デイリーレポート 2024年1月10日

January 10, 2023

【前日の為替概況】ロンドン・フィキシングでドル買い 対円 144.62 円、対ユーロ 1.0911 ドル

9 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は反発。終値は 144.48 円と前営業日 NY 終値（144.23 円）と 比べて 25 銭程度のドル高水準となった。米長期金利の指標となる米 10 年債利回りが 4.05％台から 3.99％ 台まで低下すると円買い・ドル売りが先行。23 時過ぎに一時 143.65 円付近まで下押しした。

ただ、ロンドン 16 時（日本時間 1 時）のフィキシングに絡んだドル買いのフローが観測されると強含 んだ。アジア時間に付けた日通し安値かつ 200 日移動平均線が位置する 143.42 円が重要なサポートとし て意識された面もあり、4 時前には一時 144.62 円と日通し高値を更新した。

ユーロドルは反落。終値は 1.0931 ドルと前営業日 NY 終値（1.0950 ドル）と比べて 0.0019 ドル程度の ユーロ安水準だった。欧州時間発表の 11 月独鉱工業生産が予想を下回ったことを受けて、NY 市場でもユ ーロ売り・ドル買いが進行。ロンドン・フィキシングに絡んだドル買いのフローが観測されると、前日の 安値 1.0923 ドルを下抜けて一時 1.0911 ドルと日通し安値を付けた。その後の戻りも 1.0940 ドル付近に とどまった。センテノ・ポルトガル中銀総裁は「欧州中央銀行（ECB）は最近の想定よりも早期に利下げ を実施し、5 月まで決断を待つ必要はない」と述べたほか、ビルロワドガロー仏中銀総裁は「インフレが ECB の目標である 2％にしっかりと持続的に定着すれば、年内に利下げが実施される」などと話した。

ユーロ円はほぼ横ばい。終値は 157.94 円と前営業日 NY 終値（157.93 円）と比べて 1 銭程度のユーロ 高水準。欧州株相場の下落を背景にリスク・オフの円買い・ユーロ売りが先行すると、23 時過ぎに一時 157.21 円と日通し安値を付けた。ただ、売り一巡後は買い戻しが優勢に。ドル円の持ち直しに伴う円売 り・ユーロ買いが出ると、4 時前に 158.00 円付近まで値を戻した。

代表的な暗号資産（仮想通貨）であるビットコインは乱高下。米証券取引委員会（SEC）がビットコイ ン現物投資型の上場投資信託（ETF）を承認したと伝わると買いが先行。対ドルで一時 4 万 7914 ドル前後 まで上昇した。ただ、SEC が「ビットコイン ETF を承認した事実はない」と表明すると一転売りが優勢に。 一時 4 万 5021 ドル前後まで急落した。なお、ゲンスラーSEC 委員長は「SEC のソーシャルアカウントが不 正使用された」と説明した。

【本日の東京為替見通し】ドル円は米 10 年債利回りを見据え、豪ドルは豪 11 月 CPI に要注目か

本日の東京外国為替市場のドル円は、明日発表される米 12 月消費者物価指数（CPI）を控えて米 10 年 債利回りが 4.0％台で推移していることで底堅い展開が予想される。

昨日のドル円は、本邦輸出企業からのドル売りで 200 日移動平均線の 143.42 円まで売られたものの、 攻防の分岐点である 200 日線や日足一目均衡表・転換線（143.11 円）が支持帯となり、米 10 年債利回り も 4.0％台を維持したことで 144.62 円まで反発した。

本日のドル円は、5・10 日（ゴトー日）での売り買いを見極めつつ、米 10 年債利回りや日経平均株価 などの動向を見据えながらの相場展開が予想される。

8 時 30 分に発表される日本の 11 月毎月勤労統計（現金給与総額、予想：前年比+1.5％）では、日銀の 金融政策正常化の条件が「賃金と物価の好循環」となっていることで、注目しておきたい。

ちなみに、米 12 月の賃金総額は 11 月の伸び率から鈍化していた。すなわち、労働の単価が上昇したた め、企業は長時間労働者を雇えなくなっており、労働者に支払われる金額の伸びが減速し、米国経済の減 速を暗示していた。

9 時 30 分に発表される 11 月の豪消費者物価指数（CPI）の予想は、前年比+4.4％と、10 月の同比+4.9％ からの伸び率鈍化が見込まれている。昨年 12 月に公表された四半期金融政策報告では、12 月末の CPI と CPI トリム平均予想をともに 4.5％としており、RBA 予想と比較したインフレの鈍化程度が焦点となる。

もし、11 月の CPI が予想の前年比+4.4％を下回る結果となれば、RBA の予測よりも豪州のインフレ鈍化 のペースが若干早い可能性を示すことになるため、RBA の利下げ開始時期が前倒しになるとの見方が強ま ることになる。 今年最初の豪準備銀行（RBA）理事会は 2 月 5-6 日に予定されている。昨年 12 月 5 日の RBA 理事会では、 市場予想通り政策金利を 4.35％に据え置くことを決定し、「更なる金融引き締めが必要になるかどうかは、 今後のデータやリスク次第」と表明していた。

【本日の重要指標】

＜国内＞

○08:30 ◇ 11 月毎月勤労統計（現金給与総額、予想：前年比 1.5％）

＜海外＞

○09:30 ◎ 11 月豪消費者物価指数（CPI、予想：前年同月比 4.4％）

○16:00 ◇ 11 月トルコ失業率

○16:00 ◇ 11 月トルコ鉱工業生産

○16:00 ◎ 12 月ノルウェー消費者物価指数（CPI、予想：前月比 0.2％／前年比 4.8％）

○16:45 ◇ 11 月仏鉱工業生産（予想：前月比横ばい）

○17:20 ◎ デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁、講演

○21:00 ◇ MBA 住宅ローン申請指数

○23:00 ◎ シュナーベル欧州中央銀行（ECB）専務理事、講演

○23:15 ◎ ベイリー英中銀（BOE）総裁、議会証言

○24:00 ◇ 11 月米卸売売上高（予想：前月比▲0.3％）

○11 日 00:30 ◇ EIA 週間在庫統計

○11 日 03:00 ◎ 米財務省、10 年債入札

○11 日 04:30 ◎ デコス・スペイン中銀総裁、講演

○11 日 05:15 ◎ ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁、講演

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

9 日 06:37 ボウマン米連邦準備理事会（FRB）理事

「インフレの低下が停滞した場合には引き続き利上げの 用意がある」

「政策金利がしばらく据え置かれればインフレはさらに 低下する可能性」

「現在の政策スタンスは十分に制限的であるようだ」

「インフレ率が2％近くまで低下すれば、最終的にはFRB の政策金利を引き下げるのが適切に」

「労働市場の需要と供給のバランスが改善されつつあ る」

「インフレの上振れリスクは依然として残る」

9 日 18:56 センテノ・ポルトガル中銀総裁

「緩和の時期が近づいている」

「12 月のインフレデータはよいニュースだった」

10 日 02:52 ビルロワドガロー仏中銀総裁

「インフレデータを引き続き警戒する必要」

「2024 年に利下げが行われるはず」

「インフレが目標の 2％にしっかりと持続的に定着すれ ば利下げへ」

「ECB は金利について急がず、また固執しすぎてもいけ ない」

「ECB の利下げはデータによって決定される」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】