、ボラティリティー抑制を名目として実施されたが、ドル円の動向は、以下の通りとなっており、ボリンジャー・バンド+2σ付近から一目均衡表・基準線付近まで下落している。現時点の+2σは 150.40 円付近、基準線は 148.82 円となっている。

■ 9 月 22 日の第 1 弾の円買い介入（2 兆 8382 億円）東京午後 17 時 30 分過ぎ ・下落幅（▲5.54 円）：高値 145.90 円から安値 140.36 円 ・+2σ：146.12 円、基準線：140.28 円

■ 10 月 21 日の第 2 弾の円買い介入（5 兆 6202 億円）東京午後 23 時 30 分過ぎ ・下落幅（▲5.72 円）：高値 151.95 円から安値 146.23 円 ・+2σ：150.39 円、基準線：146.16 円

■ 10 月 24 日の第 3 弾の円買い介入（7296 億円）東京午前 8 時 30 分過ぎ ・下落幅（▲4.15 円）：高値 149.71 円から安値 145.56 円 ・+2σ：150.69 円、基準線：146.16 円

また、引き続き中東情勢や米下院の議長選出に関するヘッドラインにも警戒しておきたい。

中東情勢に関しては、ネタニヤフ・イスラエル首相が「ガザ地上侵攻の準備をしている」と述べているものの、米紙ウォールストリート・ジャーナル（WSJ）は、米国とイスラエルの当局者の話として、イスラエルは米国が中東に防空システムを配備できるまでパレスチナ自治区ガザへの地上侵攻を遅らせることに同意した、と報じている。

3 日のマッカーシー米下院議長の解任で議長不在の機能不全に陥っている米下院は、共和党が党内選挙を行い、マイク・ジョンソン議員を 4 人目となる議長候補に選出したものの、トランプ前大統領寄りの人物であるため、下院本会議での選出に必要な過半数（217 議席）の支持を得られるかどうか不透明のままとなっている。

バイデン米政権が目指すウクライナやイスラエルへの支援は、議会の採決が必要であり、つなぎ予算の期限である 11 月 17 日を過ぎると、政府機関の閉鎖や米国債格下げへの警戒感が高まることになる。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 9 月企業向けサービス価格指数（予想：前年比 2.0％）

○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

＜海外＞ ○07:00 ◎ ブロック豪準備銀行（RBA）総裁、議会証言

○09:30 ◇ 7－9 月期豪輸入物価指数（予想：前期比 0.1％）

○18:30 ◇ 9 月南アフリカ卸売物価指数（PPI、予想：前月比 1.1％／前年比 4.7％）

○20:00 ◎ トルコ中銀、政策金利発表（予想：35.00％に引き上げ）

○21:00 ◇ 9 月メキシコ失業率（季節調整前、予想：2.90％）

○21:15 ☆ 欧州中央銀行（ECB）定例理事会、終了後政策金利発表（予想：4.50％で据え置き）

○21:30 ☆ 7－9 月期米国内総生産（GDP）速報値（予想：前期比年率 4.5％）

◎ 7－9 月期米個人消費（速報値、予想：前期比年率 4.0％）

◎ 7－9 月期米コア PCE（速報値、予想：前期比年率 2.5％）

○21:30 ◎ 9 月米耐久財受注額（予想：前月比 1.7％／輸送用機器を除く前月比 0.2％）

○21:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：20.8 万件／174.0 万人）

○21:30 ◇ 9 月米卸売在庫（予想：前月比 0.1％）

○21:45 ☆ ラガルド ECB 総裁、定例記者会見

○22:00 ◎ ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事、あいさつ

○23:00 ◎ 9 月米住宅販売保留指数（仮契約住宅販売指数、予想：前月比▲2.0％／前年比▲14.6％）

○23:00 ◎ カンリフ英中銀（BOE）副総裁、講演

○27 日 02:00 ◎ 米財務省、7 年債入札

〇欧州連合（EU）首脳会議（ブリュッセル、27 日まで）

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

25 日 17:13 独 Ifo 経済研究所のフュースト所長

「欧州中央銀行（ECB）は 2024 年後半に利下げに踏み切る可能性」

「ECB がこれ以上の利上げに踏み切る理由はほとんど見当たらない」

25 日 23:00 カナダ銀行（BOC、カナダ中央銀行）声明

「世界経済は減速しており、過去の政策金利の引き上げや最近の債券利回りの上昇が需要を圧迫しているため、成長はさらに鈍化すると予想」

「今年の世界の GDP 成長率を 2.9％、2024 年を 2.3％、2025 年を 2.6％と予測」

「世界成長見通しは 7 月時点からほぼ変わっていないが、米国経済の成長が示すように構成は変化している」

「中国の経済活動は予想よりも好調だった」

「ユーロ圏の成長はさらに鈍化した」

「供給のボトルネックが解消され、需要の低迷により価格圧力が緩和されるため、ほとんどの国でインフレは緩和しつつある」 「しかし、基調的なインフレが続いていることから、中銀は引き続き警戒を続けている」

「原油価格は 7 月想定時よりも高くなっており、イスラエルのガザでの戦争は新たな地政学的な不確実性の原因となっている」

「10 月予測では、CPI インフレ率は来年半ばまで平均約3.5％となり、2025 年には 2％まで徐々に緩和すると予想」

「インフレ率は 7 月の予測とほぼ同じ時期に目標に戻るが、短期的な軌道はエネルギー価格とコアインフレの継続により、上昇している」

「理事会は物価安定に向けた進展が遅れ、インフレリスクが高まっていることを懸念しており、必要に応じて政策金利をさらに引き上げる用意がある」

「理事会はコアインフレの下向きの勢いを確認したいと考えており、引き続き経済の需要と供給のバランス、インフレ期待、賃金の伸び、企業の価格設定行動に焦点を当てている」

「BOC は物価安定を回復するという決意を貫く」

26 日 00:24 マックレム・カナダ銀行（中央銀行、BOC）総裁

「利上げが効果を示しているという明確な証拠が見られる」

「為替レートは金融政策の仕組みの一部」

「為替レートは目標にしないが、考慮する」

「コアインフレ率の明確な下降傾向を確認する必要がある」

「インフレは予想よりも上昇傾向にある」

「7 月以降、全体的なインフレリスクが高まっている」

「エネルギー価格の上昇と基調インフレの持続が懸念されて進捗が遅れている」

「現在、原油価格は 7 月に想定していたよりも高止まりすると予想」

26 日 01:07 ロシアのショイグ国防相

「核攻撃に関する訓練を開始する」

26 日 01:39 ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁

「インフレとの戦いはまだ終わっていない」

「（イスラエルとハマスの紛争）どのような影響を与えるか注意深く監視」

26 日 02:35 ネタニヤフ・イスラエル首相

「ガザ地上侵攻の準備をしている」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】