デイリーレポート 2023年11月24日

November 24, 2023

【前日の為替概況】ドル円、小幅続伸 買い一巡後は 149 円台半ばで値動き鈍る

23 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は小幅ながら続伸。終値は 149.56 円と前営業日 NY 終値 （149.54 円）と比べて 2 銭程度のドル高水準となった。欧州市場で円安・ドル高が進んだ流れを引き継 いで、0 時過ぎに一時 149.69 円と日通し高値を付けた。

ただ、買い一巡後は 149 円台半ばで値動きが鈍った。米国市場が感謝祭の祝日で休場とあって、欧州勢 引け後は次第に商いが細った。なお、市場では「一目均衡表転換線と基準線が合わせて位置している 149.53 円が重要なポイント」との指摘があった。

ユーロドルは 3 営業日ぶりに反発。終値は 1.0905 ドルと前営業日 NY 終値（1.0888 ドル）と比べて 0.0017 ドル程度のユーロ高水準だった。欧州時間に一時 1.0930 ドルと日通し高値を付けた影響が残った。ただ、 NY 市場では米市場が休場で商いが低調となる中、ユーロ売り・ドル買いがじわりと強まり、23 時 30 分前 に一時 1.0887 ドル付近まで下押しした。

もっとも、欧州勢引け後は 1.0900 ドル付近での小動きに終始した。市場では「まとまった規模のオプ ションが 1.0900 ドルに観測されており、小幅なレンジに収れんしやすい」との声が聞かれた。

ユーロ円は続伸。終値は 163.11 円と前営業日 NY 終値（162.84 円）と比べて 27 銭程度のユーロ高水準。 欧州株相場の上昇を背景にリスク・オンの円売りが優勢になると、0 時 30 分前に 163.19 円と日通し高値 を付けた。

南アフリカランド円は 7.95 円付近でもみ合い。南アフリカ準備銀行（SARB）はこの日、市場予想通り 政策金利を現行の 8.25％で据え置くことを決めたと発表。クガニャゴ総裁は会見で「現在の金利水準で は政策は景気抑制的で、インフレ見通しや高止まりするインフレ期待に整合する」と述べた一方、「イン フレの上振れリスクはなお残る。リスクが現実化し始める場合には行動する用意がある」と指摘した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、調整売りが一巡し円安地合いは継続

商品先物取引委員会（CFTC）が先週末に発表した投機筋の通貨先物ポジションで、円ショートポジショ ンは 6 年ぶりの高水準となり、先週末から今週前半は米感謝祭を控えポジション調整が進み、ドル円は一 時 9 月中旬以来の安値となる 147.15 円まで下押した。売りが一巡すると 22 日には 149.75 円まで切り返 し、149 円台で底堅い動きとなっており、1 週間ぶりに 150 円大台を回復できるかが注目される。

米 10 年債利回りが約 2 カ月ぶりの低水準から戻りが鈍い。米連邦準備理事会（FRB）による利上げサイ クル終了観測の高まりで全般ドルの重い動きが続いており、ドル円が再び上値レンジを切り上げる動きに なれるかどうかは定かではない。ただ、ポジション調整が一巡し、円の先安感は根強いなか、クロス円の 動き次第ではドル円が 150 円大台を回復し、再び昨年 10 月 21 日に記録した 1990 年 7 月以来の高値 151.95 円を意識した動きとなることも念頭に置きたい。

東京市場で発表予定の 10 月全国消費者物価指数（CPI、生鮮食品を除く総合）の予想は前年比+3.0％で、 9 月の同+2.8％から伸び率の上昇が見込まれている。ただ、市場予想と大きく乖離しない限り、反応は鈍 いだろう。10 月末の「経済・物価情勢の展望（展望リポート）」で、日銀は 2023 年度の消費者物価指数 （CPI、除く生鮮食品）見通しを+2.8％（7 月は+2.5％）、24 年度を+2.8％（7 月は+1.9％）、25 年度を+1.7％ （7 月は+1.6％）とした。東京タイムでは中国人民銀行（中央銀行）が発表する人民元の基準値に留意し たい。最近、同基準値の結果を受けて対人民元でのドルの動きが敏感になっており、他の通貨の動きにも 影響を与えている。

【本日の重要指標】

＜国内＞

○08:30 ☆ 10 月全国消費者物価指数（CPI、生鮮食品を除く総合、予想：前年比 3.0％）

○08:30 ☆ 10 月全国 CPI（生鮮食料品・エネルギー除く、予想：前年比 4.1％）

○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

○14:00 ◇ 9 月景気動向指数改定値

＜海外＞

○09:01 ◇ 11 月英消費者信頼感指数（Gfk 調査、予想：▲28）

○16:00 ☆ 7－9 月期独国内総生産（GDP）改定値（季節調整済、予想：前期比▲0.1％／前年同期比▲0.3％）

○16:00 ☆ 7－9 月期独 GDP 改定値（季節調整前、予想：前年同期比▲0.8％）

○18:00 ◎ 11 月独 Ifo 企業景況感指数（予想：87.5）

○19:00 ◎ ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁、講演

○21:00 ◎ 7－9 月期メキシコ GDP 確定値（予想：前期比 0.9％／前年比 3.3％）

○22:00 ◎ デギンドス ECB 副総裁、講演

○22:30 ◎ 9 月カナダ小売売上高（予想：前月比横ばい／自動車を除く前月比▲0.2％）

○23:45 ◎ 11 月米製造業購買担当者景気指数（PMI）速報値（予想：49.8）

○23:45 ◎ 11 月米サービス部門 PMI 速報値（予想：50.4）

○23:45 ◎ 11 月米総合 PMI 速報値（予想：50.4）

○24:00 ◎ デコス・スペイン中銀総裁、講演

○感謝祭翌日で米債券・株式・商品市場は短縮取引

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

23 日 16:25 ナーゲル独連銀総裁

「利下げについて語るのは早すぎる」

「インフレ率を目標に近づけるためには、金利は高止ま りせざるを得ない」

「地政学はエネルギー価格のリスク」

「インフレ率は今後数カ月で上昇するかもしれない」

「金利がピークに達したかどうかはまだ分からない」

23 日 22:12

「欧州中央銀行（ECB）はまだ最も難しいインフレとの闘 いに直面したまま」

「早めの緩和は間違いになる」

23 日 21:34 マクルーフ・アイルランド中央銀行総裁

「利上げ局面の終点に近づいているものの、更なる利上 げの可能性は残されている」

「利下げの検討は時期尚早」

23 日 22:15 クガニャゴ南アフリカ準備銀行（SARB）総裁

「インフレ見通しは深刻な上昇リスクがある」

「据え置きは全会一致」

23 日 23:06 ウンシュ・ベルギー中銀総裁

「これ以上の利上げは必要ないということだが、春まで 待ってもいいだろう」

「さらなる引き締めが必要になる可能性もある」

「インフレ目標の許容範囲について議論するのは正当」

23 日 23:10 石油輸出国機構（OPEC）

「OPEC プラスの会合は 30 日にオンライン開催する」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】