デイリーレポート 2023年6月27日

June 27, 2023

【前日の為替概況】ユーロドル、3 日ぶり反発 米 10 年債利回り低下でユーロ買い・ドル売り先行

26 日のニューヨーク外国為替市場でユーロドルは 3 営業日ぶりに反発。終値は 1.0906 ドルと前営業日 NY 終値（1.0894 ドル）と比べて 0.0012 ドル程度のユーロ高水準だった。米 10 年債利回りが 3.67％台ま で低下するとユーロ買い・ドル売りが先行。21 時 30 分前に一時 1.0920 ドルと日通し高値を更新した。 ただ、米 10 年債利回りが低下幅を縮めると 1.0900 ドル付近まで伸び悩んだ。

なお、今日一日の値幅は 0.0032 ドル程度と小さかった。米経済指標の発表などもなく手掛かり材料に 欠けたことから、相場は大きな方向感が出なかった。市場では「27・28・29 日の NY カット（日本時間 23 時）に行使期限を迎えるまとまった規模のオプションが 1.0900 ドル近辺に観測されており、同水準を睨 んだレンジ取引に収れんしやすい」との声が聞かれた。

ドル円は 4 日ぶり反落。終値は 143.51 円と前営業日 NY 終値（143.70 円）と比べて 19 銭程度のドル安 水準だった。神田財務官や松野官房長官から円安をけん制する発言が伝わり、日本時間夕刻に一時 142.94 円まで売られた影響が残った。

ただ、NY 市場に限れば下値の堅さが目立った。日米金融政策の方向性の違いに着目した円売り・ドル 買いが出やすく、24 時前には 143.71 円付近まで上昇し、アジア時間に付けた日通し高値 143.73 円に迫 った。

ユーロ円は小幅続落。終値は 156.52 円と前営業日 NY 終値（156.66 円）と比べて 14 銭程度のユーロ安 水準。欧州市場では独経済指標の下振れを受けて一時 155.75 円まで売られたものの、NY 市場ではドル円 の持ち直しにつれた円売り・ユーロ買いが優勢に。24 時前には 156.71 円付近まで値を戻した。

【本日の東京為替見通し】143 円台でもみ合いか、円安基調変わらずもサプライズには要警戒

本日のドル円も 143 円台でもみ合いとなるか。先週トルコ中銀が利上げしたことで、日本と中国のみが 金融引き締めに動かず、円と元が売られやすい状況が続いている。もっとも、昨日公表された 6 月 15-16 日に行われた「日銀金融政策決定会合における主な意見」では、「基調的なインフレ率を示す各種指標も、 軒並み 2％を超えてきている。消費者物価（除く生鮮食品）の前年比は、年度半ばにかけ低下していくも のの、2％を下回らない可能性が高い」と明言している。これは、植田日銀総裁が 6 月 16 日の日銀政策決 定会合後の記者会見で発言した「持続的・安定的な 2％にはまだ達していない」と整合性が無いと言える。 「イールドカーブコントロール（YCC）はある程度のサプライズが発生することはやむを得ない」とも発 言している植田氏のことなので、今後のサプライズには要警戒となりそうだ。

また、昨日も政府要人や財務官から円安けん制発言が出ていることで、本日も口先介入がドル円の上値 を抑えそうだ。長期間為替介入が行われなった場合は、最初の介入は東京勢が参入している時間帯に行わ れる傾向があることで、東京勢がいる間はなかなかドル円を持ち上げるのは難しくなりそうだ。なお、昨 年の円買い介入は 9 月 22 日に始まり、ドル円が 145.90 円に到達した後に行われている。

なお、本日は 4 月の本邦の景気動向指数改定値以外は、主だった経済指標の発表がアジア時間ではない ことで、円だけでなく多くの通貨で動意が薄くなりそうだ。もっとも、昨日プーチン露大統領は（ワグネ ルの代表の）プリゴジン氏の名前には言及しなかったものの「武装蜂起の主催者らは裁かれる」と発言し ていることで、週末の反乱の余波でロシア情勢が急変する可能性には要警戒となりそうだ。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○14:00 ◇ 4 月景気動向指数改定値

＜海外＞

○17:00 ◎ ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁、講演

○17:15 ◎ ディングラ英中銀金融政策委員会（MPC）委員、講演

○17:30 ◎ テンレイロ英 MPC 委員、講演

○21:00 ◇ 5 月メキシコ貿易収支（予想：11.50 億ドルの赤字）

○21:30 ◎ 5 月カナダ消費者物価指数（CPI、予想：前月比 0.5％／前年比 3.4％）

○21:30 ◎ 5 月米耐久財受注額（予想：前月比▲1.0％／輸送用機器を除く前月比▲0.1％）

○22:00 ◇ 4 月米住宅価格指数（予想：前月比 0.5％）

○22:00 ◎ 4 月米ケース・シラー住宅価格指数（予想：前年比▲2.6％）

○23:00 ☆ 5 月米新築住宅販売件数（予想：前月比▲1.2％／67.5 万件）

○23:00 ◎ 6 月米消費者信頼感指数（予想：104.0）

○23:00 ◎ 6 月米リッチモンド連銀製造業景気指数（予想：▲12）

○28 日 02:00 ◎ 米財務省、5 年債入札

○ECB 中央銀行フォーラム（ポルトガル・シントラ、28 日まで）

○夏季ダボス会議（中国・天津、29 日まで）

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

26 日 08:01 神田財務官 「為替、行き過ぎた動きには適切に対処したい」

「為替、足もとは急速で一方的」

「為替はファンダメンタルズを反映すべき」

「どんな場合でもあらゆるオプションが可能」

26 日 16:12 松野官房長官

「為替相場は安定的に推移することが重要」

「行き過ぎた動きに対しては適切に対応」

「足もとでは急速で一方的な動きも見られる」

「為替相場の動向を高い緊張感を持って注視する」

26 日 17:39 独 IFO 経済研究所

「ドイツ経済が、第 2 四半期に再び縮小する可能性が高まっている」

26 日 23:36 ボレル欧州連合（EU）外相

「ロシアは政情不安の時代に入りつつある」

「今週末の出来事は、ロシア国家とプーチンが弱体化していることを示している」

27 日 01:17 バイデン米大統領

「米国はロシア情勢に関与していない」

「米国はウクライナ支援を継続する」

「米国は同盟国との連携を維持する」

「ロシアでの出来事の結果はまだ分からない」

27 日 01:38 シムカス・リトアニア中銀総裁

「少なくともあと 1 回の利上げが必要」

27 日 04:21 プーチン露大統領

「ワグネル部隊の多くは愛国者、彼らは利用された」

「我々は危険を無力化するためにあらゆる手段を講じた」

「流血を免れたワグネルの指揮官と兵士たちに感謝」

※時間は日本時間

【日足一目均衡表分析】