デイリーレポート 2024年7月23日

July 23, 2024

【前日の為替概況】ドル円、アジア時間の安値156.29円から157.10円台へ反発

22日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3営業日ぶりに反落。終値は157.04円と前営業日NY終 値（157.48円）と比べて44銭程度のドル安水準だった。ただ、下値は堅かった。アジア時間に一時156.29 円まで下落したものの、一目均衡表雲の上限156.23円がサポートとして働くと買い戻しが優勢に。欧米 株価の上昇に伴う円売り・ドル買いも優勢となった。米長期金利の上昇に伴う円売り・ドル買いも出ると、 一時157.17円付近まで下値を切り上げた。

なお、バイデン米大統領は21日、11月の米大統領選から撤退すると表明。共和党のトランプ前大統領 が当選する可能性が後退したものの、為替相場への影響は限定的だった。

ユーロドルは3日ぶり小反発。終値は1.0891ドルと前営業日NY終値（1.0882ドル）と比べて0.0009 ドル程度のユーロ高水準だった。本日は欧米の経済指標の発表などがなく手掛かり材料に欠けたことから、 相場は大きな方向感が出なかった。今日の安値はNY時間に付けた1.0873ドル、高値はアジア時間に付け た1.0903ドルで1日の値幅は0.0030ドル程度だった。

ユーロ円は続落。終値は171.03円と前営業日NY終値（171.39円）と比べて36銭程度のユーロ安水準。 日本時間夕刻に一時170.06円と日通し安値を付けたものの、売り一巡後は買い戻しが優勢に。3時過ぎ には171.15円付近まで下値を切り上げた。ドル円につれた動きとなった。

【本日の東京為替見通し】ドル円、日米金融政策や米大統領選の不透明感から動きづらい展開か

本日の東京外国為替市場のドル円は、30-31日の日米金融政策決定会合に向けて動きづらい展開の中、 ハリス米副大統領を軸にした民主党陣営とトランプ共和党陣営との対決が不透明なこともあり、157円付 近での動意に乏しい展開が予想される。

現状のドル円水準は、26日間の中心値である基準線（158.67円）、9日間の中心値である転換線（158.57 円）、50日移動平均線（158.05円付近）の下、支持帯である雲の上限（156.31円）、90日移動平均線（156.11 円付近）の上にあり、上下どちらかに放れる材料待ちとなっている。 30-31日の米連邦公開市場委員会（FOMC）では、政策金利の据え置きが確実視されているものの、ウォ ール街からは、6月の消費者物価指数（CPI）が前月比-0.1％まで低下していたことで、利下げ開始を9 月FOMCまで待つ必要はないのではないか、との見解が聞かれている。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッ チ」での利下げ開始時期は9月FOMCとなっており、11月と12月FOMCでも追加利下げが見込まれており、 年末のFF金利誘導目標4.50-75％と想定されている。

ちなみに、トランプ前大統領は、大統領選挙が行われる11月まで利下げをしないように牽制している。

30-31日の日銀金融政策決定会合では、国債買い入れの減額計画が発表される予定だが、植田日銀総裁 が「相応の規模」と示唆していたものの、サプライズとはならない規模となり、追加利上げは先送りされ ると見込まれている。

バイデン米大統領が大統領選からの撤退を表明したことで、第2次トランプ政権誕生の可能性が高まっ たと思われるものの、ハリス副大統領との対決においては、形成逆転の可能性も浮上してきている。

第2次トランプ政権誕生の可能性が高まった場合は、トランプトレードのドル買い観測と「トランプノ ミクス2は低金利と関税。ドル高は問題」（トランプ前米大統領）によるドル売り観測を見極めていくこ とになる。しかし、ハリス第47代米大統領誕生の可能性もあり、バイデン民主党路線の継承も想定せざ るを得ないことで、市場の方向感が無くなりつつある。

さらに、現状のドル円相場は、神田財務官が今年、ドル売り・円買い介入に踏み切った水準（157円～ 161円）で推移していることで、月末の退任を控えて、最後の円買い介入の可能性には警戒しておきたい。

神田財務官は、昨日、25～26日にブラジル、リオデジャネイロで開催されるG20・G7財務大臣・中央 銀行総裁会議での議論内容に言及していたが、157円台での円相場を牽制する発言はなかった。

【本日の重要指標】

＜国内＞

特になし

＜海外＞

○14:00 ◎ 6 月シンガポール消費者物価指数（CPI、予想：前年比2.7％）

○16:00 ◎ レーン欧州中央銀行（ECB）専務理事兼チーフ・エコノミスト、講演

○20:00 ◎ トルコ中銀、政策金利発表（予想：50.00％で据え置き）

○23:00 ◎ 7 月ユーロ圏消費者信頼感指数（速報値、予想：▲13.4）

○23:00 ◎ 7 月米リッチモンド連銀製造業景気指数（予想：▲6）

○23:00 ◎ 6 月米中古住宅販売件数（予想：前月比▲2.8％／年率換算400 万件）

○24 日02:00 ◎ 米財務省、2 年債入札

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

22日13:14神田財務官

「G7財務相・中銀総裁会議でウクライナ支援とロシア制 裁を議論」

「G20では世界経済の見通しと現下の課題を議論」

22日18:06カジミール・スロバキア中銀総裁

「追加緩和への扉は開かれたまま」

「決定を急ぐ必要はない。データが9月の決定の舞台を 整える」

「年末までにさらに2回の利下げがあるという市場の予 想は、完全に的外れではないが、確実とも言えない」

22日20:41マンチン米上院議員（CBSが報じる）

「大統領選候補にはならない」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】